(Bloomberg) — Las acciones europeas estaban listas para un comienzo tibio después de que las acciones asiáticas fueran en su mayoría más altas mientras los operadores evaluaban las expectativas firmes de recortes en las tasas de interés de la Reserva Federal frente a la debilidad continua en las acciones tecnológicas.
La Euro Stoxx 50 futures apenas varió, mientras que los contratos de acciones estadounidenses avanzaron después de una caída en Wall Street durante la noche. El yen ganó terreno frente al dólar, mientras que los bonos del Tesoro se mantuvieron estables antes de los datos clave de inflación de EE. UU. más tarde el viernes.
Las acciones en Australia, Japón, Hong Kong y Corea del Sur subieron junto con los contratos de futuros de acciones estadounidenses el viernes. Las acciones chinas en Hong Kong y en el continente fluctuaron.
Las acciones taiwanesas fueron las peores intérpretes, cayendo hasta un 4,3% cuando se reanudó la negociación después de las interrupciones causadas por el tifón Gaemi. Las caídas marcaron una recuperación de las declinaciones relacionadas con la tecnología en las acciones globales e incluyeron una fuerte caída para Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. que cayó hasta un 6,5%.
Las acciones asiáticas están listas para las primeras pérdidas semanales consecutivas desde mayo, ya que una rotación global fuera de las acciones tecnológicas -particularmente aquellas que se benefician del auge de la inteligencia artificial- y hacia los rezagados de este año se aceleró esta semana. Un indicador de acciones tecnológicas en Asia estaba listo para un tercer día consecutivo de pérdidas.
“Todavía no estamos llamando a un pico en la IA asiática, pero parece que nos estamos acercando”, escribieron estrategas de HSBC Holdings Plc, incluido Herald van der Linde, en una nota. El impulso está cambiando rápidamente y “ahora estamos aún más convencidos de que el sector merece una atención especial”.
El rendimiento de los bonos del gobierno chino cayó a un nuevo mínimo histórico a medida que se extendía el rally de los bonos, poniendo a prueba la determinación de los responsables políticos para frenar la tendencia. Mientras tanto, el índice CSI 300 se dirigía a su peor semana desde principios de febrero, ya que los operadores buscaron activos refugio en medio de una recuperación económica tambaleante.
“Los impulsos políticos parecen ser ineficaces para el sentimiento del mercado hasta que se traduzcan en un impulso de las ganancias”, dijo Marvin Chen de Bloomberg Intelligence. “Desde ese punto de vista, la próxima temporada de ganancias en agosto puede ser un catalizador, pero las expectativas no son altas”.
El yen cotizaba por debajo de 154 por dólar en un comercio errático y se dirigía a su cuarto día de ganancias en cinco sesiones. La inflación en Tokio se aceleró por tercer mes consecutivo en julio, reforzando las apuestas por un posible aumento de tasas de interés cuando se reúna la junta de política del banco central la próxima semana.
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“Para romper convincentemente por debajo de 150, necesitamos que la Fed realmente cumpla, o ver mucho más en forma de venta de bonos extranjeros por parte de instituciones japonesas”, dijo Tim Baker, jefe de Investigación Macro de Deutsche Bank AG, en Bloomberg Television.
El rally del yen sigue siendo frágil, con solo el 30% de los observadores del BOJ encuestados por Bloomberg pronosticando un aumento, incluso si más del 90% lo ven como un riesgo.
Un regreso hacia 155,30 por dólar “no está fuera de la cuestión” antes de la reunión del BOJ, dijo Tony Sycamore, analista de IG Australia Pty. “Sin embargo, después de eso, todas las apuestas están apagadas”.
El crecimiento se acelera
La rentabilidad del bono del Tesoro a 10 años apenas cambió en la negociación asiática después de caer cuatro puntos básicos el jueves mientras los bonos del Tesoro subían. Las ganancias de los bonos del gobierno de EE. UU. se produjeron mientras los operadores evaluaban señales de una economía estadounidense resistente frente a los llamados a recortes de tasas de interés más rápidos por parte de la Reserva Federal. El mercado de swaps actualmente está fijando el primer recorte de tasas en septiembre.
El jueves, el S&P 500 cayó un 0,5% mientras que el Nasdaq 100 disminuyó un 1,1% a medida que las gigantes tecnológicas como Nvidia Corp. y Microsoft Corp. se desplomaron. Las pequeñas empresas superaron en rendimiento en otra señal de que los inversores se están preparando para recortes de tasas de interés que respaldarán la economía en general.
El crecimiento económico se aceleró más de lo previsto en el segundo trimestre, lo que demuestra que la demanda se mantiene bajo el peso de los costos de endeudamiento más altos. Una medida ampliamente observada de la inflación subyacente aumentó un 2,9%, disminuyendo desde el primer trimestre pero aún por encima de las estimaciones.
Un fuerte crecimiento del PIB en EE. UU. “es bueno para las acciones que no son tecnológicas”, dijo Hamza Ayub, director ejecutivo y gestor de cartera en Farro Capital a Bloomberg TV. “Si sigue siendo fuerte, continuaremos viendo una recuperación y una mejora en la amplitud del mercado”.
EE. UU. terminará la semana con los datos mensuales del PCE, el último gran punto de datos antes de la reunión de la Fed de la próxima semana. Se espera que la cifra central se desacelere hasta cerca del objetivo del 2% del banco central en una base anualizada de tres meses.
“Después de la sorpresa alcista de anoche en el deflactor del PIB, hay preocupaciones sobre el riesgo al alza para el actual consenso estimado para el Índice de PCE”, dijo Kyle Rodda, analista de mercado senior en Capital.Com. “Si bien una pequeña sorpresa al alza no necesariamente detendría el camino de regreso al objetivo de inflación, podría impactar en el momento esperado del primer recorte y el número de recortes que podrían llegar en los próximos seis meses”.
En noticias corporativas, las ganancias de Mercedes-Benz Group AG cayeron un 19% en el segundo trimestre a medida que las ventas de sus vehículos eléctricos de pasajeros disminuyeron bruscamente y la demanda en China se debilitó. Mientras tanto, Eni SpA aumentó su guía de ganancias para todo el año ya que el beneficio del segundo trimestre fue mejor de lo esperado.
En materias primas, West Texas Intermediate redujo las ganancias iniciales, aunque se dirigía hacia el tercer día consecutivo de ganancias. El oro subió ligeramente.
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Acciones
Los futuros del S&P 500 subieron un 0,4% a partir de las 2:47 p.m. hora de Tokio
Los futuros del Nasdaq 100 subieron un 0,5%
El Topix de Japón apenas varió
El S&P/ASX 200 de Australia subió un 0,8%
El Hang Seng de Hong Kong subió un 0,2%
El Shanghai Composite cayó un 0,2%
Los futuros del Euro Stoxx 50 apenas variaron
Monedas
El Índice de Divisas Bloomberg Dollar apenas varió
El euro subió un 0,1% a $1.0858
El yen japonés subió un 0,2% a 153,70 por dólar
El yuan offshore cayó un 0,2% a 7.2529 por dólar
Criptomonedas
Bitcoin subió un 2,5% a $66.876,15
Ether subió un 3,3% a $3.258,21
Bonos
Materias primas
El crudo West Texas Intermediate apenas varió
El oro al contado subió un 0,4% a $2.373,54 la onza
Esta historia fue producida con la ayuda de Bloomberg Automation.
–Con la ayuda de John Cheng, Zhu Lin y Winnie Zhu.
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