Las acciones de inteligencia artificial (IA) han sido la sensación en Wall Street, y es fácil ver por qué.
Acciones como Nvidia han aumentado desde el lanzamiento de ChatGPT hace casi dos años, creando trillones de dólares en valor de mercado para los inversores. Sin embargo, Wall Street no está tan entusiasmada con todas las acciones de IA en el mercado.
Tomemos, por ejemplo, a Upstart (NASDAQ: UPST). El proveedor de préstamos al consumidor basado en IA ha tenido problemas recientemente, y Wall Street parece ser bastante pesimista al respecto. De los 18 analistas que cubren la acción (según lo rastreado por The Wall Street Journal), solo uno la califica como compra, y ocho recomiendan vender. El precio objetivo promedio de la acción es de $23.47, lo que implica aproximadamente un 40% de baja desde su valor en el momento de escribir esto.
Sin embargo, la acción ha estado subiendo desde que se publicó su informe de ganancias del segundo trimestre el 6 de agosto, y la acción parece estar lista para obtener más ganancias. Aquí hay dos razones por las que.
Fuente de la imagen: Getty Images.
1. Se espera que las tasas de interés bajen
El negocio de Upstart es altamente sensible a las tasas de interés, al igual que la mayoría de las compañías de préstamos. En 2021, poco después de que la empresa saliera a bolsa, el negocio estaba en auge debido a que las tasas de interés estaban en mínimos históricos, y la demanda de préstamos al consumidor durante la pandemia era alta. No solo la empresa estaba creciendo rápidamente con un aumento de ingresos de tres dígitos, sino que también sus márgenes operativos eran sólidos, en los adolescentes.
Sin embargo, a medida que las tasas de interés subieron y los temores de una recesión se extendieron por el mercado y la economía, el negocio se estancó y la acción cayó en picado.
Ahora, la empresa tiene la oportunidad de revertir algunas de esas pérdidas. Es altamente probable que la Reserva Federal comience a reducir las tasas de interés en su próxima reunión en septiembre, aliviando la presión sobre empresas como Upstart y avivando nuevamente la demanda de préstamos.
Llevará tiempo que la disminución de las tasas de interés estimule la demanda, pero la Fed ve que las tasas de interés caerán a menos del 3% a largo plazo, frente al 5.25% a 5.50% actualmente, lo que debería dar un impulso significativo a los prestatarios.
La acción debería subir a medida que las tasas comiencen a bajar.
2. Su tecnología sigue siendo una ventaja
La acción de Upstart se disparó en su reciente informe de ganancias, incluso cuando los ingresos siguen cayendo y las pérdidas aumentan.
Sin embargo, la conversión en solicitudes de tasas mejoró del 9% en el trimestre del año anterior al 15%, lo que muestra que más solicitantes están obteniendo préstamos. También espera que el crecimiento de los ingresos regrese en la segunda mitad del año.
Además, la tecnología de Upstart sigue teniendo mucho potencial. La empresa afirma que su modelo de préstamos basado en IA es más preciso que los modelos tradicionales como la puntuación FICO. Por ejemplo, hasta el segundo trimestre, las tasas de aprobación de préstamos eran el doble que los modelos tradicionales, y logró obtener un 38% menos de APR que los modelos competidores.
La empresa también se ha expandido significativamente desde el auge en 2021. En ese momento, no ofrecía un producto de préstamo hipotecario, y ahora ofrece una línea de crédito con garantía hipotecaria en 30 estados y el Distrito de Columbia.
Finalmente, su propio índice macro de Upstart muestra condiciones mejorando, lo que reducirá las tasas de incumplimiento y respaldará un aumento en las aprobaciones de préstamos.
Por qué Upstart es una compra
Los problemas de Upstart no se deben a problemas fundamentales con su producto. El negocio es simplemente muy cíclico, y las malas condiciones macroeconómicas en forma de tasas de interés más altas han suprimido la demanda.
Sin embargo, la reversión de la política monetaria de la Fed probablemente desatará una demanda reprimida de préstamos al consumidor, al igual que se espera que haga lo mismo en el mercado de hipotecas.
En mejores condiciones de mercado, Upstart tiene el potencial de brindar el tipo de ganancias que los inversores vieron en 2021, cuando terminó el año con un ingreso neto de acuerdo con los principios contables generalmente aceptados (GAAP) de $135 millones e ingresos netos ajustados de $224 millones. Un retorno a esos niveles daría a la empresa una relación precio-ganancias de 16 al precio actual de la acción (basado en ganancias ajustadas).
Una vez que la empresa vuelva al crecimiento de ingresos y rentabilidad, la acción tiene el potencial de subir mucho más desde aquí.
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Jeremy Bowman tiene posiciones en Upstart. The Motley Fool tiene posiciones en y recomienda Nvidia y Upstart. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
Los analistas de Wall Street son bajistas en esta acción de inteligencia artificial (IA). Aquí está la razón por la que yo no lo soy. fue publicado originalmente por The Motley Fool