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Expertos en inversiones advierten sobre un posible ataque fiscal a las pensiones por parte de la canciller del Reino Unido, Rachel Reeves, en el presupuesto de este mes, ya que el gobierno británico busca cerrar un agujero de £22 mil millones que ha identificado en las finanzas públicas.
El gobierno estima que el costo neto anual de las deducciones fiscales para las pensiones es de £48 mil millones. Pero la falta de incentivos para invertir en pensiones podría causar problemas en el futuro, a medida que los ministros evalúan las opciones disponibles para Reeves.
¿Dónde están las mayores ganancias?
La deducción del impuesto sobre la renta en las contribuciones a las pensiones costó alrededor de £27 mil millones en el último año fiscal, según la Oficina de Responsabilidad Presupuestaria, el órgano de control fiscal.
Una forma comúnmente sugerida de aumentar los ingresos es limitar el beneficio fiscal sobre el dinero aportado a las pensiones para los contribuyentes de tasas adicionales y más altas. Según el IFS, la deducción fiscal aplicada a la tasa básica del impuesto sobre la renta del 20 por ciento en todas las contribuciones podría recaudar alrededor de £15 mil millones al año.
La deducción se establece a la tasa marginal, por lo que es del 40 por ciento para los de tasa más alta y del 45 por ciento para los de tasa adicional. Bajo las reglas actuales, los ahorradores pueden aportar hasta £60,000 a sus pensiones cada año y recibir una deducción fiscal a su tasa impositiva marginal. Mientras estaba en la oposición, Reeves abogó por una tasa plana de deducción fiscal para las pensiones.
Sin embargo, los asesores advierten que reducir la deducción fiscal de las pensiones de tasa más alta afectaría a un grupo de trabajadores del sector público que el gobierno probablemente no querría alienar, y llevaría a más personas al tramo fiscal de tasa más alta de £50,270, especialmente en el sector público donde las contribuciones a las pensiones son más altas.
La consultora de inversiones Lane Clark & Peacock dijo que la deducción fiscal a una tasa plana sería “muy compleja de implementar y podría potencialmente crear millones de perdedores”.
“Esta es realmente una de esas ideas que empeora cuanto más se piensa en ella”, publicó Isaac Delestre, economista investigador del Instituto de Estudios Fiscales, en la plataforma de redes sociales X.
¿Hay alternativas más aceptables?
Los asesores dijeron que el gobierno probablemente optaría por gravar una tasa de seguro nacional sobre las contribuciones de pensiones de los empleadores, un cambio que sería menos doloroso políticamente.
Actualmente, los empleadores pagan un seguro nacional del 13.8 por ciento sobre ganancias de más de £175 a la semana, pero estos están exentos para las contribuciones a las pensiones.
La exención le cuesta al Tesoro £23.8 mil millones al año y fomenta la práctica del “sacrificio salarial”, donde un empleado acepta un salario más bajo a cambio de que su empleador pague el costo de sus contribuciones a la pensión.
Eliminando la deducción disfrutada por los empleadores del sector público, como escuelas, hospitales y empleadores locales, el Tesoro podría recaudar potencialmente alrededor de £16 mil millones al año del sector privado, según cálculos del proveedor de pensiones LCP.
Cobrar el seguro nacional sobre las contribuciones de pensiones de los empleadores permitiría al Tesoro recaudar dinero rápidamente sin que los ahorradores sientan un impacto inmediato.
Tom McPhail, especialista en pensiones de la consultora Lang Cat, dijo que la política era “la fruta más baja y más gorda del árbol”. Pero tal medida podría ser criticada por no apoyar la misión del gobierno de estimular el crecimiento y fomentar planes de ahorro a largo plazo.
¿Y sobre el impuesto de sucesiones?
La exención del impuesto de sucesiones para las pensiones de contribución definida se considera una de las deducciones fiscales más generosas para las pensiones.
Bajo las reglas actuales, las pensiones personales pueden ser transferidas a sus beneficiarios libres de impuestos si fallece antes de los 75 años. Si fallece después de los 75, los beneficiarios pagarán impuestos sobre la renta sobre el dinero retirado a su tasa marginal.
La canciller podría reintroducir la imposición de impuestos sobre la renta de los fondos de pensiones heredados cuando la persona que fallece tenga menos de 75 años. Actualmente, los fondos de pensiones no están sujetos al impuesto de sucesiones.
Otra opción es incluir las pensiones de contribución definida dentro de los patrimonios y, por lo tanto, hacer que estén sujetas al impuesto de sucesiones.
Christine Ross, directora de clientes en Handelsbanken Wealth & Asset Management, dijo: “Creo que hay una gran posibilidad de impuesto de sucesiones sobre los fondos de pensiones… esa es la que me pone más nerviosa.” Añadió que muchos de sus clientes habían acumulado “pensiones muy grandes” bajo la suposición de que podrían pasarlas a sus beneficiarios.
El IFS estima que llevar las pensiones dentro del alcance del impuesto de sucesiones podría recaudar hasta £2 mil millones al año.
¿Y los montos libres de impuestos?
Los pensionistas actualmente pueden acceder al 25 por ciento de sus pensiones libres de impuestos hasta un límite de £268,275.
La proporción que se puede extraer libre de impuestos podría reducirse, pero los asesores dicen que es más probable que el gobierno pueda disminuir el umbral, quizás a alrededor de £100,000, para recaudar más dinero de los ahorradores más ricos.
Sin embargo, dado que poca gente tiene pensiones que valen más de £1.07 millones, las ganancias potenciales son pequeñas.
El IFS estima que los ingresos anuales renunciados del sistema de sumas globales libres de impuestos y basados en el comportamiento de ahorro sin cambios, son de alrededor de £5.5 mil millones.