No hay duda de que Nvidia (NASDAQ: NVDA) ha estado en llamas desde principios del año pasado. Las acciones han subido más del 750% en el momento de escribir esto, impulsadas por las posibles implicaciones de la inteligencia artificial generativa (IA). La capacidad de agilizar tareas que consumen tiempo y automatizar procesos rutinarios promete aumentar la productividad y podría desencadenar una ola de mayores ganancias para las empresas que adopten esta tecnología de vanguardia.
Las unidades de procesamiento gráfico (GPU) de Nvidia son el estándar de oro y proporcionan la potencia computacional necesaria para el procesamiento de IA. Esto ha desatado una ola de demanda por los procesadores de alta gama de la empresa, enviando su negocio y resultados financieros al alza, lo que resultó en su reciente división de acciones de 10 a 1.
Mientras que algunos inversores temen que el dinero fácil ya se haya ganado, otros creen que lo mejor está por venir. Un analista sugiere que Nvidia tiene una ventaja crucial que le ayudará a mantenerse por delante de la competencia y a desencadenar un “chorro de efectivo” que beneficiará a los accionistas.
Vamos a ver si el argumento del analista se sostiene y lo que significa para los inversores.
Procesador superchip GB200 Grace Blackwell de Nvidia. Fuente de la imagen: Nvidia.
Un largo historial de éxito
Para entender la fuente de este “chorro de efectivo”, ayuda retroceder un paso para ver cómo Nvidia llegó a donde está hoy.
Los procesadores de última generación de Nvidia siempre han sido el estándar de la industria para los jugadores serios. La empresa controlaba el 88% del mercado de GPU de escritorio discreto en el primer trimestre, según datos recopilados por Jon Peddie Research.
Sin embargo, Nvidia adaptó esa misma tecnología para acelerar los datos a través del éter, convirtiéndose en el procesador por excelencia para los centros de datos. Las estimaciones sugieren que la empresa controla hasta un 92% del mercado de GPU para centros de datos, según IoT Analytics. Nvidia también es el líder indiscutible en el procesamiento de aprendizaje automático, una rama establecida de la IA, con aproximadamente el 95% de ese mercado, según datos proporcionados por New Street Research.
Dado que gran parte del procesamiento de IA generativa ocurre en la nube y en los centros de datos, Nvidia ha afianzado su posición como líder. La empresa está lista para lanzar su familia de procesadores Blackwell más adelante este año, y el CEO Jensen Huang ha dicho: “La plataforma de arquitectura Blackwell probablemente será el producto más exitoso en nuestra historia”. Si ese es el caso, y creo que lo es, lo mejor podría estar por venir.
Además, aunque la narrativa popular dice que la competencia viene por Nvidia, hasta ahora, a pesar de años de oportunidades, no ha surgido ningún competidor serio.
Un “chorro de efectivo”
El analista de Melius Research, Ben Reitzes, cree que Nvidia tiene una ventaja crucial que algunos inversores pueden pasar por alto, una que mantendrá a la empresa en la vanguardia de la tecnología. Nvidia no solo proporciona los chips hechos a medida para la IA, sino también el software integrado que exprime hasta la última gota de rendimiento de estos procesadores centrados en la IA. Este enfoque “full stack”, o la combinación de hardware y software, proporciona a Nvidia una ventaja clave que será difícil de igualar para los rivales, especialmente dada la larga trayectoria de liderazgo de la empresa en el campo.
El analista continúa señalando que el ritmo de investigación y desarrollo (I+D) de Nvidia dificulta que los competidores lo sigan. La empresa recientemente aumentó su ya implacable ritmo de innovación, ya que el CEO Jensen Huang dijo que la empresa ahora está “en un ritmo de un año”, lanzando nuevos procesadores cada año en lugar de cada dos años. “Están corriendo a 150 millas por hora mientras que todos los demás están corriendo a 100. Va a ser difícil atrapar a estos chicos”, dijo Reitzes.
Como resultado de la acelerada adopción de la IA y la posición dominante de Nvidia, se estima que la empresa generará $270 mil millones en efectivo en los próximos tres años, lo que podría desencadenar una ola de retornos para los accionistas en forma de recompras de acciones y pagos de dividendos más altos.
El analista señala que incluso con un mayor gasto en I+D, la entrada de efectivo superará con creces cualquier uso potencial, lo que sugiere que la mayoría se devolverá a los accionistas.
Los inversores ya están viendo evidencia de ese cambio. A finales del año pasado, Nvidia anunció un nuevo plan de recompra de acciones de $25 mil millones. Además, en conjunto con su anuncio de división de acciones en mayo, la empresa aumentó su pago de dividendos en un 150%. Dicho esto, Nvidia está utilizando actualmente menos del 1% de las ganancias para financiar el dividendo, e incluso a su tasa más alta, el rendimiento es un mísero 0,03%.
Esto ilustra que todavía hay amplias oportunidades para que Nvidia devuelva efectivo a los accionistas, y con el tsunami continuo de adopción de la IA, la empresa tendrá una cantidad creciente de recursos para hacer precisamente eso. Además, dada su ventaja crucial, es poco probable que un rival arrebate la corona de Nvidia, al menos no en el futuro cercano.
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Danny Vena tiene posiciones en Nvidia. The Motley Fool tiene posiciones en y recomienda Nvidia. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
La ventaja crucial de Nvidia producirá un “chorro de efectivo” para los accionistas en medio de su división de acciones de 10 a 1, según un analista de Wall Street. fue publicado originalmente por The Motley Fool