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(Bloomberg) — Las acciones asiáticas avanzaron después de que el banco central de China anunciara medidas de estímulo en un intento por alcanzar el objetivo de crecimiento económico de este año y frenar la venta masiva en el mercado de valores.
La mayoría de las acciones en Hong Kong ganaron más, con los principales índices subiendo al menos un 3%, mientras que los índices chinos en tierra firme aumentaron más del 2% a medida que las autoridades dijeron que están estudiando la creación de un fondo de estabilización de acciones. El índice MSCI Asia Pacific subió un 0.7%.
China está planeando al menos 800 mil millones de yuanes (114 mil millones de dólares) de apoyo de liquidez para las acciones y permitirá a las corredurías y fondos acceder a la financiación del banco central para comprar acciones después de que el índice CSI 300 cayera a un mínimo de más de cinco años a principios de este mes. Eso formó parte de un amplio paquete de medidas de política para revivir la economía, incluido un recorte a una tasa de interés clave a corto plazo y menores costos de endeudamiento en hasta 5.3 billones de dólares en hipotecas.
Aunque la respuesta inicial del mercado tras las medidas de estímulo fue positiva, los analistas ven un riesgo de que el repunte pueda desvanecerse pronto ya que algunos de los problemas fundamentales que aquejan a la economía china, incluida la presión deflacionaria, siguen sin resolverse.
“Estas medidas claramente muestran que Beijing ahora entiende y aprecia la urgencia de impulsar el sentimiento del mercado de valores y del mercado de vivienda”, dijo Siguo Chen, gestor de carteras en RBC BlueBay Asset Management. “A corto plazo ayudará al mercado a encontrar un fondo, pero a largo plazo creo que necesitamos ver más apoyo fiscal”.
El Banco Popular de China establecerá una facilidad de intercambio que permitirá a las firmas de valores, fondos y compañías de seguros acceder a la liquidez del banco central para comprar acciones, dijo el gobernador en una conferencia de prensa el martes. El rendimiento de los bonos del gobierno chino a 10 años borró su caída después de caer a un 2% por primera vez en la historia.
“Este tipo de medidas pueden obtener más fondos, aumentar la liquidez del mercado y también pueden mejorar la confianza del mercado hasta cierto punto a corto plazo, pero no pueden cambiar la tendencia del mercado”, dijo Zhou Nan, fundador y director de inversiones en Shenzhen Long Hui Fund Management Co. “Existe una alta probabilidad de que a corto y medio plazo, el mercado tenga que caer aún más antes de tocar fondo”.
Los futuros de acciones estadounidenses cayeron después de que el S&P 500 cerrara un 0.3% más alto en la sesión anterior, a un paso de alcanzar el máximo histórico de la semana pasada.
Los datos publicados el lunes mostraron que la actividad empresarial en Estados Unidos se expandió a un ritmo ligeramente más lento a principios de septiembre, mientras que las expectativas empeoraron y un indicador de precios recibidos subió a un máximo de seis meses, aumentando la confianza en que la mayor economía del mundo puede lograr un aterrizaje suave. Los inversores ahora esperan datos sobre el índice de precios preferido por la Fed y el gasto personal en Estados Unidos más adelante esta semana.
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El rendimiento de los bonos del Tesoro a dos años, sensibles a la política, cayó un punto base a 3.58% en las operaciones asiáticas, mientras que los bonos del Tesoro a más largo plazo apenas cambiaron. Los operadores han estado apostando por casi tres cuartos de punto de flexibilización de la política para fin de año, lo que sugiere que al menos un recorte adicional de tasas está en camino.
El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, dijo que con la inflación acercándose al objetivo del banco central, el enfoque debería centrarse en el mercado laboral y “eso probablemente significa muchos más recortes de tasas en el próximo año”.
Neel Kashkari en la Fed de Minneapolis también señaló la debilidad del mercado laboral, diciendo que respalda la reducción de las tasas de interés en otro medio punto porcentual para fin de año. Su homólogo en la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, adoptó una postura moderada. Comenzar el ciclo de recortes del banco central con un paso grande ayudaría a acercar las tasas de interés a niveles neutrales, pero los funcionarios no deberían comprometerse con una secuencia de movimientos exagerados, según Bostic.
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En otros eventos clave para Asia, se espera que el Banco de la Reserva de Australia mantenga la tasa de efectivo en un máximo de 12 años del 4.35% el martes, y la mantenga allí hasta al menos febrero. El rendimiento a 10 años de la nación cayó en las primeras operaciones.
El oro se mantuvo cerca de un máximo histórico después de que varios funcionarios de la Fed parecieran dejar la puerta abierta a recortes de tasas adicionales. El petróleo subió después de que Israel lanzara ataques aéreos en Líbano que mataron a casi 500 personas y aumentaron las tensiones regionales.
Eventos clave esta semana:
Decisión de tasas de Australia, martes
PMI manufacturero Jibun Bank de Japón, PMI de servicios, martes
IPC de México, martes
El gobernador del Banco de Canadá, Tiff Macklem, habla, martes
IPC de Australia, miércoles
Tasa de facilidad crediticia a medio plazo de China, miércoles
Decisión de tasas de Suecia, miércoles
Decisión de tasas de Suiza, jueves
La presidenta del BCE, Christine Lagarde, habla, jueves
Solicitudes de desempleo en EE. UU., bienes duraderos, PIB revisado, jueves
El presidente de la Fed, Jerome Powell, da comentarios pregrabados en la 10ª Conferencia anual del mercado de bonos del Tesoro de EE. UU., jueves
Decisión de tasas de México, jueves
IPC de Tokio de Japón, viernes
Beneficios industriales de China, viernes
Confianza del consumidor de la Eurozona, viernes
PCE de EE. UU., sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan, viernes
Algunos de los movimientos principales en los mercados:
Acciones
Los futuros del S&P 500 cayeron un 0.2% a las 12:23 p.m. hora de Tokio
Los futuros del Nasdaq 100 cayeron un 0.2%
El Topix de Japón subió un 0.6%
El S&P/ASX 200 de Australia cayó un 0.4%
El Hang Seng de Hong Kong subió un 3%
El Shanghai Composite subió un 2.1%
Los futuros del Euro Stoxx 50 subieron un 0.2%
Monedas
El índice Bloomberg Dollar Spot apenas cambió
El euro apenas cambió a $1.1109
El yen japonés apenas cambió a 143.67 por dólar
El yuan offshore subió un 0.2% a 7.0475 por dólar
Criptomonedas
Bitcoin cayó un 0.4% a $63,088.1
Ether cayó un 1.5% a $2,622.17
Bonos
El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años apenas cambió a 3.75%
El rendimiento de los bonos a 10 años de Japón disminuyó un punto base a 0.820%
El rendimiento de los bonos a 10 años de Australia disminuyó dos puntos base a 3.94%
Productos básicos
El petróleo crudo West Texas Intermediate subió un 1% a $71.06 por barril
El oro al contado subió un 0.1% a $2,632.22 por onza
Esta historia fue producida con la ayuda de Bloomberg Automation.
–Con la ayuda de Mark Cudmore, Winnie Hsu, Zhu Lin y April Ma.
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