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El logo de la empresa de comercio electrónico de moda rápida Shein fuera de su oficina en Guangzhou, en la provincia sureña de Guangdong en China.
Jade Gao | Afp | Getty Images
Shein tiene previsto celebrar reuniones informales con inversores en las próximas semanas para su planeada oferta pública inicial en Londres, según tres fuentes con conocimiento del asunto, avanzando en los preparativos mientras espera la aprobación regulatoria del Reino Unido.
El minorista en línea fundado en China planea llevar a cabo roadshows informales principalmente en Europa, según una de las fuentes, durante los cuales una empresa que se dispone a salir a bolsa responde preguntas de grandes inversores y prueba su apetito por la inversión.
Las fuentes declinaron ser identificadas ya que no estaban autorizadas para hablar con los medios de comunicación.
Un portavoz de Shein con sede en Singapur declinó hacer comentarios.
Shein presentó documentos confidenciales ante el regulador de mercados de Gran Bretaña a principios de junio, lo que dio inicio al proceso para una posible cotización en Londres por parte de la empresa más adelante en el año, informó Reuters en junio, citando fuentes.
La empresa, valorada en $66 mil millones el año pasado durante una ronda de recaudación de fondos, comenzó a considerar una OPI en Londres a principios de este año después de que su plan inicial en Nueva York fracasara debido a la oposición de los legisladores estadounidenses.
Shein está trabajando para lanzar la oferta en el trimestre actual, sujeto a la aprobación de la autoridad reguladora de mercados de Gran Bretaña, la Autoridad de Conducta Financiera, dijo una fuente familiarizada con el asunto.
A medida que Shein, conocida por sus tops de $5 y vestidos de $10, avanza hacia su debut en el mercado, su trato a los trabajadores y su historial ambiental han sido objeto de un mayor escrutinio.
La capacidad de la empresa en rápido crecimiento para convencer a grandes inversores institucionales globales de la solidez de su caso de negocio y salud financiera determinará si es capaz de igualar la valoración de $66 mil millones que alcanzó el año pasado.
Los preparativos de Shein para una posible cotización en Londres marcan un cambio con respecto a su plan de OPI en Estados Unidos, que ha enfrentado obstáculos tanto en el país como en el extranjero, según ha informado Reuters.
El grupo presentó de forma confidencial una solicitud de OPI ante la Comisión de Valores y Bolsa de Estados Unidos en noviembre y al mismo tiempo buscó la aprobación del regulador de valores chino, según fuentes.
Sin embargo, la Comisión Reguladora de Valores de China informó a Shein a principios de este año que no recomendaría una OPI en Estados Unidos debido a los problemas de cadena de suministro de la empresa, según informó Reuters.
El plan de cotización en bolsa de Shein en Londres todavía requiere la aprobación de la CSRC, y no está claro si la empresa ha recibido alguna orientación del regulador chino.
Hasta el jueves, una revisión del sitio web de la CSRC, que publica candidatos a OPI en el extranjero aprobados, no mencionaba a Shein.
Las cifras financieras de Shein no están disponibles públicamente, pero los analistas de Bernstein estimaron en abril que su beneficio neto se duplicó el año pasado a $2 mil millones desde $700 millones, lo que le otorgó un margen de beneficio del 4.4% sobre las ventas.
La oferta de acciones de Shein sería un impulso para el mercado de OPI de Londres, que ha estado estancado.
El Reino Unido ha tenido solo nueve nuevas cotizaciones este año frente a 18 en 2023, según datos de Dealogic. Se rezaga detrás de otros países europeos, y ocupa el décimo lugar entre los lugares de cotización en Europa, Oriente Medio y África en términos de valor de OPI.
Este verano, el regulador de mercados británico aceleró una serie de nuevas reglas para facilitar y fomentar las empresas que cotizan en la Bolsa de Valores de Londres mientras buscaba ponerse al día con Nueva York y la Unión Europea después del Brexit.
Shein está enfrentando resistencia por parte de varios gobiernos en Europa, con Alemania, Austria, Dinamarca, Francia y los Países Bajos enviando una carta conjunta la semana pasada instando a las autoridades de la Unión Europea a hacer cumplir las normas del bloque sobre plataformas en línea y expresando su apoyo a la eliminación de la exención de impuestos sobre paquetes de menos de 150 euros.
La eliminación de dichos beneficios fiscales “de minimis” podría perjudicar la rentabilidad de Shein, según han dicho los inversores.
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