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Por Byron Kaye
SÍDNEY (Reuters) – Las acciones de la cadena de restaurantes mexicanos australiana Guzman Y Gomez subieron más de un tercio en su primer día de cotización el jueves, una señal optimista sobre el sentimiento de los inversores tras la mayor oferta pública inicial del país en un año.
Las acciones de la startup de Sídney comenzaron a cotizar a A$29.90 al mediodía hora local (0200 GMT), lo que representa un 36% de prima sobre su precio de emisión de A$22 y en comparación con un mercado general plano.
Alrededor de 3.1 millones de acciones, de poco más de 100 millones emitidas, habían cambiado de manos a primera hora de la tarde.
La compañía puso a la venta A$335.1 millones ($224 millones) en nuevas acciones, alrededor de un sexto de la empresa, para la negociación. El aumento del precio de las acciones eleva la capitalización de mercado de la compañía a alrededor de A$3 mil millones, desde los A$2.2 mil millones antes de su debut en bolsa.
En su prospecto de cotización, la compañía pronosticó una segunda pérdida neta consecutiva para 2024 pero una ganancia en 2025 y delineó un plan para igualar el número actual de tiendas en Australia de McDonald’s en 20 años.
La emisión inicial de Guzman Y Gomez (GYG) estuvo cerrada al público y en gran medida implicó la venta de acciones a inversores existentes y propietarios de franquicias. El aumento del precio de las acciones el jueves envía una señal esperanzadora sobre el sentimiento general después de que las altas tasas de interés y la inflación sofocaran la demanda en 2022 y 2023.
Las cotizaciones en Australia colapsaron después de un año récord en 2021, ya que los pagos de estímulo pandémico terminaron y el banco central aumentó las tasas de interés para frenar la inflación. En lo que va de 2024, Australia ha recaudado solo A$98 millones en IPOs, la segunda mitad de junio más baja en más de una década, según datos de LSEG.
“Demuestra el dicho de que puedes cotizar una buena compañía incluso en un mercado malo”, dijo Campbell Welch, asesor en Novus Capital, quien llevó a cabo una pequeña IPO para el proveedor de servicios de salud Freedom Care en noviembre, una de las 32 nuevas cotizaciones en el país en 2023, en comparación con casi 200 en 2021.
“Está bastante valorado y ahora muchas cosas tienen que salir bien para justificar la valoración.”
Un prospecto presentado en mayo generó titulares continuos sobre el objetivo de GYG de abrir al menos 30 tiendas por año a partir de las 183 en Australia actualmente, una tasa que solo ha logrado una vez, en 2023, y sobre su omisión de las obligaciones de arrendamiento de locales y los pagos basados en acciones de las proyecciones de ganancias.
La compañía dijo que su tratamiento contable de los gastos era típico de las empresas de franquicias.
“Una vez que estemos cotizados, el mercado nos valorará todos los días y nuestra atención se centrará en las cosas que podemos controlar: vender burritos y cumplir con nuestra estrategia”, dijo el fundador y co-CEO de GYG, Steven Marks, en un comunicado antes del inicio de la negociación.
La compañía no estuvo disponible de inmediato para hacer comentarios.
Una nota de Morningstar para clientes valoró previamente la acción en A$15 por acción, diciendo que la compañía, que tiene el 3.5% del mercado de comida rápida del país, no había establecido una ventaja competitiva que justificara su rápida expansión.
($1 = 1.4990 dólares australianos) (Esta historia ha sido corregida para arreglar el número de acciones negociadas a 3.1 millones, no 60 millones, en el párrafo 3)
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