(Bloomberg) — Las acciones asiáticas están listas para un comienzo cauteloso en un mes históricamente volátil para los mercados, ya que las señales indican que los esfuerzos de China para apoyar su economía moribunda aún no han dado resultados.
La mayoría de las lecturas de Bloomberg
Los futuros de acciones en Australia y Hong Kong apuntan a pérdidas tempranas el lunes, mientras que los de Japón y China subieron. Los contratos estadounidenses estaban ligeramente a la baja. El S&P 500 cerró un 1% más alto el viernes antes de una reconfiguración del índice MSCI y a medida que los datos respaldaban las expectativas de inminentes recortes de tasas de la Reserva Federal.
El dólar y el euro se mantuvieron estables temprano el lunes después de que los partidos populistas de extrema derecha e izquierda parecían estar listos para ganar dos elecciones regionales en Alemania. En los mercados de materias primas, el petróleo cayó y el oro apenas cambió.
Los operadores se centrarán en el PMI manufacturero de China de Caixin que se publicará el lunes después de que la medida oficial de la actividad fabril se contrajera por cuarto mes consecutivo en agosto, la última señal de que el país podría tener dificultades para cumplir con el objetivo de crecimiento económico de este año.
“Se necesita más flexibilización fiscal para ayudar a alcanzar el objetivo de crecimiento anual de ‘alrededor del 5%'”, escribieron los economistas del Grupo Goldman Sachs Inc. liderados por Lisheng Wang en una nota el domingo. “En comparación con la primera mitad del año, esperamos que la política macroeconómica interna sea más favorable en la segunda mitad, especialmente en el frente fiscal, aunque la magnitud de la flexibilización debería ser menor que en ciclos anteriores de flexibilización importantes”.
La caída residencial de China también se profundizó el mes pasado, mientras que New World Development Co., el mayor promotor inmobiliario de Hong Kong con más deudas, dijo que espera registrar su primera pérdida anual en dos décadas.
Septiembre es históricamente un mes volátil para los mercados globales. Ha sido uno de los peores meses para las acciones en los últimos cuatro años, mientras que el dólar suele tener un mejor rendimiento, según datos recopilados por Bloomberg. El índice de miedo de Wall Street, el Índice de Volatilidad Cboe, o VIX, ha aumentado cada septiembre en los últimos tres años, según los datos.
Este mes puede no ser diferente, con el crucial informe de empleo de EE. UU. más adelante esta semana sirviendo como guía sobre qué tan rápido o lento la Fed recortará las tasas, y a medida que la campaña electoral estadounidense entra en pleno apogeo. Un operador o varios operadores gastaron más de $9 millones para protegerse contra un aumento en el VIX este mes.
“La estacionalidad de septiembre tiene un historial variado con el riesgo no siendo infrecuente y en años electorales más dramático”, dijo Bob Savage, jefe de estrategia de mercados e ideas en BNY en Nueva York. “La próxima semana es el comienzo del final del año. Tiene todos los ingredientes para problemas dado que los datos económicos de EE. UU. y el resto del mundo ahora importan para cómo se juegan las curvas de tasas y se valoran los mercados de divisas”.
Las acciones estadounidenses subieron el viernes después de que un informe mostrara que la confianza del consumidor mejoró por primera vez en cinco meses, ya que la inflación más lenta y las perspectivas de recortes de la Fed ayudaron a elevar las expectativas sobre las finanzas personales. La medida preferida de inflación subyacente de EE. UU. – el índice de precios de consumo personal básico – aumentó a un ritmo suave.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años subieron cuatro puntos básicos al 3.9% y el dólar subió a medida que los datos erosionaron el apoyo para una reducción de tasas de interés de gran tamaño en septiembre. Los operadores están calculando que el ciclo de flexibilización de la Fed comenzará este mes, con aproximadamente una de cada cuatro posibilidades de un recorte de 50 puntos básicos, según los datos recopilados por Bloomberg. Los bonos del Tesoro en efectivo están cerrados globalmente el lunes por el feriado del Día del Trabajo en EE. UU. Los rendimientos de los bonos australianos subieron en las operaciones iniciales.
En otras partes esta semana, se publicarán datos de actividad económica en Europa y lecturas de inflación en Asia, mientras que los bancos centrales de Chile, Malasia y Canadá se reunirán. El informe de nóminas no agrícolas de EE. UU. está programado justo horas antes de los comentarios finales del gobernador de la Fed, Christopher Waller, antes de que el banco central entre en su período de bloqueo.
“Tácticamente, las buenas noticias deberían ser buenas noticias para los activos de riesgo” y un informe de empleo mejor de lo esperado probablemente elevará las acciones y el dólar, dijo Chris Weston, jefe de investigación en Pepperstone Group en Melbourne. “Un recorte de 25 puntos básicos es la medida que la Fed realmente quiere tomar, por lo que más pruebas de que la economía de EE. UU. se dirige hacia un aterrizaje suave, en medio de recortes de tasas no urgentes, juega en un telón de fondo de nirvana para el riesgo”.
Eventos clave esta semana:
PMI manufacturero de Caixin de China, lunes
IPC de Indonesia, lunes
PMI manufacturero de HSBC de India, lunes
PMI manufacturero de HCOB de la Eurozona, lunes
PMI manufacturero de S&P Global del Reino Unido, lunes
Mercados de EE. UU. cerrados por el feriado del Día del Trabajo, lunes
IPC de Corea del Sur, martes
PBI, IPC de Suiza, martes
PBI de Sudáfrica, martes
Gasto en construcción de EE. UU., Índice de Manufactura ISM, martes
Desempleo de México, martes
PBI de Brasil, martes
Decisión de tasa de Chile, martes
PBI de Australia, miércoles
PMI de servicios de Caixin de China, miércoles
Foro de CEO de Bloomberg en Yakarta, miércoles
PMI de servicios, IPP de HCOB de la Eurozona, miércoles
Decisión de tasa de Polonia, miércoles
Libro Beige de la Fed, miércoles
Decisión de tasa de Canadá, miércoles
PBI de Corea del Sur, jueves
Decisión de tasa de Malasia, jueves
IPC de Filipinas, jueves
IPC de Taiwán, jueves
IPC de Tailandia, jueves
Ventas minoristas de la Eurozona, jueves
Pedidos de fábrica de Alemania, jueves
Solicitudes de subsidio por desempleo iniciales de EE. UU., Empleo de ADP, Índice de Servicios ISM, jueves
PBI de la Eurozona, viernes
Nóminas no agrícolas de EE. UU., viernes
Desempleo de Canadá, viernes
IPC de Chile, viernes
IPC de Colombia, viernes
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Acciones
Los futuros del S&P 500 cayeron un 0.1% a las 8:15 a.m. hora de Tokio
Los futuros del Hang Seng cayeron un 0.9%
Los futuros del S&P/ASX 200 cayeron un 0.2%
Los futuros del Nikkei 225 subieron un 0.9%
Monedas
El Índice de Dólar de Bloomberg apenas cambió
El euro apenas cambió a $1.1047
El yen japonés cayó un 0.2% a 146.49 por dólar
El yuan extraterritorial apenas cambió a 7.0906 por dólar
El dólar australiano subió un 0.1% a $0.6772
Criptomonedas
Bitcoin cayó un 1.7% a $57,419.5
Éter cayó un 3.5% a $2,414.4
Bonos
Materias primas
Esta historia fue producida con la ayuda de Bloomberg Automation.
La mayoría de las lecturas de Bloomberg Businessweek
©2024 Bloomberg L.P.
“