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(Bloomberg) — Los futuros de acciones de EE. UU. y Europa disminuyeron ligeramente, mientras que las acciones asiáticas redujeron algunas de sus ganancias anteriores a medida que los inversores consideraban la sostenibilidad del repunte de China.
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Las acciones chinas subieron mientras los operadores continuaban apostando a que el amplio paquete de estímulos de Pekín ayudaría a impulsar un cambio en el mercado y reactivar la débil economía del país. El yuan offshore se fortaleció por encima de 7 por primera vez desde mayo de 2023, mientras que el dólar alcanzó un mínimo de ocho meses.
Los inversores son cautelosamente optimistas de que la avalancha de políticas ha puesto un piso bajo la caída de las acciones chinas, con expectativas de que más apoyo fiscal seguirá. Una desaceleración en la segunda economía más grande del mundo había sido un gran obstáculo para las acciones asiáticas y una recuperación significativa como resultado del apoyo político podría ayudar a impulsar las ganancias en la región.
El estímulo que ayudó al índice de acciones regional a alcanzar el nivel más alto desde febrero de 2022 fue la última noticia positiva para los mercados de acciones y divisas, que ya se beneficiaban del recorte de tasas desmedido de la Reserva Federal la semana pasada. Las monedas emergentes de Asia también se dispararon, lideradas por el ringgit de Malasia y el baht tailandés.
“El último paquete de medidas de alivio de China para apoyar los mercados de propiedades y acciones es un movimiento positivo”, escribieron los economistas de Morgan Stanley, incluido Chetan Ahya, en una nota el martes. “Sin embargo, creemos que los inversores no verán las medidas como suficientes para abordar la deflación. Las medidas no serán efectivas para impulsar el consumo tan necesario”.
La proporción de ventas en corto de Hong Kong como porcentaje del volumen de mercado disminuyó a 13.6% el martes, un desvío estándar por debajo del promedio desde 2016, lo que indica que muchos cortos ya han sido cubiertos, según JPMorgan Chase & Co.
Además, para impulsar las acciones, el banco central de China redujo el miércoles la tasa de interés cobrada en sus préstamos de política de un año en la mayor medida registrada.
Las medidas de apoyo anunciadas por las autoridades chinas el martes incluyeron recortes de tasas de interés, más efectivo para los bancos, mayores incentivos para comprar viviendas y planes para considerar un fondo de estabilización de acciones.
“El impulso de liquidez esperado desde China puede tener un efecto positivo indirecto a través de las materias primas y la cadena de suministro, por lo que es probable que las acciones y monedas de los mercados emergentes sean impulsadas”, dijo Vishnu Varathan, jefe de economía y estrategia en Mizuho Bank en Singapur. “El optimismo puede elevar la expectativa sobre los detalles y medidas de seguimiento, por lo que si no son lo suficientemente sustanciales, las cosas pueden desinflarse”.
La subida de las acciones chinas a un mínimo de cinco años se produjo después de que el enfoque fragmentado del gobierno sobre los estímulos no lograra solucionar una crisis de confianza, con la presión deflacionaria, el consumo anémico y una prolongada caída del mercado inmobiliario que se combinaron para erosionar las esperanzas de una recuperación económica a corto plazo. Por lo tanto, los últimos esfuerzos solo podrían comprarle a China algo de tiempo dadas las enormes dificultades que enfrenta la economía, según los analistas.
En EE. UU., la lectura del índice de sentimiento del consumidor de la Conference Board registró la mayor caída desde agosto de 2021. El informe también señaló preocupaciones sobre una desaceleración en el mercado laboral, mientras que los datos de fabricación también resultaron más débiles de lo esperado.
“La decadencia en las percepciones de los trabajos disponibles fue llamativa”, dijo Carl Weinberg, economista jefe de High Frequency Economics. “También enviará un mensaje de advertencia sobre el estado de la economía a los mercados financieros”.
Los operadores de swaps aumentaron sus apuestas a más de tres cuartos de punto de flexibilización de la política para fin de año por parte de la Fed, lo que sugiere que al menos un recorte más importante está en camino después de los datos. Los inversores están esperando datos sobre la métrica de precios preferida por la Fed y el gasto personal en EE. UU. más adelante esta semana para obtener más pistas sobre la profundidad de las reducciones futuras.
Un índice de Bloomberg de materias primas subió durante el onceavo día, listo para su racha ganadora más larga desde enero de 2018. El mineral de hierro se disparó y el oro alcanzó otro récord.
En el mundo corporativo, las autoridades de EE. UU. están investigando al desarrollador de software alemán SAP SE, al revendedor de productos Carahsoft Technology Corp. y a otras empresas por posiblemente conspirar para cobrar de más a agencias gubernamentales a lo largo de una década.
Eventos clave esta semana:
La presidenta del BCE, Christine Lagarde, habla, jueves
Solicitudes de desempleo en EE. UU., bienes duraderos, PIB revisado, jueves
El presidente de la Fed, Jerome Powell, pronuncia comentarios pregrabados en la 10ª Conferencia anual del mercado de bonos del Tesoro de EE. UU., jueves
Beneficios industriales de China, viernes
Confianza del consumidor en la zona euro, viernes
PCE de EE. UU., sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan, viernes
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Acciones
Los futuros del S&P 500 cayeron un 0.2% a las 6:45 a.m. hora de Londres
Los futuros del Nasdaq 100 cayeron un 0.3%
Los futuros del Dow Jones Industrial Average cayeron un 0.2%
El índice MSCI Asia Pacific subió un 0.5%
El índice MSCI de Mercados Emergentes subió un 0.6%
Los futuros del Nikkei 225 (OSE) cayeron un 0.3%
El Topix de Japón cayó un 0.1%
El S&P/ASX 200 de Australia cayó un 0.3%
El Hang Seng de Hong Kong subió un 1.2%
El Shanghai Composite subió un 1.2%
Los futuros del Euro Stoxx 50 cayeron un 0.4%
Monedas
El índice Bloomberg del dólar se mantuvo sin cambios
El euro subió un 0.1% a $1.1195
El yen japonés se mantuvo sin cambios en 143.25 por dólar
El yuan offshore se mantuvo sin cambios en 7.0146 por dólar
La libra esterlina se mantuvo sin cambios en $1.3412
Criptomonedas
El Bitcoin se mantuvo sin cambios en $64,182.45
El Ether cayó un 1.1% a $2,622.55
Bonos
El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años avanzó un punto base a 3.74%
El rendimiento de los bonos a 10 años de Alemania se mantuvo sin cambios en 2.15%
El rendimiento de los bonos a 10 años de Gran Bretaña avanzó dos puntos base a 3.94%
El rendimiento de los bonos a 10 años de Australia avanzó tres puntos base a 3.92%
Materias primas
Esta historia fue producida con la asistencia de la automatización de Bloomberg.
–Con la asistencia de Richard Henderson y Zhu Lin.
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