El cuarto mayor proveedor de energía para hogares en Gran Bretaña está buscando bancos para explorar opciones que incluyen la entrada de un nuevo inversor o una venta, 15 años después de su lanzamiento en un intento por desafiar la oligopolio de la industria.
Sky News ha sabido que OVO Group, fundado por Stephen Fitzpatrick, está cerca de contratar a Rothschild para ayudar con una revisión estratégica del negocio.
Fuentes financieras dijeron este fin de semana que se considerarán una serie de posibilidades durante el proceso, que se espera que dure varios meses.
Estas incluirán probablemente una refinanciación -con conversaciones ya en marcha sobre los préstamos existentes de OVO- así como la emisión de nuevas acciones para posibles inversores, o una venta parcial o total por parte de algunos de los accionistas de la compañía.
Una venta total del negocio es considerada poco probable en este momento por los informantes, pero se espera que sea explorada como parte de la revisión estratégica.
OVO, que cuenta con alrededor de cuatro millones de clientes, se sitúa por detrás de Centrica, propietaria de British Gas, Octopus Energy y E.ON Next en el ranking de los principales proveedores de gas y electricidad de Gran Bretaña, según datos de cuota de mercado proporcionados por Ofgem, el regulador de la industria.
Bajo el liderazgo del Sr. Fitzpatrick, quien lanzó OVO en 2009, la compañía se posicionó como una marca desafiante que ofrecía un servicio superior a los jugadores establecidos de la industria.
El momento transformador de OVO llegó en 2020, cuando compró la división minorista de suministro de SSE, convirtiéndose de la noche a la mañana en una de las principales compañías de energía de Gran Bretaña.
Su crecimiento no ha estado exento de dificultades, con informantes refiriéndose a una relación desafiante con Ofgem y una avalancha de quejas de clientes sobre facturación excesiva.
En los últimos meses, los accionistas de OVO han reorganizado su equipo directivo, incorporando al ex director ejecutivo de J Sainsbury, Justin King, como presidente.
En mayo, el Sr. King reclutó a David Buttress, ex jefe de Just Eat y brevemente zar del coste de vida de Boris Johnson, como nuevo director ejecutivo del grupo energético.
El Sr. Buttress reemplazó a Raman Bhatia, quien se fue a unirse a Starling Bank.
Se espera que se centre en mejorar el rendimiento del servicio al cliente de la empresa, así como en explorar formas de diversificar aún más sus productos y servicios.
La clave de la valoración de OVO será el crecimiento de su plataforma tecnológica, Kaluza, que se creó para licenciar su software a otros proveedores de energía, y proporciona a los clientes carga inteligente para vehículos eléctricos y bombas de calor.
OVO anunció recientemente que AGL Energy, uno de los mayores proveedores de energía de Australia, había adquirido una participación del 20% en Kaluza a una valoración de 500 millones de libras (395 millones de libras).
Se entiende que Kaluza está explorando nuevas oportunidades de expansión en Europa, Japón y Estados Unidos.
OVO también ha entrado en el sector de carga de vehículos eléctricos bajo la marca Charge Anywhere, añadiendo 34,000 puntos de carga públicos en todo el Reino Unido.
En 2022, OVO Group registró una pérdida no ajustada de 1.3 mil millones de libras esterlinas, que atribuyó a una disminución del valor de la energía que había comprado por adelantado para cumplir con compromisos futuros de suministro.
Dijo que esto no tuvo “impacto en efectivo” en una presentación corporativa, y que este valor aumentaría a medida que los clientes usaran la energía que había comprado.
El verano pasado, la compañía anunció una venta secundaria de acciones de 200 millones de libras esterlinas que vio a los inversores existentes Mayfair Equity Partners y Morgan Stanley Investment Management aumentar sus participaciones en la empresa.
Otros inversores incluyen a Mitsubishi Corporation, el conglomerado japonés.
Se cree que Mayfair posee una participación de más del 30%, mientras que Mitsubishi posee aproximadamente el 20%.
El Sr. Fitzpatrick también sigue siendo un accionista significativo.
Este fin de semana, no estaba claro qué inversores de OVO podrían buscar una disposición de sus intereses, aunque los informantes reconocieron que una parte considerable de las acciones de la compañía podrían cambiar de manos.
Al igual que sus rivales, OVO ha estado lidiando con el impacto del límite de precios de la industria después de un período de enormes aumentos de precios que hicieron que las facturas de los clientes se dispararan.
El mes pasado, Ofgem dijo que el límite caería en el trimestre de julio a septiembre en el equivalente anualizado de 122 libras esterlinas, a 1568 libras esterlinas.
Otros grandes jugadores del sector incluyen EDF y Scottish Power, propiedad de la española Iberdrola.
En los últimos meses, Octopus Energy, dirigida por Greg Jackson, ha cristalizado una valoración de más de 7 mil millones de libras esterlinas vendiendo participaciones a varios nuevos inversores.
Centrica tiene una valoración de mercado en la Bolsa de Londres de 7.3 mil millones de libras esterlinas.
OVO, cuya valoración en cualquier transacción importante no estaba clara este fin de semana, se negó a hacer comentarios.