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Big 5 Sporting Goods Corporation (NASDAQ: NASDAQ:) reportó ganancias del segundo trimestre del año fiscal 2024, revelando una disminución en las ventas netas a $199.8 millones desde $223.6 millones en el año anterior, y una caída en las ventas en tiendas comparables del 9.9%. La compañía atribuye estos resultados a las presiones continuas en el gasto discrecional de los consumidores. Para el tercer trimestre, Big 5 anticipa una disminución de un solo dígito en las ventas en tiendas comparables y una pérdida neta por acción básica de $0.15 a $0.35. La gerencia destacó su enfoque en la alineación de inventario y la disciplina operativa ante los desafíos económicos en curso.
Aspectos clave
Big 5 Sporting Goods Q2 registró una disminución en las ventas netas a $199.8 millones, con una caída en las ventas en tiendas comparables del 9.9%.El margen bruto del Q2 disminuyó al 29.4% desde el 32.2% año tras año.La compañía reportó una pérdida neta de $10 millones para el Q2 2024, una disminución significativa desde una pérdida neta de $0.3 millones en el Q2 2023.Los niveles de inventario se redujeron un 10.8% para alinearse con las tendencias actuales de ventas.Big 5 suspendió su dividendo para mantener flexibilidad financiera ante las incertidumbres macroeconómicas.Para el Q3 2024, la compañía espera una disminución de un solo dígito en las ventas en tiendas comparables y una pérdida neta por acción básica de $0.15 a $0.35.
Perspectivas de la compañía
Big 5 Sporting Goods anticipa presiones económicas continuas en el gasto del consumidor.La compañía planea abrir aproximadamente tres tiendas nuevas y cerrar alrededor de 11, con el objetivo de tener 422 tiendas en operación para fin de año.Se proyecta que los gastos de capital para el año fiscal 2024 estarán entre $9 millones y $14 millones.
Aspectos bajistas
La disminución en las ventas netas y las ventas en tiendas comparables refleja la lucha más amplia de la industria minorista con el gasto discrecional reducido.El margen bruto y los márgenes de mercancía han disminuido, impactados por mayores costos de ocupación y distribución.
Aspectos alcistas
A pesar del entorno desafiante, la compañía se beneficia de una sólida propuesta de valor y precios atractivos.Big 5 Sporting Goods sigue estando bien posicionada para capitalizar oportunidades de ventas estacionales, como el regreso a clases y los deportes de otoño.
Desaciertos
La pérdida neta de la compañía se amplió significativamente en comparación con el mismo período del año pasado.El EBITDA se volvió negativo en $8.7 millones para el Q2 2024, frente a un EBITDA positivo de $4.2 millones en el Q2 2023.
Aspectos destacados de preguntas y respuestas
La gerencia discutió el impacto de los cambios en el calendario, incluido el feriado del 4 de julio, en el rendimiento trimestral.La compañía abordó sus estrategias para gestionar el inventario y controlar los gastos en medio de la inflación de costos en curso.
A medida que Big 5 Sporting Goods navega por el persistente paisaje minorista desafiante, la compañía está tomando medidas estratégicas para gestionar su inventario, controlar los gastos y mantener un balance saludable. La suspensión del dividendo subraya un enfoque en la prudencia financiera en tiempos inciertos. Los inversores estarán observando de cerca cómo estas medidas, junto con los desarrollos macroeconómicos, afectarán el desempeño de la compañía en los próximos trimestres.
Información de InvestingPro
En vista del reciente desempeño financiero de Big 5 Sporting Goods Corporation (NASDAQ: BGFV), InvestingPro ha proporcionado métricas clave y consejos que podrían ofrecer información adicional sobre la valuación actual de la compañía y sus perspectivas futuras.
Un consejo notable de InvestingPro es que BGFV se cotiza a un múltiplo bajo de Precio / Valor en Libros de 0.26, lo que podría sugerir que las acciones de la compañía están infravaloradas en comparación con el valor en libros de sus activos, especialmente considerando que la capitalización de mercado es de $45.92 millones. Esto podría ser de interés para inversores en busca de gangas potenciales en el mercado.
Otro consejo de InvestingPro destaca que BGFV paga un dividendo significativo a los accionistas, con un rendimiento de dividendos actual del 7.3%. Este es un retorno considerable en forma de dividendos, a pesar de la decisión de la compañía de suspender los pagos de dividendos para mantener flexibilidad financiera. Este consejo podría ser particularmente relevante para inversores enfocados en ingresos, aunque es importante tener en cuenta que el crecimiento del dividendo ha disminuido un 80.0% en los últimos doce meses.
En cuanto a los datos de InvestingPro, los ingresos de la compañía para los últimos doce meses hasta el primer trimestre de 2024 fueron de $853.23 millones, con una disminución en el crecimiento de los ingresos del -12.8%. Esto se alinea con la disminución reportada en las ventas netas y las ventas en tiendas comparables en el artículo. Además, la relación P/E de la compañía se sitúa en -1.85, reflejando las preocupaciones de los analistas de que BGFV no será rentable este año.
Para los inversores interesados en un análisis más profundo, hay consejos adicionales de InvestingPro disponibles en la plataforma, que proporcionan una visión más completa de la salud financiera y la posición en el mercado de Big 5 Sporting Goods Corporation.
(InvestingPro ofrece un total de 11 consejos para BGFV, que se pueden acceder para un análisis más detallado y consideraciones de inversión.)
Transcripción completa – Big 5 Sporting Goods (BGFV) Q2 2024:
Operador: Buen día, señoras y señores. Bienvenidos a la llamada de resultados de ganancias del segundo trimestre de Big 5 Sporting Goods del año 2024. La llamada de hoy está siendo grabada. Con nosotros hoy están el Sr. Steve Miller, Presidente y Director Ejecutivo; y el Sr. Barry Emerson (NYSE:), Director Financiero de Big 5 Sporting Goods. En este momento, para las declaraciones de apertura e introducciones, me gustaría pasar la llamada a Barry. Adelante, señor.
Steven Miller: Gracias, operador. Buenas tardes a todos. Bienvenidos a nuestra conferencia del segundo trimestre de 2024. Hoy revisaremos nuestros resultados financieros para el segundo trimestre del año fiscal 2024, así como proporcionaremos una perspectiva para el tercer trimestre. Ahora pasaré la llamada a Barry para leer nuestra declaración de puerto seguro.
Barry Emerson: Gracias, Steve. Excepto por afirmaciones de hechos históricos, cualquier comentario que podamos hacer sobre nuestras expectativas futuras, planes y perspectivas constituyen declaraciones a futuro realizadas de conformidad con las disposiciones de puerto seguro de la Ley de Reforma de Litigios de Valores Privados de 1995. Las declaraciones a futuro implican riesgos y incertidumbres conocidos y desconocidos que pueden hacer que nuestros resultados reales en períodos actuales y futuros difieran materialmente de los resultados pronosticados. Estos riesgos e incertidumbres incluyen aquellos descritos más completamente en nuestros informes anuales en el Formulario 10-K, nuestros informes trimestrales en el Formulario 10-Q y nuestros otros informes ante la Comisión de Valores y Bolsa. No tenemos ninguna obligación de revisar o actualizar ninguna declaración a futuro que podamos hacer de vez en cuando en nuestro nombre.
Steven Miller: Gracias, Barry. Reportamos resultados del segundo trimestre que fueron consistentes con nuestra guía, ya que seguimos sintiendo el impacto de las presiones sostenidas sobre el gasto discrecional de los consumidores. Las ventas netas para el segundo trimestre fueron de $199.8 millones en comparación con $223.6 millones en el año anterior, con una disminución del 9.9% en las ventas en tiendas comparables. Hubo un par de cambios en el calendario que impactaron nuestro segundo trimestre. En abril, nos beneficiamos de un día adicional de ventas ya que el feriado de Pascua, cuando nuestras tiendas estaban cerradas, ocurrió en el primer trimestre de este año en lugar del segundo trimestre del año pasado. Sin embargo, este beneficio fue compensado al final del trimestre por el cambio del feriado del 4 de julio más hacia el tercer trimestre de este año en comparación con el año pasado. Desde una perspectiva de categoría de productos, las tendencias fueron bastante consistentes en cada una de nuestras principales categorías de mercancía, con ropa aproximadamente un 8% menos, calzado aproximadamente un 9% menos y bienes duros aproximadamente un 11% menos. Nuestro ticket promedio disminuyó un dígito bajo, mientras que el número de transacciones disminuyó un dígito alto, lo que creemos que refleja en gran medida los desafíos macroeconómicos generalizados que afectan a los consumidores. Nuestros márgenes de mercancía en el segundo trimestre disminuyeron 27 puntos básicos en comparación con el período anterior, y cerramos el trimestre con una reducción del 10.8% en el inventario. Dada la presión de las ventas, nuestro equipo está enfocado en alinear nuestros niveles de inventario con nuestras tendencias de ventas actuales. Esto nos permite optimizar mejor los dólares de margen bruto, al mismo tiempo que nos mantiene bien posicionados para aprovechar compras oportunísticas que puedan presentarse en el mercado. Ahora comentando sobre nuestro tercer trimestre. Comenzamos el trimestre con fuerza ya que las ventas no solo se beneficiaron del cambio de calendario del 4 de julio, sino también de las ventas excepcionales de productos de verano durante el fin de semana largo cuando nos beneficiamos de una ola de calor en gran parte de nuestra geografía. Desde entonces, nuestras comparaciones de ventas se han suavizado a medida que comenzamos a comparar con un clima de verano muy favorable el año pasado, lo que contribuyó a que julio fuera el mes más fuerte del tercer trimestre del año pasado. Las ventas en tiendas comparables del trimestre hasta la fecha actualmente están disminuyendo aproximadamente un 7%. Aunque seguimos siendo cautelosos dada las presiones económicas en curso que afectan a los consumidores, anticipamos beneficiarnos de comparaciones año tras año más fáciles a medida que avanza el trimestre. Esto se refleja en nuestra guía del tercer trimestre, que prevé una disminución de un solo dígito en las ventas en tiendas comparables. El entorno operativo actual refleja una continuación de los desafíos macroeconómicos persistentes. No hay duda de que nuestro cliente principal está sintiendo el impacto acumulativo de las presiones inflacionarias en áreas clave como gasolina, alquiler, alimentos y tasas de interés. En estos tiempos, creemos que dadas nuestras atractivas ofertas de precios y fuerte propuesta de valor, es probable que estemos beneficiándonos de la actividad de cambio. Sin embargo, estas ganancias no han sido lo suficientemente grandes como para compensar la contracción generalizada en el gasto discrecional que está impactando a la industria minorista en general. No estamos simplemente esperando a que la marea cambie, estamos gestionando activamente el negocio con disciplina mientras navegamos por este ciclo. Nuestro surtido de productos está bien posicionado para satisfacer la demanda de períodos cruciales próximos, incluido el regreso a clases, los deportes de equipo de otoño y el feriado del Día del Trabajo. Esperamos que a medida que salgamos de este período actual de gasto discrecional restringido, nuestras estrategias actuales y eficiencias operativas nos posicionarán para volver al crecimiento de ventas y ganancias. En este momento, dada la incertidumbre sobre la duración del desafiante entorno macroeconómico y nuestra prioridad de mantener un balance saludable, creemos que la suspensión de nuestro dividendo es un paso prudente para proporcionar flexibilidad financiera adicional. Seguimos firmes en nuestro compromiso de maximizar el valor para los accionistas. Y como siempre lo hemos hecho, seguiremos evaluando oportunidades para devolver valor a los accionistas. Con eso, ahora pasaré la llamada a Barry para proporcionar detalles adicionales sobre nuestro desempeño del segundo trimestre y las perspectivas del tercer trimestre.
Barry Emerson: Gracias, Steve. El margen bruto para el segundo trimestre fiscal 2024 fue de $58.7 millones en comparación con un margen bruto de $71.9 millones en el segundo trimestre del año anterior. Nuestro margen bruto del 29.4% en el segundo trimestre de 2024 en comparación con el 32.2% en el segundo trimestre del año pasado. La disminución del margen bruto en comparación con el año anterior reflejó principalmente gastos de ocupación de tiendas y distribución más altos, incluidos costos capitalizados en el inventario como porcentaje de las ventas netas. Los márgenes de mercancía para el segundo trimestre de 2024 disminuyeron 27 puntos básicos en comparación con el período del año anterior. En general, los gastos de venta y administrativos para el segundo trimestre fiscal 2024 disminuyeron $0.2 millones en comparación con el año anterior. La reducción año tras año, principalmente reflejó un menor gasto en mano de obra y personal de empleados y una reducción en los incentivos basados en el rendimiento acumulado. Como porcentaje de las ventas netas, los gastos de venta y administrativos fueron del 36.1% en el segundo trimestre de 2024 frente al 32.4% en el segundo trimestre de 2023, reflejando la base de ventas más baja. Seguimos comprometidos a gestionar diligentemente los gastos dentro de nuestro control, especialmente en el contexto de una inflación de costos generalizada y obstinada. Continuamos optimizando las horas de trabajo en las tiendas, lo cual es particularmente importante mientras navegamos por aumentos sustanciales en las tasas de salario mínimo en nuestros mercados. Ahora mirando nuestro resultado final. La pérdida neta para el segundo trimestre del año fiscal 2024 fue de $10 millones o $0.46 por acción básica. Esto se compara con una pérdida neta de $0.3 millones o $0.01 por acción básica en el segundo trimestre de 2023. El EBITDA fue negativo en $8.7 millones para el segundo trimestre del año fiscal 2024 en comparación con un EBITDA positivo de $4.2 millones en el segundo trimestre del año pasado. Revisando brevemente nuestros resultados del primer semestre de 2024, las ventas netas fueron de $393.3 millones en comparación con las ventas netas de $448.5 millones en las primeras 26 semanas del año pasado. Las ventas en tiendas comparables disminuyeron un 11.7% en la primera mitad del año fiscal 2024 en comparación con el período comparable del año pasado. La pérdida neta para la primera mitad de 2024 fue de $18.3 millones o $0.84 en una base por acción. Esto se compara con una pérdida neta para la primera mitad de 2023 de $0.1 millones o equilibrio en una base por acción. El EBITDA fue negativo por $15.2 millones para el período del año hasta la fecha de 2024 en comparación con un EBITDA positivo de $8.6 millones en el período comparable del año pasado. Pasando al balance. Nuestro inventario de mercancía al final del segundo trimestre del año fiscal 2024 disminuyó un 10.8% año tras año. Como Steve indicó, esta reducción refleja nuestros esfuerzos para gestionar los niveles de inventario más bajos en respuesta al entorno de ventas suaves. Revisando nuestro gasto de capital, nuestro CapEx, excluyendo adquisiciones no monetarias, totalizó $6.3 millones para la primera mitad del año fiscal 2024, representando principalmente inversiones en remodelación relacionada con tiendas, equipo de centros de distribución y compras de hardware y software informáticos. Para el año fiscal 2024, ahora esperamos un CapEx en el rango de $9 millones a $