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El lanzamiento de ChatGPT en noviembre de 2022 marcó un momento crucial en la inteligencia artificial (IA), impulsándola hacia la adopción generalizada. Según analistas de UBS, este evento ha impulsado una inversión significativa y un avance tecnológico, con posibles impactos en todos los sectores económicos.
En una nota reciente a los clientes, los estrategas del banco enfatizaron que, aunque la adopción de IA está en sus primeras etapas, su potencial de inversión es sustancial.
“En las primeras entradas de la era de la IA, recomendamos a los inversores que se centren en jugadores integrados verticalmente en toda la cadena de valor de la IA”, escribieron, destacando empresas que combinan claros caminos de monetización con una sólida posición competitiva.
El tamaño potencial del mercado de IA es inmenso, con estimaciones que van desde los $1.3 billones de Bloomberg para 2032 hasta los $4.4 billones de McKinsey. UBS sugiere que los ingresos anuales relacionados con la IA podrían superar el $1 billón en la próxima década.
Se espera que este crecimiento sea impulsado por mejoras en la productividad de herramientas de IA para trabajadores del conocimiento, que suman alrededor de 1.000 millones a nivel mundial. Por ejemplo, los desarrolladores que utilizan herramientas de IA como GitHub Copilot pueden codificar hasta un 55% más rápido, y las operaciones de servicio al cliente podrían volverse un 30-50% más eficientes con IA generativa.
UBS describe un marco de inversión con tres capas de la cadena de valor de la IA: las capas de habilitación, inteligencia y aplicación.
La capa de habilitación incluye infraestructura física, como centros de datos de IA, necesaria para el entrenamiento y ejecución de modelos de IA generativa. UBS proyecta que los gastos de capital anuales para esta capa alcancen los $331 mil millones para 2027, impulsados por inversiones en servidores de IA e infraestructura de centros de datos.
“Es probable que la mayor parte del valor en la capa de habilitación sea capturado por los servidores de IA”, señala UBS.
“Debido a la escala de la computación de IA, es probable que la mayoría de las empresas consuman recursos informáticos en forma de servicios en la nube. Como resultado, esperamos que se genere $185 mil millones en creación de valor para 2027.”
La capa de inteligencia comprende algoritmos de IA generativa y grandes modelos de lenguaje (LLMs) que utilizan los recursos informáticos de la capa de habilitación. Aunque aún se encuentra en las primeras etapas de monetización, se espera que esta capa muestre un fuerte crecimiento debido a su papel fundamental en el desarrollo de IA.
“Esperamos que esta capa muestre el mayor crecimiento hasta 2027 dada su pequeña base”, destacó UBS.
Por último, la capa de aplicación, que incluye aplicaciones y servicios de software alimentados por IA, ofrece el mayor potencial de monetización, según los estrategas de UBS. Sin embargo, añadieron que la oportunidad dentro de esta capa es difícil de cuantificar en esta etapa.
Esta capa incluye herramientas como copilotos de IA para codificación y asistentes personales, que ya han demostrado ganancias significativas en productividad. Por ejemplo, GitHub Copilot de Microsoft generó más de $100 millones en ingresos en 2023 y creció un 40% interanual con 1.3 millones de usuarios.
“Con ganancias de productividad para los desarrolladores de 50-60%, esperamos una aceleración en la creación de código de software”, escribieron los estrategas.
Para el corto plazo, UBS dijo que ve las mayores oportunidades en la capa de habilitación de IA. El banco aún espera que la proporción de aplicaciones a las capas de habilitación e inteligencia implique una rentabilidad limitada para la capa de aplicación durante las etapas iniciales del ciclo y la rampa estructural de la IA generativa.
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