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Días después de informar sólidos resultados del segundo trimestre, Palantir Technologies (NYSE: PLTR) dio a los inversores aún más buenas noticias cuando anunció una asociación ampliada con Microsoft (NASDAQ: MSFT). El objetivo es vender servicios analíticos e de inteligencia artificial (IA) a varias agencias de defensa e inteligencia dentro del gobierno federal.
Palantir construyó su reputación ayudando a las agencias de inteligencia del gobierno de EE. UU. a rastrear y combatir el terrorismo a través de su plataforma de recopilación y análisis de datos, pero el gobierno en realidad se ha convertido en uno de los puntos débiles de la empresa en los últimos años. Veamos cómo este acuerdo podría cambiar eso.
Buscando impulsar las ventas al gobierno federal
El gobierno de EE. UU. ha sido durante mucho tiempo el mayor cliente de Palantir, aunque su crecimiento se ha convertido en un punto débil para la empresa. El crecimiento total de los ingresos gubernamentales, incluidos los gobiernos extranjeros, se desaceleró al 19% en 2022 y solo al 14% en 2023.
Ha habido un pequeño repunte este año, con un crecimiento total de los ingresos gubernamentales del 23% interanual a $371 millones en el segundo trimestre y un crecimiento del gobierno de EE. UU. del 24% a $278 millones.
Sin embargo, eso aún quedó atrás de su segmento comercial de crecimiento más rápido, que vio un aumento interanual del 33% a $307 millones en el trimestre. Los ingresos comerciales en EE. UU., en particular, crecieron aún más rápido al 55% a $159 millones.
Esta asociación con Microsoft buscará impulsar el crecimiento en su segmento gubernamental de EE. UU. Ahora toda la suite de productos de Palantir podrá desplegarse utilizando la nube gubernamental de Microsoft, incluidos Microsoft Azure Government, Azure Government Secret y Azure Top Secret cloud. La asociación también utilizará el servicio OpenAI de Azure e integrará sus modelos de lenguaje amplio, incluido GPT-4, en el software Foundry de Palantir y su Plataforma de Inteligencia Artificial (AIP).
Uno de los grandes objetivos de la asociación será ayudar a acelerar los despliegues, especialmente con AIP. En combinación con Microsoft, la empresa llevará a cabo cursos intensivos para permitir que la comunidad de defensa e inteligencia pruebe la tecnología.
Palantir ha tenido mucho éxito en la adquisición de nuevos clientes con sus cursos intensivos en el sector comercial, y buscará llevar eso al sector federal también. Estos talleres proporcionan capacitación y demuestran cómo se puede aplicar AIP a operaciones críticas para la misión y otros usos potenciales.
Una desventaja del negocio gubernamental de Palantir es que puede tratarse de trabajos por contrato para proyectos específicos. Si la empresa puede comenzar a integrar AIP en más cargas de trabajo gubernamentales, puede ayudar a crear un flujo de ingresos recurrente más duradero y confiable. Proporcionar servicios de IA a varias agencias de defensa e inteligencia gubernamentales es una gran oportunidad para la empresa, y la asociación con Microsoft debería facilitar la obtención de aprobaciones.
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Fuente de la imagen: Getty Images.
¿Es una buena compra la acción?
Palantir ha demostrado la fortaleza de su tecnología, pero lo que mantiene cautelosos a muchos inversores es su valoración. La acción cotiza a un ratio precio/ventas (P/S) futuro de alrededor de 20 veces según las estimaciones de los analistas para 2025.
Gráfico del ratio PS de PLTR (Forward 1y)
Para una empresa que crece con ingresos de menos del 30%, ese es un múltiplo bastante caro. Para justificar eso, tendría que acelerar más allá del 30%. Palantir ha comenzado a ver un repunte en su negocio gubernamental de EE. UU., y esta nueva asociación podría reavivarlo aún más. Pero según su valoración actual, parece que el mercado ya está incorporando eso en el precio de la acción.
Creo que Palantir tiene una buena oportunidad a largo plazo, pero dada su valoración, preferiría ser comprador en una corrección. Incluso las mejores empresas tecnológicas atraviesan períodos en los que sus precios de las acciones caen, y preferiría ser paciente y no perseguir las acciones a estas valoraciones.
¿Deberías invertir $1,000 en Palantir Technologies en este momento?
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Geoffrey Seiler no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. Motley Fool tiene posiciones en y recomienda Microsoft y Palantir Technologies. Motley Fool recomienda las siguientes opciones: calls largas de enero de 2026 $395 en Microsoft y calls cortas de enero de 2026 $405 en Microsoft. Motley Fool tiene una política de divulgación.
¿Ayudará una Nueva Asociación con Microsoft a Lanzar la Acción de Palantir a la Luna? fue publicado originalmente por The Motley Fool
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