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Rachel Reeves ha amenazado con obligar a los fondos de pensiones de los ayuntamientos a agrupar sus £360 mil millones de activos en una escala mayor a menos que lo hagan voluntariamente, mientras lanza una revisión más amplia del sistema de pensiones de Gran Bretaña.
El Esquema de Pensión del Gobierno Local para Inglaterra y Gales (LGPS) es, en teoría, el séptimo fondo de pensiones más grande del mundo. Sin embargo, en la práctica está administrado por 86 fondos de pensiones separados de los consejos municipales, lo que dificulta lograr economías de escala en las inversiones.
En la última década, esos fondos se han vuelto más hábiles en trabajar juntos para obtener economías de escala compartiendo ocho “piscinas de activos” en varias áreas.
El gobierno anterior del Partido Conservador alentó a los fondos a acelerar esos esfuerzos de agrupación, invertir más en proyectos de “nivelación” y duplicar sus asignaciones a capital privado, una clase de activos más arriesgada debido a su falta de liquidez, en un intento por fomentar el crecimiento económico.
El sábado, Reeves dijo que espera que los fondos de pensiones que participan en el LGPS agrupen dinero en una escala mucho mayor para que puedan invertir en una gama más amplia de activos del Reino Unido.
“El gobierno considerará legislar para obligar a agrupar si no se logra un progreso suficiente para marzo de 2025”, dijo el Tesoro en un comunicado. “Se tomarán medidas para liberar todo el poder de inversión de los £360 mil millones del LGPS para convertirlo en un motor de crecimiento del Reino Unido.”
La revisión también examinará cómo reducir los £2 mil millones gastados en tarifas anuales por el LGPS.
La presión para una mayor agrupación probablemente aumentará las tensiones con los gestores fiduciarios de los fondos del LGPS, que están obligados por un deber legal a invertir en beneficio de sus miembros. Los consejos locales y los trabajadores enfrentarían un aumento en sus contribuciones si las inversiones no rinden según lo esperado.
La iniciativa de Reeves es el primer paso en una revisión más amplia del sistema de pensiones que estará liderada por la nueva ministra de pensiones, Emma Reynolds. Su objetivo es impulsar la inversión en la economía del Reino Unido, mejorar los ahorros para la jubilación de las personas y abordar “desperdicios”, incluida posiblemente la consolidación en fondos del sector privado.
El Tesoro dijo que la revisión también llevará a cabo una evaluación de la “adequación de la jubilación” en Gran Bretaña, considerando cómo mejorar las circunstancias financieras de las personas en la jubilación.
Reeves y Reynolds presidirán una reunión de mesa redonda con ejecutivos de la industria de pensiones el lunes para iniciar la revisión.
Esto se produce después del anuncio de un nuevo proyecto de ley de pensiones en el Discurso del Rey el miércoles, que prometió garantizar que las cuentas de pensiones pequeñas se amalgamen automáticamente e introducir una prueba de “valor por dinero” para los esquemas de contribución definida.
Reeves está decidida a impulsar el papel de los fondos de pensiones británicos en la inversión empresarial y de infraestructuras nacionales.
Un cambio de inversión de solo el 1 por ciento por parte de los esquemas de contribución definida podría ofrecer £8 mil millones de “nueva inversión productiva” en la economía del Reino Unido, dijo la canciller.
El martes, Reeves presidirá su primera “Junta de Misión de Crecimiento”, un nuevo comité intergubernamental creado para lograr el objetivo de Labour de lograr el crecimiento sostenido más alto en el grupo G7 de las principales economías avanzadas.