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Emerson Electric (NYSE: EMR), Carrier Global (NYSE: CARR), y Allegion (NYSE: ALLE) son compras inteligentes en este momento por dos razones. En primer lugar, sus respectivos equipos directivos están reestructurando agresivamente sus negocios hacia mercados de crecimiento atractivos a largo plazo. En segundo lugar, si solo inviertes una cantidad relativamente pequeña, es una buena idea minimizar los costos de operación al mantener las acciones por un período prolongado, y las perspectivas de crecimiento de las tres justifican mantenerlas a largo plazo.
Emerson Electric y la automatización
La transformación de Emerson Electric hacia convertirse en una empresa de automatización pura continúa. Es un largo camino que comenzó con la oferta fallida para adquirir Rockwell Automation en 2017. Comprar la empresa habría agregado la experiencia de Rockwell en automatización de fábricas a la fortaleza de Emerson en automatización de procesos (líquidos y materiales).
La oferta fracasó, y desde entonces, Emerson se ha movido lentamente hacia la automatización de todos modos. En 2022 vendió su participación mayoritaria en su negocio de tecnologías climáticas a Blackstone por $9.5 mil millones. Además, recientemente anunció que venderá su participación restante en el negocio de tecnologías climáticas por $3.5 mil millones este año.
Mientras tanto, contribuyó su negocio de software industrial y $6 mil millones en efectivo a la empresa de software industrial AspenTech por una participación del 55% en la nueva empresa en 2022. Emerson también completó la adquisición de $8.2 mil millones de la compañía de sistemas automatizados de prueba y medición NI en 2023.
Los acuerdos de AspenTech y NI están en los mercados adyacentes de software industrial y prueba y medición, y fortalecen la automatización de la empresa y el software industrial que la impulsa. Ambos son mercados altamente atractivos para estar, ya que la automatización mejora la eficiencia y la precisión al tiempo que reduce los costos, lo que permite la relocalización de la fabricación en los EE. UU.
Mientras tanto, los avances en tecnología digital (gemelos digitales, Internet de las cosas, etc.) y la creación de fábricas y plantas de proceso inteligentes impulsadas por software industrial están creando cambios significativos en la productividad de la actividad industrial. Habla de un futuro emocionante para Emerson Electric.
Carrier Global y la reducción de emisiones
La empresa de calefacción, ventilación y aire acondicionado (HVAC) Carrier Global también está en un viaje transformacional. Anteriormente parte de la antigua United Technologies, Carrier Global se escindió en 2020. Desde entonces, la gerencia ha reorientado la empresa para centrarse en su competencia principal y ampliar su capacidad para ayudar a los clientes a alcanzar sus objetivos de emisión neta cero.
Se vendió una participación de $1.1 mil millones en la empresa de refrigeración comercial e industrial Beijer Ref en 2020. El negocio de fuego y seguridad Chubb se vendió por $3.1 mil millones en 2022, y se anunció la venta de su negocio de fuego industrial por $1.425 mil millones en marzo de 2024. Carrier recientemente cerró la participación de su negocio de seguridad a Honeywell por $4.95 mil millones, y la gerencia tiene como objetivo vender su negocio de fuego residencial y comercial este año.
Estas desinversiones eliminaron negocios no centrales, mientras que la adquisición de $12 mil millones de la empresa europea Viessman Climate Solutions (bombas de calor, calefacción a gas, aire acondicionado) señaló la intención de la gerencia de aprovechar la oportunidad de ser un jugador global en las soluciones climáticas inteligentes líderes.
La industria de HVAC juega un papel crucial en la reducción de emisiones, ya que los edificios y la construcción contribuyen al 40% de las emisiones globales de gases de efecto invernadero. Como tal, el enfoque de Carrier en invertir en bombas de calor, sistemas de HVAC y tecnología digital más eficientes tiene sentido y prepara a la empresa para un excelente crecimiento a largo plazo.
Allegion está transformando la seguridad
Los mundos electrónico y mecánico están convergiendo en soluciones de seguridad y acceso. Antes, las puertas se abrían mecánicamente con una llave, pero el futuro radica en la integración de tecnología electrónica de Internet de las cosas para mejorar significativamente la funcionalidad.
Por ejemplo, con la tecnología digital, los operadores de edificios pueden identificar, controlar y monitorear de forma remota quién puede acceder a qué áreas. Esto es una gran ventaja para mejorar los problemas de seguridad y también puede mejorar la eficiencia operativa en un entorno institucional o comercial.
Aunque alrededor del 70% de las ventas de Allegion todavía provienen de productos mecánicos, hay una oportunidad a largo plazo para crecer, especialmente en el mercado de soluciones electrónicas y de software no residenciales.
Como tal, la gerencia de Allegion continúa realizando adquisiciones que impulsan el crecimiento, como la compra de $900 millones del negocio de soluciones de entrada automática de Stanley Black & Decker en 2022, y una serie de empresas más pequeñas en el campo.
Fuente de la imagen: Getty Images.
¿Acciones para comprar?
Las tres empresas están reenfocándose en mercados de crecimiento y todas son empresas generadoras de efectivo que cotizan a valoraciones favorables. Basándose en las estimaciones de analistas de Wall Street y mis cálculos, Emerson Electric cotiza a 18.2 veces el flujo de caja libre en 2025, con Carrier Global en 19.2, y Allegion en 16.3. En consecuencia, son acciones atractivas para inversores a largo plazo que buscan adentrarse en el mercado.
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Lee Samaha tiene posiciones en Honeywell International. Motley Fool tiene posiciones en y recomienda Blackstone y Emerson Electric. Motley Fool tiene una política de divulgación.
3 Acciones Inteligentes para Comprar y Mantener a Largo Plazo Con $500 Ahora fue publicado originalmente por The Motley Fool
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