Las acciones estuvieron mixtas el viernes, con declives en las acciones europeas y los futuros de EE. UU. contrastando con ganancias en Asia, mientras los inversores estudiaban la trayectoria de las tasas de interés.
El Banco de Japón estaba en foco después de mantener las tasas sin cambios, mientras indicaba un camino hacia el endurecimiento a medida que la inflación se acelera. El yen fluctuó.
El Stoxx 600 de Europa cayó a medida que Mercedes-Benz Group AG se desplomó un 7.7% después de recortar su pronóstico financiero para el año. Los futuros de acciones de EE. UU. retrocedieron después de que el S&P 500 alcanzara su 39º récord en 2024 y extendiera el aumento de este año a aproximadamente un 20%. Un índice de acciones asiáticas subió un 0.8%.
El audaz recorte de 50 puntos de la tasa de la Reserva Federal esta semana ha aumentado la confianza en que podrá lograr un aterrizaje suave para la economía estadounidense. Las proyecciones de los formuladores de políticas de la Fed reflejan un potencial adicional de 1.5 puntos porcentuales de recortes para finales del próximo año.
“A pesar de todo el optimismo en los mercados en este momento, está claro que algunas preocupaciones todavía yacen bajo la superficie”, dijo Jim Reid, estratega de Deutsche Bank AG. “En particular, los futuros continúan reflejando un ritmo de recortes más agresivo de lo que implicaba el gráfico de puntos de la Fed el miércoles, por lo que los inversores piensan que podrían necesitar acelerar esos recortes de tasas si los riesgos a la baja se materializan.”
Los operadores también se preparan para un episodio trimestral conocido como “triple brujería” en el que los contratos de derivados vinculados a acciones, opciones de índices y futuros vencerán, potencialmente amplificando los movimientos del mercado. Se estima que alrededor de $5.1 billones vencerán el viernes, según una estimación de la firma analítica de derivados Asym 500.
La expiración de opciones coincide con el rebalanceo de índices de referencia. El evento tiene la reputación de causar movimientos de precios repentinos a medida que los contratos desaparecen y los operadores renuevan sus posiciones existentes o comienzan nuevas.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro apenas cambiaron el viernes, mientras que un índice de fuerza del dólar se mantuvo en un rango estrecho. La libra esterlina subió después de que las ventas minoristas del Reino Unido para agosto superaran las estimaciones, ya que los consumidores aprovecharon el clima soleado y los descuentos de verano.
En Japón, el BOJ elevó su evaluación del gasto del consumidor y reiteró que espera que el crecimiento de los precios esté en línea con su objetivo en la segunda mitad de su período de proyección, una indicación de que sigue en camino hacia aumentar las tasas. Los datos publicados anteriormente mostraron que el indicador clave de inflación de la nación se aceleró en agosto por cuarto mes consecutivo.
“Mantenemos nuestra convicción alcista en el yen ya que el repunte del crecimiento salarial y el aumento de la inflación deberían mantener viva la posibilidad de un aumento en diciembre”, dijo Alex Loo, estratega macro de TD Securities en Singapur. “El yen también podría resultar ser una herramienta de cobertura efectiva para los mercados defensivos a medida que nos adentramos en la incertidumbre de las elecciones estadounidenses y los crecientes riesgos geopolíticos.”
En China, el país está considerando eliminar algunas de las mayores restricciones restantes a las compras de viviendas después de que las medidas anteriores no lograran revivir un mercado inmobiliario moribundo, según personas familiarizadas con el asunto. Eso hizo subir un índice de Bloomberg de desarrolladores chinos.
Mientras tanto, los bancos de la nación mantuvieron sus tasas de préstamos de referencia para septiembre, ya que los responsables de políticas se abstuvieron de más estímulos monetarios mientras las instituciones financieras luchan con márgenes de beneficio en mínimos históricos. El Securities Times informó el viernes que el recorte de tasas de la Fed de esta semana ha dado espacio a China para aumentar el estímulo monetario y fiscal para apoyar la economía.
En materias primas, el oro se estabilizó cerca de un máximo histórico mientras que el petróleo estaba en camino de su mayor avance semanal desde febrero después del recorte de tasas de EE. UU.
Eventos clave esta semana:
Confianza del consumidor de la Eurozona, viernes
Ventas minoristas de Canadá, viernes
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Acciones
El Stoxx Europe 600 cayó un 0.4% a las 8:17 a.m. hora de Londres
Los futuros del S&P 500 cayeron un 0.1%
Los futuros del Nasdaq 100 cayeron un 0.2%
Los futuros del Dow Jones Industrial Average apenas cambiaron
El índice MSCI Asia Pacific subió un 0.9%
El índice MSCI Emerging Markets subió un 0.7%
Monedas
El índice Bloomberg Dollar Spot apenas cambió
El euro subió un 0.1% a $1.1178
El yen japonés cayó un 0.2% a 142.95 por dólar
El yuan offshore subió un 0.3% a 7.0493 por dólar
La libra esterlina subió un 0.4% a $1.3336
Criptomonedas
Bitcoin subió un 0.8% a $63,564.01
Éter subió un 3.7% a $2,557.4
Bonos
El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años apenas cambió al 3.72%
El rendimiento de los bonos a 10 años de Alemania apenas cambió al 2.20%
El rendimiento de los bonos a 10 años de Gran Bretaña apenas cambió al 3.89%
Materias primas
El crudo Brent cayó un 0.1% a $74.77 por barril
El oro al contado subió un 0.9% a $2,608.82 por onza
Esta historia fue producida con la asistencia de Bloomberg Automation.
–Con la asistencia de Winnie Hsu, Richard Henderson y Sagarika Jaisinghani.
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