La economía de los EE. UU. tiene una historia de producir las empresas más valiosas del mundo. United States Steel se convirtió en la primera empresa de $1 billón en 1901, y 117 años después, Apple se convirtió en la primera empresa en el mundo en superar una valoración de $1 billón.
Actualmente, Apple vale más de $3 billones, pero desde 2018, gigantes tecnológicos como Nvidia, Microsoft, Amazon, Meta Platforms y Alphabet se han unido al club de los billones. Pero creo que otra empresa está en camino de unirse a ellos.
Oracle (NYSE: ORCL) fue fundada en 1977 y desde entonces ha participado en casi todas las revoluciones tecnológicas. En este momento, se está convirtiendo rápidamente en líder en infraestructura de centros de datos de inteligencia artificial (IA), lo que podría ser la clave de la empresa para alcanzar una valoración de $1 billón.
Basado en la capitalización de mercado actual de Oracle de $429 mil millones, los inversores que compren sus acciones hoy podrían obtener una ganancia del 133% si llega allí.
Un líder en infraestructura de IA
Los modelos de lenguaje grandes (LLMs) son la base de cada aplicación de software de IA. Son entrenados absorbiendo montañas de datos, y a partir de ahí, el modelo identifica patrones y aprende a hacer predicciones. Típicamente, las aplicaciones de IA “más inteligentes” están alimentadas por los LLMs con más datos, y el proceso de entrenamiento es facilitado por centros de datos centralizados llenos de unidades de procesamiento gráfico (GPUs).
Nvidia suministra las GPUs más poderosas del mundo para desarrollar modelos de IA. En pocas palabras, cuantas más GPUs pueda acceder un desarrollador, más datos puede alimentar a un LLM, y más rápido puede ser procesado. La tecnología OCI Supercluster de Oracle Cloud Infrastructure (OCI) permite a los desarrolladores escalar hasta más de 32,000 Nvidia GPUs (y pronto, más de 65,000), lo que es más que cualquier otro proveedor de centros de datos.
Además, la tecnología de red de acceso directo a la memoria aleatoria (RDMA) de la empresa mueve los datos de un punto a otro más rápidamente que las redes Ethernet tradicionales. Dado que los desarrolladores a menudo pagan por la capacidad de cómputo por minuto, OCI es una de las soluciones más rápidas y baratas para entrenar LLMs. Por eso, líderes de IA como OpenAI, Cohere y xAI de Elon Musk ahora están utilizando Oracle.
El presidente de Oracle, Larry Ellison, dice que la empresa actualmente tiene 85 centros de datos en funcionamiento, con 77 en construcción. Sin embargo, estima que la empresa eventualmente tendrá entre 1,000 y 2,000, por lo que apenas ha arañado la superficie de su oportunidad hasta ahora.
La automatización es algo que distingue a Oracle de otros operadores de centros de datos. Independientemente de su tamaño, cada centro de datos de Oracle es idéntico en términos de funcionalidad, por lo que la empresa puede administrarlos todos con solo software, sin necesidad de humanos. No solo eso es un gran ahorro de costos para el usuario final, sino que también crea un servicio más seguro al eliminar el error humano. Además, la automatización es la clave para escalar las ubicaciones de los centros de datos de Oracle hasta los miles.
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Fuente de la imagen: Getty Images.
Los ingresos de los centros de datos de Oracle están aumentando
Oracle generó $13.3 mil millones en ingresos totales durante el primer trimestre fiscal de 2025 (finalizado el 31 de agosto), un aumento del 7% respecto al período del año anterior. El segmento de OCI, específicamente, entregó $2.2 mil millones en ingresos, un aumento impresionante del 46%.
Como en trimestres anteriores, los ingresos de OCI habrían crecido aún más rápido durante el primer trimestre si la empresa tuviera más centros de datos en línea. Actualmente tiene una enorme lista de espera de clientes esperando más capacidad de cómputo.
Esto se refleja en las obligaciones de rendimiento restantes de Oracle, que llegaron a un récord de $99 mil millones durante el trimestre, un aumento del 52% respecto al año anterior. Eso fue una aceleración respecto al crecimiento del 44% que la empresa logró en el último trimestre del ejercicio 2024. Oracle firmó 42 nuevos acuerdos de capacidad de GPU por valor de $3 mil millones solo en el primer trimestre, contribuyendo al fuerte aumento en las obligaciones de rendimiento restantes (RPOs).
La directora ejecutiva, Safra Catz, cree que el 38% de los RPOs de la empresa (alrededor de $37.6 mil millones) se convertirán en ingresos en los próximos 12 meses, lo que debería ayudar a la empresa a volver a un crecimiento de dos dígitos en la línea superior. Además, espera una aceleración en el crecimiento de OCI en comparación con el ejercicio fiscal anterior.
El camino (matemático) de Oracle hacia el club de los $1 billón
Oracle ha generado $3.88 en ganancias por acción de los últimos 12 meses. Por lo tanto, basado en su precio de acción actual de $155.89, cotiza a un ratio precio-ganancias (P/E) de 40.2. El índice tecnológico Nasdaq-100 cotiza a un ratio P/E de 30.7, por lo que las acciones de Oracle ciertamente no son baratas cuando se las compara con sus pares.
Sin embargo, las ganancias de los últimos 12 meses de Oracle crecieron un 15% en comparación con el período anterior, y Wall Street pronostica un crecimiento de ganancias acelerado del 24% para todo el ejercicio fiscal 2025. Eso podría explicar por qué los inversores ahora están dispuestos a pagar una prima por sus acciones.
Matemáticamente hablando, si el ratio P/E de Oracle se mantiene constante, la empresa podría alcanzar una valoración de $1 billón en los próximos 10 años, incluso si su crecimiento de ganancias se ralentiza a solo un 8.8%. Pero esa es una estimación muy conservadora considerando que, según los comentarios de Ellison, podría aumentar diez veces su huella de centros de datos a largo plazo. Si eso sucede, es probable que el crecimiento de las ganancias de Oracle se acelere, no se desacelere, en la próxima década.
Recuerda, los centros de datos de la empresa se basan en la automatización, por lo que ofrecen una escalabilidad increíble. En otras palabras, Oracle debería experimentar un margen de beneficio bruto en expansión a medida que se construyen más centros de datos, lo que será un gran impulso para sus ganancias.
Como resultado, creo que Oracle tiene una gran oportunidad de unirse a sus pares de tecnología en el club de los $1 billón en la próxima década.
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John Mackey, ex CEO de Whole Foods Market, una subsidiaria de Amazon, es miembro de la junta directiva de The Motley Fool. Suzanne Frey, una ejecutiva de Alphabet, es miembro de la junta directiva de The Motley Fool. Randi Zuckerberg, ex directora de desarrollo de mercado y portavoz de Facebook y hermana del CEO de Meta Platforms, Mark Zuckerberg, es miembro de la junta directiva de The Motley Fool. Anthony Di Pizio no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene posiciones en y recomienda Alphabet, Amazon, Apple, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia y Oracle. The Motley Fool recomienda las siguientes opciones: largas llamadas de enero de 2026 por $395 en Microsoft y cortas llamadas de enero de 2026 por $405 en Microsoft. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
1 Acción Imparable Que Podría Unirse a Nvidia, Microsoft, Apple, Amazon, Alphabet y Meta en el Club de los $1 Billón fue publicado originalmente por The Motley Fool