Las acciones europeas cayeron después de que los responsables políticos señalaran que necesitan más evidencia de que las presiones de precios están bajo control, incluso cuando los últimos datos mostraron que la inflación en la eurozona se moderó ligeramente.
El índice Stoxx Europe 600 cayó alrededor del 0,5%, liderado por aseguradoras y fabricantes de automóviles. El CAC 40 de Francia borró la mayor parte de las ganancias del lunes mientras el país se prepara para una segunda vuelta de elecciones, con perspectivas aún inciertas para los activos franceses. Los futuros de acciones en EE.UU. cayeron.
Los precios al consumidor en la zona euro se desaceleraron en línea con las estimaciones de los economistas en junio, aunque la medida central, que excluye elementos volátiles como alimentos y energía, sorprendentemente permaneció sin cambios.
Después de reducir las tasas de interés en un cuarto de punto en junio, los funcionarios están determinando si la inflación se está moderando lo suficiente como para permitir más recortes. En la reunión anual de esta semana del BCE en Sintra, Portugal, la presidenta Christine Lagarde y el economista jefe Philip Lane dijeron que aún no hay pruebas convincentes de que la amenaza haya pasado.
Lagarde “ha transmitido el mensaje muy bien”, dijo Frederique Carrier, jefe de estrategia de inversión en RBC Wealth Management. “No esperamos un cambio en julio, sino más bien en septiembre y diciembre”.
La subida de las acciones europeas se ha estancado en las últimas semanas debido a la agitación política tras la convocatoria de elecciones anticipadas en Francia. La primera vuelta de las elecciones legislativas redujo los posibles resultados a dos, ambos de los cuales presagian una incertidumbre prolongada para los inversores. La segunda vuelta de votación está programada para el domingo.
“Esperamos que Francia sea más difícil de gobernar y habrá menos reformas, no es algo positivo”, dijo Carrier.
Entre las acciones individuales, las acciones de la empresa de servicios de alimentos Sodexo SA cayeron después de que los ingresos del tercer trimestre no alcanzaran las estimaciones. El fabricante de neumáticos Michelin cayó en París, con analistas mencionando una llamada previa al cierre después de que los mercados cerraran el lunes.
Las acciones de HelloFresh SE subieron después de que JPMorgan dijo que los datos indican una estabilización en el negocio clave de kits de comida en América del Norte. Siemens Energy AG subió hasta un 4,3% después de que el Financial Times informara que la compañía planea contratar a más de 10.000 nuevos empleados en su negocio de redes.
Mientras tanto, el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años redujo parte de la subida del lunes por la especulación de que una presidencia de Donald Trump llevaría a mayores déficits fiscales en EE.UU. y una mayor inflación. Un indicador del dólar se dirigió al alza por segundo día.
“El dólar está siendo respaldado por el salto en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. durante la noche”, dijo David Forrester, estratega senior de Credit Agricole CIB. “La ironía es que son las preocupaciones de los inversores sobre la sostenibilidad fiscal de EE.UU. lo que está impulsando al alza los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU.”
Los bonos del Tesoro han sido sacudidos este año a medida que los operadores oscilaban entre comprar bonos ante signos de enfriamiento de los precios en EE.UU. y temores de tasas más altas por más tiempo. Los rendimientos de los valores a cinco años han subido más de 20 puntos básicos desde un mínimo de alrededor del 4,20% hace apenas tres semanas.
Después de que el debate de la semana pasada perjudicó las posibilidades de reelección de Joe Biden, los estrategas de Wall Street, incluidos los de Goldman Sachs Group Inc., Morgan Stanley y Barclays Plc., están revisando cómo podría jugar una victoria de Trump en el mercado de bonos. Están instando a los clientes a posicionarse para una inflación persistente y rendimientos a largo plazo más altos.
Los estrategas de JPMorgan Chase & Co., por otro lado, dijeron que ahora es el momento de embolsarse las ganancias en los bonos del Tesoro.
El discurso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, en un foro del BCE en Portugal podría proporcionar más pistas sobre las perspectivas de la política. La presidenta del BCE, Lagarde, también está programada para hablar. Los operadores también estarán atentos a los datos sobre las ofertas de empleo en EE.UU. más tarde el martes.
Acciones Asiáticas Ganando
Las acciones asiáticas aumentaron, lideradas por ganancias en Japón y Hong Kong. El índice MSCI AC Asia Pacific alcanzó su nivel más alto desde finales de mayo en medio de un repunte en las acciones de empresas inmobiliarias y fabricantes de vehículos eléctricos cotizadas en Hong Kong.
El referente de acciones de Japón se acercó a un máximo histórico, respaldado por las ganancias de las acciones financieras ante las perspectivas de tasas de préstamos más altas. Los rendimientos domésticos a 10 años continuaron subiendo por encima del 1% en apuestas de que el banco central elevará las tasas de política.
En China, el pesimismo sobre la economía doméstica ha provocado un aumento en la demanda de deuda del gobierno. El banco central dijo que tomará prestados bonos del gobierno de los dealers primarios, una señal de que puede estar contemplando vender valores para enfriar el repunte.
El rendimiento de los bonos de referencia de China cayó a un mínimo histórico el lunes mientras los inversores se preocupan por el crecimiento económico a largo plazo.
En materias primas, el petróleo cotizó cerca de un máximo de dos meses por la escalada de las tensiones en Oriente Medio y las preocupaciones sobre el rápido comienzo de la temporada de huracanes en el Atlántico. El mineral de hierro se mantuvo cerca del cierre más alto en aproximadamente un mes. El oro apenas se movió.
Eventos Clave Esta Semana:
Ofertas de empleo en EE.UU., martes
Jerome Powell y Christine Lagarde hablan en foro del BCE en Portugal, martes
PMI de servicios Caixin de China, miércoles
PMI de servicios y PPI de la Eurozona de S&P Global, miércoles
Minutas de la Fed, empleo ADP, ISM de servicios, pedidos de fábrica, reclamos iniciales por desempleo, bienes duraderos, miércoles
Discurso de John Williams de la Fed, miércoles
Elecciones generales del Reino Unido, jueves
Día de la Independencia de EE.UU., jueves
Ventas minoristas de la Eurozona, viernes
Informe de empleo de EE.UU., viernes
Discurso de John Williams de la Fed, viernes
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Acciones
El Stoxx Europe 600 cayó un 0,5% a las 10:19 a.m. hora de Londres
Los futuros del S&P 500 cayeron un 0,4%
Los futuros del Nasdaq 100 cayeron un 0,5%
Los futuros del Dow Jones Industrial Average cayeron un 0,3%
El índice MSCI Asia Pacific se mantuvo sin cambios
El índice MSCI Emerging Markets cayó un 0,6%
Monedas
El índice Bloomberg Dollar Spot subió un 0,1%
El euro cayó un 0,2% a $1,0717
El yen japonés se mantuvo sin cambios en 161,58 por dólar
El yuan offshore se mantuvo sin cambios en 7,3072 por dólar
La libra esterlina cayó un 0,2% a $1,2631
Criptomonedas
El Bitcoin cayó un 1% a $62,607.58
El Ether cayó un 0,6% a $3,441.5
Bonos
El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se mantuvo sin cambios en 4,46%
El rendimiento de los bonos a 10 años de Alemania se mantuvo sin cambios en 2,60%
El rendimiento de los bonos a 10 años de Gran Bretaña cayó dos puntos básicos a 4,26%
Esta historia fue producida con la asistencia de Bloomberg Automation.
–Con la asistencia de Michael Msika, Sagarika Jaisinghani y Aya Wagatsuma.
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