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Wall Street está deliberando sobre la perspectiva política de Estados Unidos luego de que el retiro del presidente Joe Biden de la carrera electoral traiga consigo más incertidumbre. La salida de Biden de la elección ha eliminado una incertidumbre clave. Desde su desastrosa actuación en el debate de junio, muchos analistas anticipaban una mayor probabilidad de victoria de Trump en noviembre. Sin embargo, la decisión de Biden de respaldar a la vicepresidenta Kamala Harris durante el fin de semana ha complicado esas expectativas. “Ha añadido incertidumbre al lado positivo para los Demócratas, porque, en cierto sentido, consiguieron lo que querían, que era un candidato más joven, ya que la mayoría de los estadounidenses encuestados pensaban que el presidente Biden era demasiado mayor para postularse a la reelección”, dijo Sam Stovall, estratega jefe de inversiones en CFRA Research. “Ahora la pregunta es, bueno, ¿es Trump demasiado mayor, con sus 78 años, y constantemente insinuando mordeduras de tiburón?” “Seguiremos teniendo tanto toros como osos porque ambos lados están hablando sobre la incertidumbre, una incertidumbre creciente respecto a la presidencia”, agregó Stovall. Muchos inversores dicen que aún es demasiado pronto para determinar cuál será el resultado de las elecciones. Con más de 100 días hasta la elección, y la Convención Nacional Demócrata en el calendario para el próximo mes, esperan que se necesite más información sobre los contendientes y sus políticas. ¿Una ‘ola roja’? A pesar de los eventos de este fin de semana, algunos en Wall Street aún creen que una “ola roja” – es decir, un triunfo en noviembre para el ex presidente Donald Trump y el control republicano de ambas cámaras en el Congreso en enero de 2025 – sigue siendo el escenario más probable. Desde el anuncio de la salida de Biden durante el fin de semana, PredictIt estaba mostrando una probabilidad del 61% de una victoria de Trump, en comparación con un 39% de probabilidad para Harris. Eso podría ser una buena noticia para las acciones, según Stovall de CFRA. Desde la Segunda Guerra Mundial, el primer año calendario para un gobierno unificado bajo un candidato republicano resulta en un rendimiento promedio “mejor de lo esperado” de casi el 13% para el S & P 500, encontró el estratega. Los datos abarcaron ocho años después de una barrida republicana, en comparación con 24 ocurrencias después de una barrida demócrata. Stovall dijo que el siguiente escenario más probable es un candidato Demócrata con un Congreso dividido, un resultado que seguiría siendo positivo para los mercados. Ese escenario ha llevado históricamente a un aumento del 16% en las acciones, en comparación con el promedio del 10,6%. “Parece que la mayor probabilidad es una ola roja”, dijo Stovall. “Y si no una ola roja, entonces lo más probable es un Congreso dividido.” ¿El comercio de Trump afectado? Sin duda, el anuncio del domingo podría frenar el llamado comercio de Trump que ha aumentado desde el debate del 27 de junio. Sectores que los analistas han identificado como posibles destacados bajo un segundo mandato de Trump incluyen energía y servicios financieros, que aumentaron un 4,5% y un 1,6%, respectivamente, desde finales de junio hasta el cierre del viernes. La atención médica, un tercer sector que ha aumentado desde el debate, también podría enfrentar presión. XLV desde el 27 de junio “Podríamos ver una modesta retirada en el ‘Comercio de Trump’ de servicios, con Medicaid / Intercambios / Hospitales beneficiándose y Med Adv bajo rindiendo”, dijo el analista de Wells Fargo Stephen Baxter. “Si ese impulso se construye dependerá probablemente de cómo se desarrollen las encuestas en las próximas semanas, tanto para la carrera presidencial como para las elecciones clave al Congreso.” “Las preguntas clave incluyen si Harris es desafiada por otros Demócratas, un eventual candidato a vicepresidente, y si surgen diferencias en la plataforma”, agregó Baxter. Una acción que podría beneficiarse, según Oppenheimer, es la empresa de publicidad en línea Trade Desk. “Esperamos una aceleración en la publicidad política, lo que debería beneficiar desproporcionadamente a TTD”, dijo la firma. ‘Una tarea de tontos’ Dicho esto, algunos observadores del mercado creen que los principales impulsores de las acciones seguirán siendo las perspectivas sobre las tasas de interés y los fundamentos de las empresas, en lugar del resultado de las elecciones. De hecho, algunos inversores advirtieron sobre los peligros de operar vinculados a las elecciones, incluso si hubiera una mayor claridad sobre quién podría ganar. “Cualquier operación, cualquier operación, nunca funciona, solo en la medida en que es muy fácil decir cosas en la campaña que son muy difíciles de poner en práctica”, dijo Art Hogan, estratega jefe de mercado en B. Riley Wealth. “Ya sea cambios en la política fiscal o cambios sustanciales en la forma en que el gobierno recauda y gasta dinero.” Hogan advirtió contra invertir en el llamado comercio de Trump que pone énfasis en las compañías de petróleo y gas, sobre las acciones de energía alternativa, diciendo que estas últimas tuvieron un mejor rendimiento de lo esperado bajo la administración anterior de Trump. “Siempre ha sido una tarea de tontos 100 días antes de una elección tratar de establecer algo con la anticipación de una nueva administración”, dijo Hogan. En última instancia, Kim Forrest, directora de inversiones de Bokeh Capital Partners, dijo que lo que podría impulsar las acciones será los resultados de la temporada de ganancias del segundo trimestre, que está en curso actualmente. Esta semana, aproximadamente una cuarta parte de las compañías del S & P 500 están programadas para informar, incluidas algunas de las principales mega empresas como Microsoft. “Realmente depende de cuáles son las ganancias”, dijo Forrest. “En el nivel más básico, lo que estamos haciendo es comprar y vender flujos de efectivo. Y si los flujos de efectivo parecen que aún pueden aumentar, compramos.” – CNBC’s Fred Imbert contribuyó a este informe.
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