Nvidia era una empresa de $360 mil millones al comienzo de 2023. Apenas 18 meses después, ahora vale $3.1 billones, lo que la convierte en la tercera empresa más grande del mundo detrás de Microsoft y Apple.
Nvidia diseña las unidades de procesamiento gráfico (GPU) más potentes para centros de datos, que los desarrolladores utilizan para construir, entrenar e implementar modelos de inteligencia artificial (IA). En el reciente primer trimestre fiscal de 2025 (finalizado el 28 de abril), esas chips hicieron que los ingresos del centro de datos de la empresa se dispararan un 427% interanual a un récord de $22.6 mil millones.
Ahora, Nvidia está compartiendo parte de esa riqueza invirtiendo en empresas de IA más pequeñas, una estrategia que apoya el crecimiento de la industria y podría llevar a un buen retorno para sus propios accionistas si las apuestas funcionan.
Sede de Nvidia. Fuente de la imagen: Nvidia.
Las cuatro acciones que Nvidia posee
Según el último formulario 13F de Nvidia, presentado ante la Comisión de Valores y Bolsa el 15 de mayo, el fabricante de chips tiene una participación en las siguientes empresas de IA:
Arm Holdings (NASDAQ: ARM), que construyó la arquitectura que la mayoría de las empresas de semiconductores utilizan para diseñar sus chips.
SoundHound AI (NASDAQ: SOUN), que desarrolla software de reconocimiento de voz e IA conversacional.
Nano-X Imaging, que utiliza IA para producir mejores resultados en imágenes médicas.
Recursion Pharmaceuticals, que utiliza IA para ayudar en el descubrimiento de medicamentos.
Invirtió en cada empresa a finales de 2023. Arm Holdings recibió la mayor inversión, alrededor de $147 millones, que es más de lo que Nvidia desplegó en las otras tres acciones combinadas. Hoy en día, esa posición de Arm vale $311 millones gracias a una ganancia del 130% en la acción en 2024.
Nvidia invirtió alrededor de $3.7 millones en SoundHound AI, y su acción ha subido un 87% en lo que va del año, lo que sitúa ese valor en $6.7 millones.
Arm y SoundHound son los destacados, y aquí está el motivo por el que eso podría continuar.
Arm Holdings
Nvidia intentó comprar Arm por $40 mil millones en 2020, pero se vio obligada a abandonar el acuerdo porque los reguladores dijeron que era anticompetitivo. No es de extrañar, ya que Arm construyó la arquitectura que muchos de los principales fabricantes de semiconductores utilizan para diseñar sus chips, incluyendo Nvidia y uno de sus competidores más cercanos, Advanced Micro Devices.
Arm se especializa en unidades de procesamiento central (CPUs), que se utilizan en computadoras personales (PCs), teléfonos inteligentes e incluso algunas de las GPUs diseñadas por Nvidia para aumentar la eficiencia. Su próxima GB200, por ejemplo, está configurada con una combinación de dos GPUs y dos CPUs basadas en Arm, y es capaz de inferir modelos de IA a cinco veces la velocidad de su buque insignia H100, que actualmente domina el mercado de centros de datos. Esto reducirá los costos para los desarrolladores, que a menudo pagan por la capacidad de cálculo por minuto.
Se estima que el 99% de las CPUs de teléfonos inteligentes también utilizan la arquitectura de Arm, por lo que la empresa es abrumadoramente dominante en ese segmento. Además, Microsoft está integrando IA en el sistema operativo Windows, lo que está generando una nueva ola de demanda de chips de próxima generación por parte de los fabricantes de computadoras. El CEO de Arm, Rene Haas, cree que su empresa puede capturar un 50% del mercado de PCs con Windows en cinco años.
La empresa probablemente tiene un futuro brillante, pero los inversores deben tener cuidado con su valoración elevada antes de apresurarse a comprar la acción. Generó $3.2 mil millones en ingresos durante el año fiscal 2024 (finalizado el 31 de marzo), y según su capitalización de mercado de $169.8 mil millones, su acción se negocia a un ratio precio/ventas (P/S) de 53.
Esto la hace aún más cara que las acciones de Nvidia, con su P/S de 38.7. Ten en cuenta que se espera que Nvidia casi duplique sus ingresos en su actual año fiscal 2025, mientras que se proyecta que Arm crecerá sus ingresos solo un 23%. No tiene mucho sentido pagar una valoración más alta por Arm en relación con Nvidia, cuando Arm está creciendo a un ritmo mucho más lento.
Nvidia compró acciones de Arm a un precio mucho más barato que donde cotiza actualmente, por lo que podría ser mejor que los inversores esperen una corrección antes de unirse a la fiesta.
SoundHound AI
SoundHound AI desarrolló una suite de herramientas de software de IA conversacional que han sido implementadas por empresas en las industrias de hospitalidad, restaurantes y automotriz. Pueden mantener conversaciones completas con un usuario, lo que las hace extremadamente útiles en entornos de alta presión donde se requieren respuestas rápidas para atender a los clientes.
La industria de restaurantes está utilizando la nueva herramienta Employee Assist de SoundHound para dar a los trabajadores un asistente virtual útil al que pueden recurrir en cualquier momento. Entiende las políticas de la tienda e incluso puede ofrecer a los empleados orientación al preparar menús. La tecnología también se utiliza para tomar pedidos de clientes en un carril de autoservicio, por teléfono y en una tienda.
White Castle, Chipotle Mexican Grill y Krispy Kreme son solo algunas de las cadenas que la utilizan. Con la ayuda de su adquisición de la empresa de IA para restaurantes SYNQ3, SoundHound está ahora en 10,000 ubicaciones con 100,000 más en proceso, y la dirección dice que su mercado potencial incluye 1 millón de restaurantes y 30 millones de otras empresas en América del Norte. Por lo tanto, la empresa apenas ha arañado la superficie de una oportunidad que podría valer $100 mil millones.
El asistente de voz en el automóvil de SoundHound es utilizado por marcas automotrices líderes como Honda, Hyundai y Stellantis (que posee Jeep, Dodge y Chrysler). Y la empresa recientemente se asoció con la plataforma Drive de Nvidia para refinar el asistente de voz mediante su entrega en el borde, lo que significa que los usuarios no necesitarán conectividad de red para acceder a él. Esto mejora la privacidad y permite que funcione incluso en áreas geográficas sin servicio de red.
SoundHound generó $11.6 millones en ingresos durante el primer trimestre fiscal de 2024 (finalizado el 31 de marzo), lo que representa un crecimiento del 73% respecto al período del año anterior. Su cartera de pedidos también se disparó un 80% a un récord de $682 millones, por lo que hay mucha demanda en camino. Teniendo en cuenta que su acción se negocia a un P/S de 19.5, parece ser una mejor inversión que Arm.
Sin embargo, SoundHound perdió $33 millones durante el primer trimestre. Dado que solo tiene $117 millones en efectivo en mano, es probable que la empresa tenga que recaudar dinero vendiendo acciones, lo que diluirá a los accionistas existentes. Por lo tanto, esta acción debería reservarse para inversores con una alta tolerancia al riesgo.
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Anthony Di Pizio no tiene ninguna posición en ninguna de las acciones mencionadas. Motley Fool tiene posiciones en y recomienda Advanced Micro Devices, Apple, Chipotle Mexican Grill, Microsoft y Nvidia. Motley Fool recomienda Stellantis y recomienda las siguientes opciones: largas llamadas de enero de 2026 por $395 en Microsoft y cortas llamadas de enero de 2026 por $405 en Microsoft. Motley Fool tiene una política de divulgación.
Nvidia posee 4 acciones de inteligencia artificial (IA), y estas 2 han subido más fue publicado originalmente por The Motley Fool