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El gigante de la inteligencia artificial (IA) Nvidia (NASDAQ: NVDA) tiene previsto informar sus resultados del segundo trimestre del año fiscal 2025 (finalizado el 28 de julio de 2024) el miércoles 28 de agosto, después del cierre del mercado.
El próximo informe de ganancias de Nvidia es ampliamente considerado como el más esperado de esta temporada de ganancias trimestrales. Esto se debe a que la empresa se ve como un indicador del espacio de la IA y del mercado en general.
Nvidia domina el mercado de chips de IA en rápido crecimiento. Si presenta resultados mejores de lo esperado, especialmente en su negocio de centros de datos impulsado por la IA, eso sugiere que el mercado de IA en general probablemente es más sólido de lo que se cree ampliamente.
El rendimiento de las acciones de Nvidia también se ha convertido en un indicador de la probable fortaleza del mercado en general. Nvidia es la segunda acción más grande en el índice S&P 500 (detrás de Apple) y ha estado en aumento desde principios de 2023, por lo que ha sido un gran impulsor del rendimiento general del índice.
Mi predicción de dos partes es que (1) Nvidia superará la estimación de ganancias de Wall Street y (2) lo hará al menos en un 10%. Llegaremos a de dónde proviene el 10%.
Guía del segundo trimestre de Nvidia y estimaciones de Wall Street
Métrica
Resultado del segundo trimestre del año fiscal 2024
Guía del segundo trimestre del año fiscal 2025 de Nvidia
Crecimiento proyectado de Nvidia
Estimación de consenso del segundo trimestre del año fiscal 2025 de Wall Street
Crecimiento proyectado de Wall Street
Ingresos
$13.51 mil millones
$28 mil millones
107%
$28.68 mil millones
112%
Ganancias ajustadas por acción (EPS)
$0.27*
$0.622**
130%
$0.64
137%
Fuentes de datos: Nvidia y Yahoo! Finance. El segundo trimestre fiscal de 2025 finalizó el 28 de julio de 2024. *Refleja la división de acciones de 10 a 1 en junio de 2024. **Refleja la división de acciones de 10 a 1; cálculo del autor en función de las métricas para las cuales la dirección proporcionó orientación.
Nvidia tiene un historial fantástico de superar las estimaciones de ganancias de Wall Street, por lo que la probabilidad de que lo haga el miércoles parece alta.
¿Qué tan sólido es ese historial?
Historial de superación/falta de Nvidia de las ganancias
Revisé los resultados trimestrales de Nvidia de los últimos cuatro años, es decir, 16 trimestres. Estos datos se remontan al segundo trimestre del año fiscal 2021, que terminó a finales de julio de 2020. A continuación se muestra un resumen.
Periodo
Descripción del período
Resultados de las ganancias* en relación con la estimación de consenso de Wall Street
Magnitud de la superación de las ganancias (promedio)
Magnitud de la superación de las ganancias (rango)
Últimos 16 trimestres reportados
Conjunto de datos completo
14/16 superaciones = 88%
12%
5% a 32%
11 trimestres, comenzando hace seis trimestres y retrocediendo
Período de conjunto de datos anterior a que la IA generativa fuera identificada como un gran impulsor del crecimiento
9/11 superaciones = 82%
8%
5% a 14%
Últimos cinco trimestres reportados
Período en el que la IA generativa ha sido un gran impulsor del crecimiento
5/5 superaciones = 100%
18%
10% a 32%
Fuente de datos: Nvidia. Cálculos del autor. *Ganancias en forma de ganancias por acción (EPS) ajustadas. IA = inteligencia artificial.
Continúa la historia
Centrémonos en el período de cinco trimestres en el que la IA generativa (la tecnología detrás de ChatGPT de Open AI y otros chatbots) se convirtió en un gran impulsor del crecimiento. También se incluyen los movimientos de precios de las acciones.
Trimestre
Periodo que finaliza
Magnitud de la superación/(falta) de las ganancias
Cambio de precio de las acciones al día siguiente del informe de ganancias
Q1 del año fiscal 2025
Finales de abril de 2024
10%
9.3%
Q4 del año fiscal 2024
Finales de enero de 2024
12%
16.4%
Q3 del año fiscal 2024
Finales de octubre de 2023
19%
(2.5%)
Q2 del año fiscal 2024
Finales de julio de 2023
32%
0.1%
Q1 del año fiscal 2024
Finales de abril de 2023
18%
24.4%
Fuentes de datos: informes de ganancias de Nvidia, Yahoo! Finance y YCharts.
Aspectos clave:
Nvidia ha superado la estimación de ganancias de Wall Street en cada trimestre desde que la IA generativa se convirtió en un gran impulsor del crecimiento.
Las superaciones de las ganancias de Nvidia, en promedio, han aumentado en tamaño en lo que podríamos llamar la era de la IA generativa.
Predicción: Nvidia superará la estimación de ganancias de Wall Street en al menos un 10%
El trimestre pasado, Nvidia superó la estimación de ganancias de Wall Street en un 10%. En los últimos cinco trimestres, la era de la IA generativa, la superación de ganancias de la empresa generalmente ha disminuido en tamaño: 10% (más reciente), 12%, 19%, 32% y 18%. Por lo tanto, estoy utilizando la superación de ganancias más pequeña como mi predicción. Estoy utilizando la más pequeña y no, por ejemplo, el promedio debido a la tendencia de los datos.
El panorama general: Es probable que las acciones de Nvidia no sean tan caras como podrían parecer
Desde que la IA generativa entró en escena, las superaciones de ganancias de Nvidia se han vuelto notablemente más grandes (con un promedio del 18%). Creo que esta tendencia continuará.
Los datos en este artículo debilitan el argumento que dice algo así como: “Las acciones de Nvidia están sobrevaloradas porque su ratio precio-beneficio (P/E) futuro es X.” (El P/E futuro es de 46.2, a partir del 26 de agosto). Un P/E futuro utiliza una estimación del valor de las ganancias, generalmente la de Wall Street. Y esas estimaciones probablemente son notablemente demasiado bajas, lo que infla el P/E futuro.
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Beth McKenna tiene posiciones en Nvidia. The Motley Fool tiene posiciones en y recomienda Apple y Nvidia. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
Predicción: Nvidia superará la estimación de ganancias de Wall Street en un 10% o más el miércoles fue publicado originalmente por The Motley Fool
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