El mayor banco de Wall Street está levantando el límite de bonificación de Bruselas para su personal con sede en Londres, semanas después de que el rival Goldman Sachs diera inicio a una era de pago en la industria post-Brexit.
Sky News puede revelar que JP Morgan Chase estaba en proceso de notificar al personal el miércoles que conservaría algunos elementos de los paquetes de remuneración introducidos después de que el límite de la Unión Europea sobre la remuneración variable entrara en vigor en 2014.
El sistema evita que los tomadores de riesgos materiales (TRM) que trabajan en las operaciones de los prestamistas en la UE ganen más de dos veces su salario fijo en compensación variable.
Fuentes dijeron que JP Morgan, que emplea a 22,000 personas en el Reino Unido, incluidas aproximadamente 14,000 en Londres, había decidido conservar una parte significativa de las asignaciones de salario fijo utilizadas para calcular las bonificaciones máximas elegibles de los empleados.
El gigante bancario con sede en Estados Unidos también ha decidido elevar el umbral de límite de bonificación de dos veces el salario fijo a un múltiplo de 10.
Esto significaría que un alto banquero o trader de JP Morgan en Gran Bretaña que ganara £2m en salario fijo anual, a partir de este año, sería elegible para una bonificación de hasta £20m, en lugar de £4m bajo las reglas de la UE.
Una fuente dijo que mantener en general los niveles de salario fijo era deseable incluso para el personal senior enfocado en administrar gastos mensuales del hogar como hipotecas.
En respuesta a una consulta de Sky News, un portavoz de JP Morgan dijo: “Creemos que hemos desarrollado una de las estructuras de pago más atractivas y equilibradas de la industria. El salario fijo seguirá siendo muy competitivo y tendremos un amplio margen para recompensar adecuadamente a los mejores rendimientos”.
Fuentes cercanas al banco dijeron que su análisis sugería que la eliminación del límite de bonificación de la UE no afectaría sustancialmente los niveles de pago anual total durante el año financiero actual.
“Las bonificaciones seguirán siendo discrecionales y estarán impulsadas por el rendimiento de un año a otro”, dijo un informante el miércoles.
La nueva estructura se entiende que es lo suficientemente flexible como para ajustar los niveles de salario fijo si el panorama regulatorio cambia aún más.
Sky News reveló detalles de los planes de Goldman Sachs el mes pasado, con el banco optando por aumentar su límite de 2:1 a 25:1.
Sin embargo, bajo la estructura revisada de Goldman, sus asignaciones de salario fijo se están eliminando en gran medida, lo que significa que las bonificaciones se calcularán inevitablemente a partir de una base más baja que las de JP Morgan.
Se espera que el movimiento de los dos mayores bancos de inversión de Wall Street para recalibrar cómo abordan el pago de su personal principal con sede en el Reino Unido desencadene una carrera armamentista entre los rivales mientras buscan mantenerse competitivos.
Un informante de JP Morgan dijo que el banco creía que su estructura de pago renovada sería atractiva tanto para los banqueros que trabajan para rivales como para aquellos a los que quería atraer a Gran Bretaña desde fuera del país.
En Goldman, el jefe de la firma fuera de los EE. UU. dijo que el límite de bonificación les había impedido adoptar un enfoque consistente para el pago.
Los bancos argumentaron contra el límite de bonificación durante años, diciendo que no hacía nada para reducir el comportamiento de asunción de riesgos y que en muchos casos lograba lo contrario.
Entre los que se opusieron públicamente estaba Andrew Bailey, el gobernador del Banco de Inglaterra, quien dijo en 2014 que era “la política equivocada [y] el debate en torno a ella es equivocado”.
Como el límite de bonificación no impone un límite a la remuneración total, figuras prominentes de la industria advirtieron que había ejercido presión al alza sobre los salarios y las asignaciones no vinculadas al rendimiento a largo plazo, que no podían reducirse o recuperarse si posteriormente surgían fracasos o mala conducta previa.
Durante su desafortunado mandato como canciller en la administración de Liz Truss, Kwasi Kwarteng se movió para eliminar el límite de bonificación de la UE, diciendo que aumentaría la competitividad internacional del sector de servicios financieros británico.
Los reguladores del Reino Unido estuvieron de acuerdo en que eliminar el límite beneficiaría la estabilidad financiera al permitir que las empresas redujeran el pago más rápidamente durante las recesiones o en escenarios donde necesitaran conservar capital.
Los directores de prestamistas como Deutsche Bank y Santander también criticaron el límite, mientras que Barclays y HSBC obtuvieron la aprobación de los accionistas para eliminar el pago de dos a uno.