¿Estás buscando una selección a largo plazo subvaluada que no necesites vigilar constantemente? Eso es en realidad un pedido complicado en estos días. Muchas de las acciones más interesantes o no tienen un futuro alcista obvio a largo plazo, o requieren monitoreo constante, o ambas cosas.
Sin embargo, hay algunas oportunidades que cumplen con estos requisitos y que también serían adecuadas para la mayoría de las carteras. Uno de los mejores nombres que se esconde a simple vista es el fabricante de automóviles Toyota Motor (NYSE: TM), que Wall Street dice que está más de un 30% subvaluado en su precio actual.
Enfrentando la resistencia
¿Sorprendido? Sería un poco sorprendente si no lo estuvieras. La marca fue un titán dentro de la industria automotriz desde la década de 1980 hasta los años 2000. Luego, el negocio cambió. Los competidores intensificaron sus esfuerzos. Los autos, incluidos los de Toyota, comenzaron a durar más tiempo, alcanzando recientemente una edad promedio récord de 12.6 años en los Estados Unidos, según cifras de S&P Global Mobility. La llegada del vehículo eléctrico ha seguido perturbando el mercado automotriz global. Estas son todas las razones por las que Toyota Motor simplemente no es el centro de atención que solía ser.
Sin embargo, eso no necesariamente tiene que ser una condición permanente. Esta empresa automotriz puede restaurar su antigua estatura, y con razón. De hecho, ya lo está haciendo. Para el año fiscal que finalizó en marzo, Toyota fabricó un récord de 10.3 millones de autos solo para satisfacer la creciente demanda. Para el tramo de tres meses que finalizó en junio, el gigante automotriz informó de un récord (para ese trimestre en particular del año fiscal) de $8.9 mil millones en ganancias.
Por supuesto, las circunstancias ayudaron. El yen está débil, por ejemplo, lo que exagera los ingresos y ganancias en el extranjero de la empresa japonesa. Y para muchas personas en todo el mundo, la compra de un automóvil simplemente no se puede posponer más.
En general, sin embargo, el desempeño reciente de Toyota supera más desafíos que no. Los precios de los automóviles nuevos siguen siendo muy altos, y Toyota no fabrica vehículos eléctricos puramente a batería en los Estados Unidos a pesar del interés de los consumidores en ellos. De hecho, Toyota sigue invirtiendo mucho en motores de combustión tradicionales, tanto en EE. UU. como en el extranjero, con solo alrededor de un tercio de su producción no siendo automóviles de combustión.
Lo cierto es que, en retrospectiva, la lentitud para adoptar automóviles a batería parece haber sido la opción inteligente para Toyota.
Los híbridos, no los vehículos eléctricos puros, son el futuro real
No se puede negar que los vehículos eléctricos tienen su lugar en el panorama automotriz. Pero no es exactamente el que se imaginaba inicialmente.
Con respecto a los desafíos logísticos y basados en costos de poseer vehículos eléctricos, una encuesta realizada recientemente por el NORC Center for Public Affairs Research y el Energy Policy Institute de la Universidad de Chicago sugiere que solo cuatro de cada 10 conductores estadounidenses están dispuestos a comprar un vehículo eléctrico cuando buscan su próximo auto. En una línea similar, McKinsey informa que el 46% de los propietarios de vehículos eléctricos a nivel mundial tienen la intención de comprar un automóvil a gasolina la próxima vez que estén en el mercado en busca de un vehículo nuevo.
¿Sus principales quejas? A nivel mundial, la falta de comprensión sobre cómo funcionan los vehículos eléctricos y su costo neto de propiedad. La falta de autonomía y la incapacidad de cargar sus vehículos en casa también estaban entre las principales preocupaciones de los conductores.
En este contexto, el compromiso de Toyota con los vehículos híbridos eléctricos, que funcionan con baterías pero también pueden ser alimentados por gasolina, tiene sentido. De hecho, los planes tentativos de la empresa de fabricar y comercializar una versión híbrida (y tal vez incluso solo una versión híbrida) de cada uno de sus autos en los Estados Unidos son, en opinión de algunos, brillantes. Es una opción intermedia que la mayoría de los consumidores pueden aceptar.
Y ya lo están haciendo. Durante el primer trimestre fiscal que finalizó en junio, las ventas de la versión híbrida del Camry de Toyota aumentaron casi un 143% año tras año, en comparación con un crecimiento del 18.6% en las ventas totales del Camry. Esa oleada sigue a un aumento del 65% en las ventas de híbridos en los Estados Unidos solo en 2023, en comparación con un aumento más modesto del 46% en las ventas de vehículos eléctricos no híbridos. Estamos viendo la misma dinámica en el extranjero también.
Espera más de lo mismo en el futuro. La firma de investigación de mercado Prescient and Strategic Intelligence predice que el mercado global de híbridos crecerá a un ritmo anual del 14.9% hasta 2030.
Es difícil imaginar que una marca de renombre como Toyota no lidere esta carga, ahora que ha dominado el arte de fabricar y comercializar vehículos híbridos.
Luego está el motor de hidrógeno que Toyota ha estado desarrollando desde hace años. Es un reemplazo potencialmente más limpio para los trenes motrices híbridos. Pero, primero las cosas importantes.
Abundante valor duradero
El panorama es optimista, sin duda, pero ¿la acción de Toyota está realmente subvaluada y lista para obtener ganancias a largo plazo? Lo está.
Así lo considera Wall Street, al menos. El precio objetivo de consenso actual de los analistas es de $240.81, lo que es más de un 30% mejor que el precio actual de la acción. La mayoría de estos analistas también consideran que la acción de Toyota es una compra sólida en este momento, con varios de estos profesionales aumentando su calificación tras la caída de la acción desde su pico en marzo.
Incluso sin el respaldo alcista de los analistas, sin embargo, Toyota es una inversión atractiva en este momento. La acción, un American Depository Receipt, o ADR, para ser más precisos, tiene un precio de poco más de ocho veces sus ganancias previstas. Eso es muy barato. Además, la acción tiene un rendimiento de dividendos previsto del 2.2%. Puedes encontrar rendimientos más altos. Pero no los encontrarás con acciones de un perfil de riesgo y crecimiento a largo plazo similar.
Así que, no te compliques con esta. Las acciones de esta excelente empresa automotriz han bajado casi un 30% en solo los últimos cinco meses, a pesar de seguir funcionando bien y a pesar de que hay todas las razones para creer que su futuro es al menos tan brillante como su pasado.
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James Brumley no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
Dentro de Algunos Años, Desearás Haber Comprado Esta Acción Subvaluada fue publicado originalmente por The Motley Fool