En este artículo, evalué dos acciones de inteligencia artificial (IA), SoundHound AI (SOUN) y C3.ai (AI), utilizando la Herramienta de Comparación de TipRanks para ver cuál es mejor. Una mirada más cercana sugiere una visión neutral de SoundHound y una visión bajista de C3.ai.
SoundHound AI proporciona inteligencia conversacional a través de su plataforma de voz-AI independiente, que permite a las empresas brindar experiencias conversacionales a sus clientes. Mientras tanto, C3.ai es una empresa de IA empresarial que proporciona aplicaciones de software como servicio que permiten a los clientes desarrollar, implementar y operar aplicaciones de IA empresarial a gran escala en infraestructuras.
Las acciones de SoundHound AI han subido un 128% en lo que va del año, lo que lleva su retorno de 12 meses al verde en un 97%. Por otro lado, las acciones de C3.ai han caído un 6.5% en lo que va del año y han caído un 35% en el último año.
Con una diferencia tan dramática en sus rendimientos de precios de las acciones en lo que va del año, no es sorprendente la brecha considerable entre sus valoraciones. Dado que ninguna de las dos compañías es rentable, utilizaremos sus ratios precio/ventas (P/S) para evaluar sus valoraciones entre sí.
También podemos compararlas con la industria de software de aplicaciones en general, que está operando a un P/S de 8.7x, en línea con su promedio de tres años.
SoundHound AI (NASDAQ:SOUN)
Con un P/S de 32x, SoundHound AI ciertamente no es barato, operando a un importante premium en comparación con la industria de software de aplicaciones, aunque el hecho de que sea una acción de IA sugiere que algún premium es justificado. Sin embargo, basándonos en esta valoración y otros factores, una visión neutral parece apropiada.
Primero, SoundHound AI no es rentable, lo cual debería hacer que los inversores se detengan, especialmente con una capitalización de mercado de $4.5 mil millones. Los márgenes de beneficio neto de la compañía tampoco son muy alentadores, situándose en -186% en los últimos 12 meses y -194% para 2023. Aunque están mejorando año tras año, la prudencia parece estar justificada por ahora.
Lo que es particularmente preocupante es que la compañía proyectó ser rentable en 2023 pero no lo logró, registrando una pérdida neta de $88.9 millones y una pérdida ajustada de 40 centavos por acción para el año.
De hecho, parece que los insiders de la compañía han estado tomando ganancias a medida que las acciones de SoundHound AI han subido este año. Las transacciones de venta informativa de aproximadamente $737,000 son solo parte de la historia, ya que varias transacciones de venta automática también sugieren que los insiders podrían no esperar que las acciones suban más a corto plazo.
Por otro lado, SoundHound AI está expandiendo su asociación con el fabricante de automóviles Stellantis (STLA), que posee muchas marcas de vehículos conocidas como Dodge, Ram y Jeep. La tecnología de voz AI de la compañía se está agregando a más de las marcas de vehículos de la compañía en Europa, lo que es prometedor a largo plazo. De hecho, el asistente de voz AI de SoundHound ya está en funcionamiento y en producción en los vehículos Peugeot, Vauxhall y Opel de Stellantis en 11 mercados.
Sin embargo, la falta de beneficios sugiere que tal valoración alta y premium frente a la industria de software de aplicaciones podría no estar justificada, al menos por ahora. SoundHound AI parece ser una compañía que aún tiene que crecer en su valoración actual, y podría pasar un tiempo antes de que eso suceda en los niveles actuales.
¿Cuál es el precio objetivo para las acciones de SOUN?
SoundHound AI tiene una calificación de consenso de Compra Fuerte basada en cuatro Compras, una Mantener y cero Ventas asignadas en los últimos tres meses. A $7.50, el precio promedio de las acciones de SoundHound AI implica un potencial alcista del 55.3%.
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C3.ai (NYSE:AI)
Con un P/S de 11.4x, C3.ai parece estar mucho más razonablemente valorado que SoundHound. Sin embargo, sus perspectivas de rentabilidad parecen incluso peores que las de SoundHound, por lo que una visión bajista parece apropiada.
En términos de margen de beneficio neto, C3.ai en realidad luce mejor que SoundHound, dado que su margen mejoró de -101% en el año fiscal que terminó en abril de 2023 a -90% en el último año fiscal.
Sin embargo, las pérdidas netas de la compañía se están ampliando, pasando de $268.8 millones a $279.7 millones año tras año. Mientras tanto, a pesar de sus márgenes de beneficio neto extremadamente negativos, las pérdidas netas de SoundHound se han reducido de $116.7 millones en 2022 a $88.9 millones en 2023.
Además, no parecen haber proyecciones sobre cuándo C3.ai será rentable. Por lo tanto, una pregunta clave es si la compañía puede llegar a ser rentable. El hecho de que sirva al mercado empresarial es alentador, pero aún está por verse si sus servicios son únicos.
C3.ai tiene asociaciones estratégicas con Microsoft (MSFT) a través de Azure y Adobe (ADBE), pero tales asociaciones no son inusuales en el espacio de la IA. Será interesante ver si Microsoft continúa esta asociación a la luz de sus lazos cercanos y crecientes con OpenAI.
Por lo tanto, C3.ai sigue siendo un poco una historia de “muéstrame” por ahora, aunque esto podría cambiar.
¿Cuál es el precio objetivo para las acciones de AI?
C3.ai tiene una calificación de consenso de Mantener basada en cuatro Compras, cinco Mantener y dos Ventas asignadas en los últimos tres meses. A $32.33, el precio promedio de las acciones de C3.ai implica un potencial alcista del 20.5%.
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Conclusión: Neutral en SOUN, Bajista en AI
Tanto SoundHound AI como C3.ai tienen el potencial para la excelencia a largo plazo, pero parece un poco pronto para invertir en estas acciones. Me gustaría ver más avances hacia la rentabilidad antes de ser más constructivo en cualquiera de ellas.
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