La inteligencia artificial (IA) se ha convertido en un sólido impulsor de crecimiento para muchas empresas de semiconductores, y Broadcom (NASDAQ: AVGO) es una de ellas, ya que el fabricante de chips se está beneficiando de la creciente adopción de esta tecnología en múltiples aplicaciones que van desde centros de datos hasta redes empresariales y teléfonos inteligentes.
Aunque las acciones de Broadcom han estado en modo de retroceso últimamente, cayendo un 22% desde el máximo de 52 semanas que alcanzaron el 18 de junio, un análisis más detallado de las perspectivas de la empresa y su potencial de crecimiento sugiere que la caída podría ser temporal. El gigante de los chips actualmente tiene una capitalización de mercado de $661 mil millones, y existe una buena posibilidad de que pueda unirse al club de capitalización de mercado de $1 billón en el futuro.
En este artículo, analizaremos más de cerca las razones por las que Broadcom parece estar en camino de alcanzar ese hito.
Broadcom es un actor clave en el mercado de chips de IA
Nvidia se ha convertido en la fuerza dominante en el mercado de unidades de procesamiento gráfico (GPU) para centros de datos de IA, pero Broadcom ha establecido una sólida posición para sí misma en un nicho diferente del mercado de chips de IA. JPMorgan señala que Broadcom es el líder en circuitos integrados específicos de aplicación (ASIC), que son chips personalizados diseñados para realizar tareas específicas.
Según Harlan Sur de JPMorgan, Broadcom controla entre el 55% y el 60% de este mercado. El fabricante de chips ha construido una sólida clientela para sus chips de IA personalizados, que incluyen gigantes como Alphabet y Meta Platforms. Aún mejor, Broadcom recientemente sumó un tercer cliente para sus procesadores de IA personalizados, lo que explica por qué la empresa ha aumentado sus expectativas de ingresos de los chips de IA.
Los chips de IA representaron el 15% de los ingresos de semiconductores de Broadcom en el año fiscal 2023, una cifra que se espera que crezca al 35% en el año fiscal 2024. El fabricante de chips espera generar más de $10 mil millones en ingresos en el año fiscal 2024 por ventas de sus chips de IA personalizados, lo que significa que casi el 20% de su previsión de ingresos del año fiscal 2024 de $51 mil millones será de IA.
Sin embargo, JPMorgan ve más potencial de ingresos para Broadcom en chips de IA personalizados con una oportunidad de ingresos estimada en el rango de $20 mil millones a $30 mil millones. Además, el banco de inversiones agrega que la oportunidad de chips de IA personalizados de Broadcom podría aumentar a una tasa de crecimiento anual compuesta de más del 20% a largo plazo.
No sería sorprendente, ya que los gigantes tecnológicos han estado buscando reducir su dependencia de las costosas GPU de Nvidia para poder entrenar e implementar modelos y aplicaciones de IA de manera más rentable. Rumores recientes indican que el desarrollador de ChatGPT, OpenAI, podría estar en negociaciones con Broadcom para el desarrollo de chips de IA personalizados.
Sin embargo, los procesadores personalizados no son la única gran oportunidad para Broadcom en el mercado de IA. El negocio de redes del fabricante de chips también está recibiendo un gran impulso, ya que los centros de datos de IA requieren una conectividad de alta velocidad para transferir grandes cantidades de datos rápidamente. En su conferencia de ganancias de junio, el CEO de Broadcom, Hock Tan, señaló: “A medida que los conglomerados de centros de datos de IA continúan desplegándose, nuestra mezcla de ingresos ha ido cambiando hacia una proporción creciente de redes”.
Los envíos de switches ethernet de la empresa se duplicaron en términos interanuales. No sería sorprendente ver que el negocio de redes de Broadcom mejore a largo plazo, ya que, según la firma de investigación de mercado Omdia, el tráfico de red específico de IA se prevé que crezca a una impresionante tasa anual del 120% hasta 2030.
Como resultado, es probable que los centros de datos de IA gasten más dinero en switches para garantizar una conectividad más rápida. La firma de investigación de mercado Dell’Oro espera que la IA duplique el mercado de switches de centros de datos a $80 mil millones en los próximos cinco años. Por lo tanto, Broadcom podría estar ante una mayor oportunidad en el mercado de switches de centros de datos gracias a la IA.
Un fuerte crecimiento de ganancias podría ayudarlo a alcanzar una capitalización de mercado de $1 billón
Se espera que Broadcom termine el año fiscal actual con $4.75 por acción en ganancias, y como nos muestra el gráfico a continuación, su resultado neto podría seguir creciendo a un ritmo saludable en los próximos años.
Gráfico de Estimaciones de EPS de AVGO para el Año Fiscal Actual
Los analistas esperan que Broadcom registre un crecimiento anual de ganancias del 18% en los próximos cinco años. Basándonos en las ganancias estimadas de la empresa de $4.75 por acción para el año actual, su resultado neto podría aumentar a $10.87 por acción después de cinco años. La acción actualmente se está negociando a 24 veces las ganancias futuras, lo que representa un descuento con respecto al múltiplo de ganancias futuras del índice Nasdaq-100 de 28 (usando el índice como un proxy para las acciones tecnológicas).
Suponiendo que continúe negociándose incluso a 20 veces las ganancias futuras después de cinco años, su precio de la acción podría llegar a $217 según la estimación de ganancias proyectada. Eso sería un aumento del 53% desde los niveles actuales, lo que sería suficiente para enviar esta acción de IA al club de capitalización de mercado de $1 billón en función de su valoración actual de $661 mil millones.
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Suzanne Frey, una ejecutiva de Alphabet, es miembro de la junta directiva de The Motley Fool. Randi Zuckerberg, ex directora de desarrollo de mercado y portavoz de Facebook y hermana del CEO de Meta Platforms, Mark Zuckerberg, es miembro de la junta directiva de The Motley Fool. JPMorgan Chase es un socio publicitario de The Ascent, una empresa de Motley Fool. Harsh Chauhan no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene posiciones en y recomienda Alphabet, JPMorgan Chase, Meta Platforms y Nvidia. The Motley Fool recomienda Broadcom. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
Predicción: 1 Acción Semiconductora de Inteligencia Artificial (IA) que Podría Valer $1 Billón fue publicado originalmente por The Motley Fool