Desbloquea el Editor’s Digest de forma gratuita
Roula Khalaf, Editora del FT, selecciona sus historias favoritas en este boletín semanal.
La aseguradora francesa Axa ha entrado en conversaciones exclusivas para vender su brazo de gestión de inversiones a BNP Paribas por €5.1 mil millones, en un acuerdo que crearía uno de los jugadores más grandes de Europa.
La transacción esperada crearía un negocio dentro del banco francés con €1.5 billones de activos bajo gestión, que seguiría brindando servicios de inversión a Axa bajo una asociación a largo plazo.
Si se finaliza, el acuerdo marcaría el último ejemplo de consolidación en la industria europea de gestión de activos a medida que las empresas buscan adquisiciones para aumentar su escala y acceder a nuevas áreas de crecimiento.
El director ejecutivo de BNP, Jean-Laurent Bonnafé, dijo que su negocio de gestión de activos tendría un “tamaño crítico en activos públicos y alternativos”, lo que le permitiría “servir a su base de clientes de aseguradoras, fondos de pensiones, redes bancarias y distribuidores de manera más eficiente”.
Amundi seguirá siendo el negocio de gestión de inversiones puro más grande de Europa. Tiene casi €2.2 billones en activos bajo gestión.
Axa dijo que la decisión de vender su brazo de gestión de activos estaba destinada a simplificar las operaciones y centrarse en su negocio principal de seguros.
Thomas Buberl, director ejecutivo de Axa, dijo que la decisión se había tomado “en el contexto de una industria de gestión de activos que se consolida rápidamente y es altamente competitiva”.
Añadió que el acuerdo propuesto crearía un “gestor de activos global con una oferta de productos más amplia y un objetivo mutuo de seguir consolidando su posición líder en la inversión responsable”.
Bajo los términos previstos del acuerdo con BNP, la aseguradora recibiría ingresos en efectivo de €5.1 mil millones por su brazo de gestión de inversiones, además de €0.3 mil millones por la venta vinculada de Select, una unidad de Axa que ofrece servicios de fondos.
La adquisición planeada es importante para BNP, que ha acumulado un colchón de dinero de la venta de $16.3 mil millones de Bank of the West en los EE. UU., anunciada en 2021.
BNP ha utilizado en parte los ingresos para recompras de acciones y había señalado previamente un apetito por acuerdos pequeños.
Axa dijo que parte de los ingresos de la venta de su brazo de gestión de inversiones se utilizarían en recompras de acciones.
Se espera que la disposición resulte en una ganancia única de ingresos netos de €2.2 mil millones para Axa, pero también reducirá las ganancias subyacentes en €0.4 mil millones anuales.
Axa publicó sus resultados del primer semestre de 2024, informando que los ingresos de gestión de activos aumentaron un 5 por ciento en comparación con el mismo período en 2023, impulsados por mayores tarifas de gestión y rendimiento.
Los ingresos de seguros de propiedad y accidentes aumentaron un 7 por ciento. El ingreso neto aumentó un 5 por ciento a €4 mil millones.