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Carl Icahn, uno de los inversores activistas más prominentes de Wall Street, y su empresa han acordado resolver cargos regulatorios en EE. UU. que indican que no revelaron que el multimillonario había ofrecido valores de la empresa como garantía para préstamos personales.
Icahn y su empresa Icahn Enterprises pagarán $500,000 y $1.5 millones respectivamente para resolver los cargos civiles de la Comisión de Valores y Bolsa de EE. UU., según un comunicado del regulador el lunes. Ni él ni Icahn Enterprises admitieron ni negaron las conclusiones de la agencia.
La SEC alegó que desde al menos finales de 2018, Icahn había ofrecido más de la mitad de las acciones en circulación de su empresa como garantía para sus préstamos personales por valor de miles de millones de dólares. Icahn no reveló esas garantías hasta febrero de 2022, junto con otra información adicional requerida por los reguladores, dijo la SEC.
La investigación de la SEC siguió a un informe publicado en mayo de 2023 por el vendedor en corto con sede en Nueva York, Hindenburg Research, que alegaba que Icahn Enterprises, una empresa de capital abierto, estaba sobrevalorada, había inflado el valor de los activos en su balance y estaba involucrada en estructuras económicas “tipo Ponzi”.
Icahn rechazó el informe, calificándolo de “interesado”. Sin embargo, la empresa del multimillonario ha estado bajo una intensa presión desde entonces y sus acciones han caído más del 20 por ciento en el último año. Cotizando bajo el símbolo de ticker IEP, Icahn Enterprises cayó un 7 por ciento adicional el lunes.
“Las leyes federales de valores impusieron obligaciones de divulgación independientes tanto a Icahn como a IEP. Estas revelaciones habrían revelado que Icahn ofreció más de la mitad de las acciones en circulación de IEP en cualquier momento dado”, dijo Osman Nawaz, jefe de la unidad de instrumentos financieros complejos de la división de ejecución de la SEC. “Debido a ambas fallas de divulgación, los inversores existentes y potenciales fueron privados de la información requerida”.
Jonathan Streeter, un abogado que asesora a Icahn Enterprises, dijo que después del informe de Hindenburg, el gobierno federal inició una investigación sobre las afirmaciones del vendedor en corto en la que “Carl Icahn cooperó plenamente”.
“En resumen, el gobierno no encontró absolutamente ninguna estafa y no encontró ninguna inflación del valor neto de los activos de IEP o impropiedad en sus dividendos”, dijo Streeter en un comunicado. “En cambio, IEP está resolviendo una violación de divulgación no relacionada sobre cuestiones que fueron revisadas por asesores externos en el momento en cuestión”.
La forma en que Icahn estructuró los préstamos personales lo hizo susceptible a llamadas de margen si las acciones de la empresa caían, argumentó Hindenburg en el informe del año pasado.
Después del informe del vendedor en corto, Icahn reestructuró un préstamo personal de margen de miles de millones de dólares en un préstamo a plazo de tres años en un acuerdo con cinco bancos. Sin embargo, el acuerdo requería que ofreciera casi todas sus acciones en Icahn Enterprises como garantía.
El acuerdo de la SEC llega justo semanas antes de que Icahn tenga que comenzar a hacer pagos trimestrales como parte del acuerdo de préstamo reestructurado. Eventualmente tendrá que devolver los $2.5 mil millones en capital final cuando el préstamo venza en 2026.
Después del informe de Hindenburg, “la investigación gubernamental que siguió ha resultado en esta resolución que no afirma que IEP o yo inflamos el NAV o participamos en una estructura ‘tipo Ponzi'”, dijo Icahn en un comunicado. Añadió que el informe del vendedor en corto hizo daño a la empresa y a sus inversores.
Hindenburg dijo en un post en X que “Icahn fue acusado acertadamente por la SEC por no revelar detalles de su enorme préstamo de margen”, repitiendo su afirmación sobre la estructura de Icahn Enterprises y señalando que perdió casi mil millones de dólares en su último trimestre. Hindenburg sigue con la posición corta en el conglomerado.