Las acciones de Qualcomm (NASDAQ: QCOM) han experimentado un aumento saludable de más del 20% en lo que va del año, a pesar de caer un 20% desde el máximo de 52 semanas que alcanzó el 18 de junio.
Sin embargo, existe una buena posibilidad de que esta acción de semiconductores pueda salir de esta caída cuando publique sus resultados del tercer trimestre fiscal de 2024 el 31 de julio. Veamos por qué podría ser el caso.
La demanda de smartphones en aumento podría ayudar a Qualcomm a publicar resultados mejores de lo esperado
Qualcomm publicó sus resultados del segundo trimestre fiscal de 2024 (para los tres meses finalizados el 24 de marzo) el 1 de mayo. La línea superior de la compañía se mantuvo plana en una base año tras año en $9.4 mil millones. Los ingresos del negocio de teléfonos móviles también se mantuvieron planos en una base año tras año en $6.2 mil millones. Por lo tanto, Qualcomm genera casi dos tercios de sus ingresos vendiendo chips para smartphones, lo que significa que su suerte está ligada a la salud de este mercado.
El mercado de smartphones no estaba en muy buena forma el año pasado, ya que los envíos disminuyeron un 3% debido a la baja demanda, según la firma de investigación de mercado IDC. Sin embargo, 2024 está resultando ser un año mejor. Las ventas de smartphones aumentaron un 7.8% en el primer trimestre, seguido de un aumento del 6.5% en el segundo trimestre.
IDC señala que los smartphones equipados con características de inteligencia artificial generativa (IA) están creciendo más rápido de lo esperado, y se espera que sus envíos alcancen los 234 millones de unidades en 2024. Aun así, los smartphones de IA tendrán mucho margen de crecimiento, ya que se espera que representen el 19% del mercado general este año.
El crecimiento más fuerte de lo esperado en la adopción de smartphones de IA debería ser idealmente un viento de cola para Qualcomm, ya que controlaba el 23% del mercado de procesadores para smartphones a finales de 2023. Más importante aún, la dirección de Qualcomm señaló en la llamada de ganancias de mayo que estaba observando una fuerte adopción de smartphones de IA generativa en China, con dispositivos premium de fabricantes como Xiaomi, OnePlus, Vivo y Huawei ganando impulso.
Vale la pena señalar que los envíos de Xiaomi y Vivo aumentaron sustancialmente el trimestre pasado. Mientras que los envíos de smartphones de Vivo aumentaron un 22% año tras año, Xiaomi reportó un crecimiento del 27% año tras año. El fuerte aumento en los envíos registrado por estos fabricantes chinos es una buena señal para Qualcomm, ya que ha estado suministrando sus chips de smartphones enfocados en IA a ellos.
La compañía dio una guía de $9.2 mil millones en ingresos para el tercer trimestre fiscal cuando publicó sus resultados anteriores. Eso se traduciría en un crecimiento del 9% año tras año. Los analistas esperan que Qualcomm informe $2.25 por acción en ganancias con ingresos de $9.21 mil millones, que está en línea con la guía de la compañía. Sin embargo, el fuerte crecimiento en los envíos de smartphones de IA el trimestre pasado podría ayudar a Qualcomm a superar las expectativas de Wall Street.
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Más importante aún, Qualcomm puede mantener un ritmo de crecimiento más sólido a largo plazo gracias a la rápida adopción de smartphones de IA.
El panorama general parece ser brillante
IDC había pronosticado previamente envíos de 170 millones de smartphones de IA este año. Sin embargo, ha aumentado significativamente su guía, lo que sugiere que los consumidores están calentando hacia esta tecnología más rápido de lo esperado.
Los envíos de smartphones habilitados para IA generativa podrían aumentar desde una estimación de 234 millones de unidades en 2024 a 912 millones de unidades en 2028. Eso se traduce en una impresionante tasa de crecimiento anual compuesta del 78% basada en los envíos de 51 millones de unidades en 2023.
Un crecimiento de este tipo en el mercado de smartphones de IA respaldaría una perspectiva mejor de lo esperado para Qualcomm en sus resultados de la próxima semana. Por lo tanto, hay una buena probabilidad de que esta acción de semiconductores pueda reanudar su ascenso para 2024.
Es por eso que ahora es un buen momento para comprar acciones de Qualcomm. La acción se está negociando a 26 veces las ganancias acumuladas, un descuento en comparación con el múltiplo de 32 del índice Nasdaq 100 (como un proxy para las acciones tecnológicas). Puede que no esté disponible a una valuación tan atractiva por mucho tiempo.
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Harsh Chauhan no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. Motley Fool tiene posiciones y recomienda Qualcomm. Motley Fool tiene una política de divulgación.
1 Acción de Inteligencia Artificial (IA) de primera categoría que podría comenzar a despegar después del 31 de julio fue publicado originalmente por The Motley Fool