El inicio no oficial de la temporada de ganancias del segundo trimestre comienza el viernes con los resultados de gigantes bancarios, incluido JPMorgan Chase. Los analistas encuestados por LSEG esperan que el gigante financiero informe ganancias de $4.18 por acción en $42.16 mil millones en ingresos. Junto con los números de la parte superior e inferior, Wall Street también está observando de cerca los ingresos por intereses netos y la orientación. “Nos sentimos atraídos por la posición competitiva de JPM y creemos que ha abordado una gran cantidad de sus preocupaciones legales”, dijo el analista de Barclays Jason Goldberg. “Vemos que las mayores fuentes de potencial de ganancias son impulsadas por un mayor crecimiento de préstamos y mercados de capitales”. Acciones de JPM YTD en 2024 Las acciones de JPMorgan han tenido un buen desempeño en 2024, subiendo un 22%. El CEO del banco, Jamie Dimon, también ha sido noticia en los últimos meses, advirtiendo en abril que la inflación persistente, las guerras y la política de la Reserva Federal representan posibles amenazas importantes en el futuro. Los analistas monitorearán la perspectiva de JPMorgan para 2024, especialmente la trayectoria de los ingresos por intereses netos dadas las expectativas de un entorno de tasas más altas por más tiempo, señaló el analista de Goldman Sachs Richard Ramsden. A principios de este año, la compañía pronosticó $91 mil millones en ingresos por intereses netos, pero otra actualización no está fuera de discusión, según Ebrahim Poonawala de Bank of America. La firma tiene un precio objetivo de $226 en la acción, lo que sugiere casi un 9% de aumento desde el cierre del miércoles. El analista de Barclays, Goldberg, anticipa una ligera disminución en los ingresos por intereses netos en el segundo trimestre debido a una compresión en el margen de intereses netos. El año pasado, la compañía registró $21.9 mil millones en ingresos por intereses netos para el período. A pesar de las expectativas de una menor actividad comercial estacional, también espera que una fuerte actividad bancaria de inversión e ingresos por intereses netos impulsen un impulso positivo continuo. “Mirando hacia adelante, esperamos que JPM apunte hacia la estabilización de los INI en 2024 con un aumento de gastos en inversiones continuas”, dijo. “Sin embargo, es probable que se construya más reservas por pérdidas crediticias a medida que se normalice el crédito”. El analista de Wells Fargo, Mike Mayo, espera que las ganancias realizadas de Visa proporcionen un impulso a las estimaciones de EPS del segundo trimestre, lo que resulta en una ganancia antes de impuestos de $8 mil millones que se compensa parcialmente con una contribución de fundación de $1 mil millones y la construcción de reservas por pérdidas crediticias. Esto podría generar “capital excedente para ser utilizado en recompras, crecimiento del balance, limpieza del portafolio de valores u otra acción”, agregó, estimando recompras de alrededor de $5 mil millones en los próximos dos trimestres. “JPMorgan es un banco altamente diversificado y líder en banca de consumo, préstamos comerciales, IB y gestión de patrimonios”, dijo John Heagerty de Redburn Atlantic. “JPMorgan simplemente se considera el banco de mayor calidad en los Estados Unidos”. Considera el incierto panorama macroeconómico como una oportunidad potencial para que la compañía aproveche su sólido balance para adquirir bancos más pequeños.
