Si invirtieras $100 en Nvidia (NASDAQ: NVDA) a principios de 2023, ahora tendrías $830 gracias al notable aumento en las acciones de la compañía impulsado por la inteligencia artificial (IA). Aun así, según un analista, las acciones podrían subir de alrededor de $120 ahora a alrededor de $800 para 2030.
Phil Panaro, ex asesor senior en el Boston Consulting Group, cree que el continuo crecimiento de la IA y la llegada de los procesadores de próxima generación de Nvidia podrían llevar a ingresos anuales de $600 mil millones en 2030 desde $61 mil millones en el año fiscal 2024.
Veamos los catalizadores mencionados por Panaro y verifiquemos si son lo suficientemente fuertes para ayudar a Nvidia a mantener su crecimiento fenomenal a largo plazo.
La creciente demanda de computación acelerada
El CEO de Nvidia, Jensen Huang, dijo en la conferencia de ganancias de agosto de su compañía que la computación acelerada será un impulsor de crecimiento a largo plazo. Huang mencionó que la transición de la computación de propósito general, utilizando unidades de procesamiento central (CPUs), a la computación acelerada basada en unidades de procesamiento gráfico (GPUs) podría ayudar a reducir los costos de computación en un 90%.
Debido a que las GPUs aceleran las cargas de trabajo exigentes en centros de datos que de otro modo habrían tardado más utilizando CPUs, Nvidia afirma que la computación acelerada no solo es más rápida, sino que también es más sostenible debido a su menor huella energética.
Huang proyectó que “un billón de dólares en centros de datos en unos años será toda computación acelerada” basada en su eficiencia energética.
Se estima que los centros de datos representan entre el 1% y el 2% del consumo energético global, una cifra que se espera que se duplique para fines de la década. Por lo tanto, la velocidad mucho mayor de las GPUs en comparación con las CPUs ayudará a reducir el consumo de energía a largo plazo.
Se prevé que la demanda de aceleradores de centros de datos tenga una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 28% en los próximos cinco años. Y el enorme mercado final que la transición a la computación acelerada es probable que cree, según Huang, podría significar que su empresa está al principio de una curva de crecimiento fenomenal.
Esto se debe a que Nvidia es el jugador dominante en el mercado de GPUs de centros de datos. Según informes, controlaba el 98% de este espacio a finales del año pasado, por lo que tiene mucho que ganar del crecimiento secular en la computación acelerada incluso si pierde parte de esa cuota de mercado.
Las perspectivas para las próximas GPUs de IA de Nvidia parecen sólidas, con la compañía diciendo que la demanda está superando a la oferta, una tendencia que probablemente continuará el próximo año también.
Por qué una línea superior de $600 mil millones parece alcanzable
Las sólidas perspectivas de Nvidia discutidas anteriormente ayudan a explicar por qué las estimaciones de ingresos de la compañía han recibido un impulso positivo para los próximos tres años fiscales.
Estimaciones de ingresos de NVDA para el año fiscal actual Gráfico
Como se muestra en el gráfico anterior, se espera que la línea superior de Nvidia supere los $207 mil millones en el año fiscal 2027, más del triple de sus ingresos del año fiscal 2024. El año fiscal 2027 de la compañía coincidirá con la mayoría del año calendario 2026. Por lo tanto, para alcanzar $600 mil millones en ingresos para el año calendario 2030 (año fiscal 2031 de Nvidia), necesitará una tasa de crecimiento anual del 30% durante un período de cuatro años.
Nvidia atiende a múltiples mercados de rápido crecimiento como chips de IA (se espera que crezcan a un ritmo anual del 41% hasta 2032), gemelos digitales y juegos en la nube, por lo que existe una buena posibilidad de que realmente pueda alcanzar $600 mil millones en ingresos para el año calendario 2030. Pero aún queda por verse si ese crecimiento se traduce en el potencial al alza que Panaro predice para la acción.
Suponiendo que Nvidia realmente alcance $600 mil millones en ventas en 2030, la acción tendrá que mantener su actual ratio precio/ventas (P/S) de 32 para generar retornos del 561% desde este nivel. Eso se traduciría en una capitalización de mercado de $19.2 billones, en comparación con el nivel actual de poco menos de $3 billones.
Si no le damos a Nvidia un múltiplo de ventas tan alto y asumimos que está operando con un P/S de 8 (en línea con el promedio del sector tecnológico de EE. UU.) para 2030, su capitalización de mercado saltaría a $4.8 billones.
Entonces, Nvidia podría ofrecer ganancias del 61% desde los niveles actuales asumiendo que cotiza a una valoración más razonable. Pero si el mercado decide seguir premiando a la empresa con un múltiplo alto debido a su sano crecimiento, existe una buena posibilidad de que pueda ofrecer un alza mucho más fuerte a largo plazo, e incluso podría acercarse a la estimación ambiciosa de Panaro.
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Harsh Chauhan no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene posiciones en y recomienda Nvidia. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
Las acciones de Nvidia podrían subir otro 561%, según un analista de Wall Street fue publicado originalmente por The Motley Fool