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Las acciones chinas están en camino de tener su mejor semana desde 2008 después de que Beijing lanzara un paquete de estímulo económico que incluye una reserva de guerra de $114 mil millones para impulsar el mercado de valores.
El índice CSI 300 de empresas listadas en Shanghai y Shenzhen ha subido casi un 15 por ciento en la semana en su mejor desempeño desde noviembre de 2008, cuando China anunció un paquete de estímulo similar en respuesta a la crisis financiera global.
El rally se produce mientras el liderazgo de China se apresura a apoyar los mercados de capitales del país, estabilizar una crisis en el sector inmobiliario y fomentar el consumo interno para cumplir con su objetivo de crecimiento económico del 5 por ciento para el año.
El martes, el Banco Popular de China presentó un fondo de préstamo de Rmb800 mil millones ($114 mil millones) para los mercados de capitales del país, compuesto por fondos para prestar a empresas para recomprar sus propias acciones y prestar a instituciones financieras no bancarias como aseguradoras para comprar acciones locales.
El índice CSI 300 subió un 3.8 por ciento el viernes, mientras que el índice Hang Seng de Hong Kong subió un 2.8 por ciento, un aumento de más del 12 por ciento desde el comienzo de la semana en su mejor ganancia semanal desde agosto de 2007, cuando alcanzó máximos históricos justo antes de la crisis financiera global.
“Estamos en un momento crucial para la economía china y su mercado de valores”, dijo Nicholas Yeo, jefe de acciones chinas en Abrdn, quien dijo en una nota que el reciente recorte de tasas de interés de la Reserva Federal de EE. UU. también sería un impulso significativo.
“Las condiciones de flexibilización global están listas para impulsar el consumo, lo cual es una bendición para China, el mayor exportador del mundo”, dijo.
Las esperanzas de más estímulos en China también han impulsado las acciones europeas. El Stoxx 600 de la región cerró en un máximo histórico el jueves impulsado por grupos de lujo que se beneficiarían de un mayor gasto del consumidor en China.
El rally en China siguió a las ganancias de Wall Street después de que el S&P 500 cerrara el jueves en un máximo histórico por tercera vez esta semana, con acciones que subieron antes del informe de inflación del viernes.
Las autoridades chinas restringieron en agosto los datos diarios de entrada norte a través del programa Hong Kong Stock Connect que muestra flujos de inversores extranjeros en acciones del continente.
Pero Citi dijo que los últimos tres días fueron “el período más ocupado para el equipo de ventas y trading de acciones de Citi en la región de Asia, con flujos récord de clientes” en acciones de Hong Kong y del continente chino.
La Bolsa de Shanghai emitió un aviso el viernes advirtiendo a los inversores de velocidades de transacción “anormalmente” lentas como resultado de un frenesí de operaciones matutinas, dijeron dos personas familiarizadas con la situación.
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“No podemos descartar esto como la misma política de siempre”, dijo Winnie Wu, estratega de acciones en Bank of America. “Esta es la primera vez que el gobierno está fomentando la inversión apalancada en el mercado de valores. Un rally apalancado en liquidez aún debería tener un margen significativo para avanzar”.
David Chao, estratega de mercados globales en Invesco, dijo que el rally en acciones chinas podría mantenerse. “Los mercados chinos se tratan de momentum, y veo ciertos paralelismos entre el rally actual y el de 2014-15”, cuando el índice de Shanghai subió aproximadamente un 150 por ciento entre junio de 2014 y junio de 2015 pero luego colapsó.
Chao añadió que a medida que el dólar seguía debilitándose debido a los recortes de tasas de interés de la Reserva Federal, predijo “posible rotación fuera del caro y saturado comercio tecnológico global hacia activos más baratos [mercados emergentes]”.