La impresionante subida del S&P 500 este año ha desatado una ola de aumentos en los objetivos de precios de Wall Street.
El pronóstico más optimista del S&P 500 es de 6.000 de Evercore ISI, lo que representa una ganancia de alrededor del 7%.
Entre los impulsores clave optimistas se encuentran los beneficios de la inteligencia artificial, la resistencia del consumidor y los inminentes recortes de tasas de la Fed.
El S&P 500 ha subido este año, con el índice aumentando alrededor del 15% a máximos históricos en la primera mitad.
Con la segunda mitad del año en marcha, los estrategas de Wall Street están actualizando sus objetivos de precios de fin de año para el S&P 500, y casi todos ellos están inclinados al alza a medida que aumentan sus pronósticos.
Aunque el objetivo de precio promedio del S&P 500 a fin de año es de 5.429, según datos de Bloomberg, el objetivo de precio mediano a fin de año es de 5.600. El S&P 500 cotizaba alrededor de 5.630 el viernes.
Estas son las predicciones actualizadas del mercado de valores de algunos de los estrategas más optimistas de Wall Street.
Evercore ISI: Objetivo de precio del S&P 500 de 6,000
El estratega de Evercore ISI, Julian Emanuel, pasó de ser pesimista a ser el mayor optimista de Wall Street cuando elevó su objetivo de precio del S&P 500 a fin de año el mes pasado a 6,000 desde 4,750.
El objetivo de Emanuel representa un potencial al alza del 7% para el S&P 500 entre ahora y fin de año, y representaría una ganancia anual del 26%.
“La revolución de la inteligencia artificial está en las primeras etapas” y eso debería llevar a una continuación de la fuerza en el crecimiento de las ganancias, dijo Emanuel. Emanuel pronostica un crecimiento de las ganancias por acción del S&P 500 del 8% y del 5% en 2024 y 2025, respectivamente.
“La pandemia lo cambió todo. El estímulo récord, los saldos en efectivo elevados de los hogares y el bajo apalancamiento apoyan al consumidor. Luego llegó la inteligencia artificial. Hoy, el potencial de productividad de Gen AI en cada trabajo y sector está inflexionando. El telón de fondo de la inflación que se desacelera, una Fed con la intención de recortar las tasas y un crecimiento constante han apoyado a Ricitos de Oro”, dijo Emanuel.
Y aunque el múltiplo de valoración del mercado de valores puede ser alto, Emanuel dijo que están justificados.
“Los múltiplos altos están respaldados por el récord demostrado de las empresas en la gestión de costos y el mantenimiento/crecimiento de los márgenes”, explicó Emanuel.
Oppenheimer: Objetivo de precio del S&P 500 de 5,900
El estratega de Oppenheimer, John Stoltzfus, aumentó su objetivo de precio a fin de año a 5,900 desde 5,500 este mes, impulsado por la continua resistencia del consumidor estadounidense.
“Al igual que antes, es una cuestión de los fundamentos, donde se encuentran en este momento”, dijo John Stoltzfus, estratega jefe de inversiones de Oppenheimer, a CNBC. “Incluye la resistencia del consumidor, incluso cuando la economía se desacelera, bastante resistencia allí: la resistencia en los negocios, el crecimiento del empleo, el crecimiento de los salarios”.
Continuará la historia
Es importante destacar que las posibles ganancias no están siendo impulsadas por inversores a corto plazo, sino más bien por inversores a largo plazo que deben invertir su dinero en algún lugar para financiar su jubilación, y las acciones son los ganadores probables.
“Es impulsado en gran medida por inversores a mediano y largo plazo, algunos de los cuales son simplemente la ciudadanía que reconoce que hay amenazas reales para la estabilidad de la Seguridad Social, y la gente se da cuenta de que necesitan desempeñar un papel en su propia jubilación”, dijo Stoltzfus.
Yardeni Research: Objetivo de precio del S&P 500 de 5,800
Yardeni Research elevó su objetivo de precio del S&P 500 a fin de año a 5,800 desde 5,400 esta semana.
El estratega Eric Wallerstein dijo que la combinación de $6 billones en efectivo en la banca y los inminentes recortes de tasas de interés de la Reserva Federal deberían impulsar los precios de las acciones.
“Todavía estamos apuntando a SPX 8000 para fin de década. Nuestro escenario de los Felices Años 20 se está descontando más rápido de lo que anticipábamos. No creemos que los recortes de tasas sean necesarios, pero con un PIBNow del segundo trimestre en 2% y $6.15 billones en fondos del mercado monetario, los recortes de tasas impulsarán aún más un despegue”, dijo Wallerstein el jueves.
Wallerstein agregó que, a diferencia de la burbuja de las punto com en 2000, las ganancias de las empresas están creciendo en este momento, lo que debería llevar a ganancias sostenibles en los precios de las acciones.
Además, Wallerstein dijo que la subida del mercado de valores se expandirá a empresas que no sean las megaempresas tecnológicas a medida que los beneficios de la inteligencia artificial comiencen a filtrarse a otras empresas fuera del sector tecnológico.
Ned Davis Research: Objetivo de precio del S&P 500 de 5,725
Un fuerte repunte en el mercado de valores este año llevó a Ned Davis Research a aumentar su objetivo de precio del S&P 500 a fin de año a 5,725 desde 4,900 el mes pasado.
La firma de investigación dijo que mientras el crecimiento de las ganancias continúe acelerándose, incluso si es solo ligeramente, debería alimentar un continuo repunte en los precios de las acciones.
“La modesta aceleración de las ganancias está continuando, la economía y la inflación parecen estar moderándose lo suficiente como para que la Reserva Federal reduzca su tasa de referencia, y el mercado tiende a disfrutar de un repunte a fin de año durante los años de elecciones presidenciales”, dijo el estratega de NDR, Ed Clissold.
Goldman Sachs: Objetivo de precio del S&P 500 de 5,600
El estratega de Goldman Sachs, David Kostin, elevó su objetivo de precio del S&P 500 a 5,600 desde 5,200 el mes pasado. El banco había esperado originalmente que el índice terminara el año en 5,100.
Aunque Kostin aumentó sus aumentos en el objetivo de precios, advirtió que la fuerte concentración en las megaempresas tecnológicas y una probable desaceleración en el crecimiento de las ganancias durante la segunda mitad del año podrían llevar a retornos planos durante los próximos seis meses.
“Nuestras estimaciones de ganancias para 2024 y 2025 permanecen sin cambios, pero el crecimiento estelar de las ganancias de cinco megaempresas tecnológicas ha compensado el patrón típico de revisiones negativas a las estimaciones de EPS del consenso”, dijo Kostin.
UBS: Objetivo de precio del S&P 500 de 5,600
UBS elevó su objetivo de precio del S&P 500 a 5,600 desde 5,400 en mayo, y eso después de que el banco aumentara su objetivo de precio en febrero.
El optimismo fue impulsado por la falta de signos de una recesión en la economía y sólidas previsiones de crecimiento del PIB.
“Desde entonces, las previsiones de consenso del PIB 2024 han aumentado del 1.6% al 2.4%”, escribieron los analistas liderados por Jonathan Golub. “Al mismo tiempo, los riesgos de recesión/tail han disminuido en varios indicadores clave, incluidas las encuestas de economistas y el índice de condiciones financieras de la Fed de Chicago”.
UBS también aumentó sus pronósticos de ganancias por acción a $245 desde $240 este año y elevó las estimaciones para 2025 a $260 desde $255.
Según datos de Bloomberg, el objetivo promedio de ganancias por acción del S&P 500 para 2024 es de $242.
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