El índice de mercado Dow Jones Industrial Average (DJINDICES: ^DJI) ganó un 1,1% en junio de 2024, pero algunas de las titanes empresariales en esa cartera registraron rendimientos negativos.
¿Están estas titanes tropiezas contadas, o deberías considerar comprar algunas acciones de empresas de alta calidad a bajo precio? Acompáñame mientras analizo dos de los peores intérpretes del Dow en junio, con el objetivo de separar el trigo de calidad a bajo precio de la paja estéril.
Nike: Baja un 20,7% en junio
Comencemos con la mayor caída. El gigante de calzado deportivo y ropa deportiva Nike (NYSE: NKE) estaba bien durante la mayor parte del mes pasado. La acción se mantuvo más o menos estable hasta el 27 de junio, seguida de una caída de precio del 19% en el último día del mes.
El desplome de Nike comenzó con un informe de resultados mixtos para el cuarto trimestre del año fiscal 2024 (finalizado el 31 de mayo). La compañía superó el objetivo de ganancias consensuado de Wall Street en un 16%, pero no alcanzó su objetivo promedio de ingresos en un 2,3%.
Más al punto, la dirección de Nike señaló incertidumbre sobre las tasas de cambio extranjeras, la economía china y las ventas de productos de estilo de vida en la plataforma de comercio electrónico Nike Digital.
Muchas firmas analistas inmediatamente redujeron sus objetivos de precios para las acciones de Nike, algunas dieron a las acciones un estatus de recomendación más bajo, y el mercado se dio cuenta. Como resultado, las acciones de Nike se están negociando a precios no vistos desde la breve caída por COVID-19 en marzo de 2020.
La compañía enfrenta muchos desafíos en este momento. Problemas como la tambaleante economía china y tasas de cambio desfavorables también se aplican a los rivales de Nike, pero las débiles ventas en comercio electrónico y los inventarios abarrotados en toda la cadena de suministro deberían estar más directamente bajo el control de la empresa.
Por otro lado, Nike está tomando medidas. La empresa está reequilibrando su cartera de productos, introduciendo ideas modernas como zapatillas impresas en 3D con diseños de inteligencia artificial (IA) y comenzó a recortar costos.
Puede ser tentador comprar algunas acciones de Nike a un precio mínimo en varios años. Sin embargo, el lento avance en el presuntamente de alto crecimiento canal de comercio electrónico me preocupa. ¿Está perdiendo la marca valor a los ojos de los consumidores más jóvenes?
Además, las acciones de Nike no están en liquidación. Las acciones se valoran en ratios modestos de 20 veces las ganancias y 18 veces los flujos de efectivo libre, lo que indica un valor justo para una acción muy madura.
Por lo tanto, dejaré pasar la oportunidad de comprar acciones de Nike en este momento. Hay tantas ideas de valor más profundas que perseguir antes de arriesgarse en un potencial cambio de rumbo de esta gigante del calzado.
Walt Disney: Baja un 4,5% en junio
El gigante del entretenimiento Walt Disney (NYSE: DIS) siguió un camino diferente hacia una caída de precio más suave en junio. Junto con una caída más pronunciada en abril, la acción de Disney ha quemado la buena voluntad del mercado que ganó con un informe de ganancias fantástico en febrero.
¿Por qué los inversores están mirando con desconfianza a Disney y sus acciones en estos días? Bueno, el inversor activista Nelson Peltz liquidó su posición en Disney después de perder una batalla por procuración sobre el futuro de la compañía. Peltz podría haber inyectado nuevas ideas en el plan de negocios de Disney. En particular, quería que la junta directiva de Disney mostrara determinación al evaluar los planes e ideas del legendario CEO Bob Iger.
Por otro lado, la campaña de Peltz puede haber logrado algunos de sus objetivos de manera diferente. Su firma de gestión de capital, Trian Partners, vendió su participación en Disney con una ganancia de $1 mil millones. El desafío también puede haber dado al equipo directivo y a la junta directiva un nuevo sentido de responsabilidad fiscal. Las aventuras de video en streaming de la compañía continúan, pero solo después de vender operaciones no rentables, como el servicio de streaming Hotstar en India.
La valoración de Disney es comparable a la de Nike en muchos aspectos y ligeramente más alta en general. Con toda justicia, probablemente debería mantenerme alejado de esta acción también. Sin embargo, me impresionan más el futuro de streaming de Disney y su imperio de entretenimiento que las luchas de Nike en un mercado mucho más estrecho.
Hay un pequeño puñado de acciones que observo como un halcón, buscando caídas de precios mal motivadas. Disney está en esa lista, y la actual caída de la acción me parece una sólida oportunidad de compra.
Así que, ahí lo tienes. Nike y Disney ambos tropezaron en junio, pero sus caminos hacia adelante parecen bastante diferentes.
Nike tiene algunos obstáculos serios que superar antes de volver a su ritmo, lo que la convierte en una elección difícil por ahora. Por otro lado, el amplio imperio de entretenimiento de Disney y sus movimientos estratégicos en streaming la convierten en una opción más intrigante durante esta caída de acciones.
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Anders Bylund tiene posiciones en Walt Disney. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda Nike y Walt Disney. The Motley Fool recomienda las siguientes opciones: llamadas de enero de 2025 a $47.50 en Nike. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
¿Es hora de comprar las acciones del Dow Jones que tuvieron peor desempeño en junio? fue publicado originalmente por The Motley Fool