El fundador y CEO de Meta, Mark Zuckerberg, ha estado acumulando una gran reserva de chips de Nvidia, gastando miles de millones de dólares para que su empresa pueda desarrollar y entrenar modelos avanzados de inteligencia artificial.
Pero incluso él dice que la exageración en torno a la IA puede estar impulsando demasiada inversión.
“Creo que existe una posibilidad significativa de que muchas empresas estén construyendo en exceso en este momento y que en retrospectiva nos demos cuenta de que tal vez todos gastamos una cantidad de miles de millones de dólares más de lo necesario”, dijo Zuckerberg en un podcast esta semana con Emily Chang de Bloomberg.
No es el único que expresa ese sentimiento.
En la llamada de ganancias de Alphabet el miércoles, el CEO Sundar Pichai dijo que su empresa bien podría estar gastando demasiado dinero en infraestructura de IA, que consiste en gran medida en las unidades de procesamiento gráfico (GPU) de Nvidia. Pero ve poco margen de maniobra.
“Cuando atravesamos una curva como esta, el riesgo de invertir poco es dramáticamente mayor que el riesgo de invertir demasiado para nosotros aquí”, dijo Pichai.
Además de Meta y Alphabet, Nvidia está acumulando negocios de Microsoft, Amazon, Oracle y Tesla, que han declarado públicamente que la inversión en IA es una prioridad central para este año y el futuro previsible. Los ingresos de Nvidia se han más que triplicado durante tres trimestres seguidos y se espera que más que dupliquen en el período actual.
Alphabet y Tesla destacaron sus costos de implementación de IA en las llamadas de ganancias de esta semana, y los inversores pueden esperar escuchar más la próxima semana, cuando Microsoft, Amazon y Meta informen resultados.
Meta presentó su último modelo de IA Llama el martes. El modelo, llamado Llama 3.1, viene en tres versiones diferentes, con una variante siendo el modelo de IA más grande y capaz de Meta hasta la fecha. Meta se mantiene fiel al código abierto, lo que significa que la tecnología puede ser accesible de forma gratuita para desarrolladores externos, incluso cuando la empresa invierte dinero en la infraestructura subyacente.
Zuckerberg dijo en el podcast con Chang que las empresas están “tomando una decisión racional” en sus inversiones en IA a pesar de los costos exorbitantes.
“Porque la desventaja de quedarse atrás es que estás fuera de posición para la tecnología más importante de los próximos 10 a 15 años”, dijo Zuckerberg.
Según Pichai, incluso si Alphabet está invirtiendo demasiado, la infraestructura es “ampliamente útil para nosotros”.
‘Una amenaza y una oportunidad’
Las acciones de Nvidia han subido un 131% este año después de dispararse un 239% en 2023. La empresa ahora está valorada en cerca de $3 billones, detrás solo de Apple y Microsoft, aunque brevemente superó a ambos en capitalización de mercado en junio.
Nvidia obtiene más del 40% de sus ingresos de Microsoft, Amazon, Google y Oracle, que necesitan una buena dosis de GPUs para sus ofertas de nube pública. Si bien esas son algunas de las empresas mejor capitalizadas del planeta, hay cierta preocupación entre los inversores sobre la acumulación masiva de stock.
David Cahn, socio de la firma de capital de riesgo Sequoia, escribió en una publicación de blog la semana pasada que la dinámica que impulsa el gasto es competitiva y sigue dinámicas de teoría de juegos, creando un “ciclo de escalada competitiva”.
“Los gigantes de la nube ven la IA como una amenaza y una oportunidad y no tienen la opción de esperar a ver cómo evoluciona la tecnología”, escribió Cahn. “Deben actuar ahora”.
Cahn calculó que en la industria tecnológica, se necesitan $600 mil millones en ingresos anuales de IA para justificar todo el dinero que se ha gastado en centros de datos y chips.
El miércoles, Cahn siguió diciendo que los comentarios de Zuckerberg y Pichai sobre limitar el riesgo respaldaron su teoría.
“Los CEOs de Google y Meta han estado de acuerdo en las últimas 24 horas con mi narrativa de Carrera Armamentista de IA: que el CapEx de IA está impulsado por la teoría de juegos y el FOMO en lugar de ingresos / uso reales”, publicó Cahn en LinkedIn.
Jensen Huang, cofundador y director ejecutivo de Nvidia Corp., muestra el nuevo chip Blackwell GPU durante la Conferencia de Tecnología GPU de Nvidia el 18 de marzo de 2024.
David Paul Morris/Bloomberg via Getty Images
Nvidia dice que la demanda seguirá siendo fuerte a través de su nueva generación de chips de IA, llamados Blackwell, que comenzarán a enviarse más tarde este año. Pero está empezando a abordar preguntas de los inversores sobre el retorno de la inversión a medida que el crecimiento inevitablemente se desacelera debido a comparaciones históricamente difíciles.
Colette Kress, jefa de finanzas de Nvidia, dijo a los inversores en mayo que la empresa había calculado que cuando un proveedor de nube gasta $1 en un servidor basado en Nvidia, puede alquilarlo por $5. Los analistas de Goldman Sachs dijeron en una nota reciente que Nvidia busca compartir este tipo de puntos de datos para infundir confianza en los inversores.
El CEO de Tesla, Elon Musk, dijo en la llamada de ganancias de su empresa el martes que “la demanda de hardware de Nvidia es tan alta que a menudo es difícil conseguir las GPUs”. Tesla dijo que los gastos de capital en IA en el trimestre ascendieron a $600 millones, ya que la empresa invierte en conducción autónoma y robots humanoides.
Musk dijo que Tesla se está enfocando en desarrollar su propio superordenador Dojo porque los chips de Nvidia son tan caros y tan difíciles de conseguir.
“Creo que no tenemos más opción porque la demanda de Nvidia es tan alta”, dijo Musk. “Y es obviamente su obligación subir el precio de las GPUs a lo que el mercado soportará, que es muy alto”.
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