Charlie Ergen, presidente y cofundador de Dish Network Corp.
Jonathan Alcorn | Bloomberg | Getty Images
Charlie Ergen está cerca de vender el negocio de televisión de pago que fundó hace más de 40 años.
EchoStar está en conversaciones avanzadas para vender el proveedor de televisión satelital Dish Network a su rival DirecTV, el operador de televisión de pago propiedad de la firma de capital privado TPG y AT&T, según personas familiarizadas con el asunto. Si bien las partes esperan completar un acuerdo para el lunes, no se garantiza un trato, y las conversaciones aún pueden fracasar, dijeron las personas, que pidieron no ser identificadas porque las discusiones son privadas.
La combinación de Dish y DirecTV ha sido rumoreada durante años y casi se concretó en 2002 hasta que colapsó bajo presión regulatoria. Esta vez, el acuerdo está impulsado por el deseo de EchoStar de pagar una deuda de $1.98 mil millones que vence en noviembre, dijeron dos de las personas familiarizadas con el proceso. EchoStar tenía solo $521 mil millones en efectivo y equivalentes de efectivo e inversiones negociables a partir del 30 de junio y pronosticó flujos de efectivo negativos para el resto de 2024, según documentos públicos.
La posibilidad de una futura quiebra de EchoStar y la aprobación del acuerdo por parte de los acreedores hacen que la finalización del acuerdo sea complicada. Dish intentó refinanciar parte de su deuda a principios de esta semana con los tenedores de bonos, pero las negociaciones fracasaron, según una presentación del 23 de septiembre.
La compañía dijo en documentos públicos que sigue en conversaciones con otros tenedores de deuda.
Una posible transacción DirecTV-Dish se está estructurando como todo en efectivo, con DirecTV pagando a EchoStar por el negocio de televisión satelital, su servicio digital Sling y las responsabilidades asociadas, dijeron personas familiarizadas con el asunto. En total, la transacción puede valer más de $9 mil millones, según una de las personas.
Un portavoz de DirecTV declinó hacer comentarios. Un portavoz de Dish no pudo ser contactado de inmediato para hacer comentarios.
La conclusión es que ahora vemos la quiebra en los próximos cuatro a seis meses como el resultado más probable [para EchoStar], dijo Craig Moffett de MoffettNathanson en una nota a los clientes en agosto. Tendrán que recaudar nuevo capital.
EchoStar tiene un valor empresarial total de alrededor de $31 mil millones y una capitalización de mercado de aproximadamente $7.6 mil millones. No hay espectro inalámbrico involucrado en el acuerdo propuesto, que Dish Network ha pasado la última década acumulando en su intento de transición a una empresa inalámbrica, dijeron las personas.
La televisión satelital, alguna vez uno de los mayores distribuidores del paquete de televisión, ha estado disminuyendo durante años, a menudo a un ritmo más rápido que los competidores por cable, a medida que los consumidores cambian a servicios de transmisión por suscripción como Netflix, Disney+ y Amazon Prime Video. Dish terminó su último trimestre con 6.1 millones de suscriptores de televisión satelital y 2 millones de clientes para Sling TV, el paquete de redes lineales por internet de Dish.
DirecTV también ha sentido el dolor, perdiendo millones de suscriptores desde que AT&T compró la compañía en 2015 por $67 mil millones con deuda. AT&T la escindió en 2021 y vendió una parte de la compañía a TPG. En ese momento, DirecTV tenía aproximadamente 15.4 millones de suscriptores. Actualmente tiene alrededor de 11 millones, informó anteriormente CNBC.
La compañía ha estado enfocada recientemente en expandir su negocio de transmisión, centrando su última campaña publicitaria en desmentir la creencia de que DirecTV solo está disponible a través de una antena parabólica. MoffettNathanson estima que DirecTV sumó más de 20,000 clientes de transmisión a principios de este año. La mayoría de sus clientes todavía usan antenas parabólicas.
Recientemente, DirecTV estuvo en una lucha de distribución con Disney, que vio redes como ESPN apagarse durante casi dos semanas para los clientes de la compañía de televisión satelital. Las dos compañías alcanzaron un acuerdo que le da a DirecTV la capacidad de ofrecer paquetes más delgados y específicos por género.
â CNBC’s Lillian Rizzo contribuyó a este informe.