La creciente demanda de energía a medida que Big Tech se apresura a construir su infraestructura de inteligencia artificial ha sido un viento de cola para GE Vernova (GEV), el fabricante de equipos de energía que se separó de la icónica GE a principios de este año.
Las acciones de la empresa con sede en Cambridge, Massachusetts, han estado rondando cerca de máximos históricos, junto con el ETF industrial S&P 500 (XLI), ya que los inversores buscan aprovechar la temática de electrificación e inteligencia artificial liderada por el gigante de chips de IA Nvidia (NVDA).
“[Vernova] parece estar atrapada en el comercio más amplio de IA y la demanda de energía”, dijo Daniel Rich, analista de CFRA, a Yahoo Finance. La firma tiene una calificación de Compra y un precio objetivo de $230 en la acción.
Gran parte del optimismo de Wall Street se debe a las expectativas de crecimiento de la demanda de energía derivadas de la inversión récord de la tecnología en infraestructura de Big Tech.
Se espera que Amazon (AMZN), Alphabet (GOOGL), Microsoft (MSFT) y Meta (META) gasten un total de $200 mil millones este año en inversiones en la nube e IA, incluida la construcción y mantenimiento de centros de datos.
La demanda de energía de las tecnologías de infraestructura en EE. UU. se espera que se duplique para 2030 gracias al uso de la IA, según la firma de consultoría McKinsey & Co.
Debido a la cantidad de energía adicional que necesitaremos, si las proyecciones son precisas para alimentar los centros de datos, Vernova definitivamente es un ganador, agregó.
Un analista de Wall Street apodó a la empresa de $72 mil millones como el supermercado de la industria eléctrica, desde turbinas de gas natural utilizadas para generar electricidad hasta el servicio de plantas de energía, modernización de redes eléctricas y construcción de aerogeneradores.
Esta empresa lo hace todo, dijo Pavel Molchanov, director gerente de Raymond James, a Yahoo Finance en una entrevista esta semana.
Debido a que la expansión de la infraestructura de energía eléctrica es una historia de todo lo anterior, eso significa que todas estas soluciones van a ser necesarias, agregó.
El analista señala que el alcance de Vernova es global, con aproximadamente el 30% de sus ingresos provenientes de EE. UU. Algunos de sus grandes competidores, como Siemens Energy, Schneider Electric y ABB, tienen sede en el extranjero.
Vernova espera entregar de 70 a 80 turbinas de gas de alta potencia por año en 2026, frente a aproximadamente 55 de los últimos años. Se espera que el servicio de esas unidades también crezca sustancialmente.
Estamos viendo una creciente demanda de generación de energía, impulsada por el crecimiento manufacturero, la electrificación industrial, los vehículos eléctricos y las crecientes necesidades de centros de datos emergentes, dijo el CEO de Vernova, Scott Strazik, durante la última llamada de ganancias de la compañía durante el verano.
La reciente asociación entre el gigante del software Microsoft y el proveedor de energía nuclear Constellation Energy (CEG) para reiniciar un reactor en la isla Three Mile Island de Pensilvania es un ejemplo reciente de la creciente demanda energética entre Big Tech.
La asociación ha llevado a los analistas de Morgan Stanley a ser más optimistas sobre las perspectivas de plantas de energía alimentadas por gas adyacentes a los centros de datos.
Creemos que un centro de datos y una planta de energía de gas coubicados que utilicen el equipo de turbina de gas de GEV podrían anunciarse en 2025, escribió el analista de Morgan Stanley, Andrew Percoco, en una nota la semana pasada.
El analista reiteró una calificación de Sobreponderar y aumentó su precio objetivo en el escenario alcista de la acción a $397 desde $371.
Las acciones de Vernova han subido más del 100% desde su escisión, en comparación con la ganancia del 21% del S&P 500 (^GSPC) en lo que va del año. Esto a pesar de los titulares negativos en la unidad más desafiante de la empresa, sus aerogeneradores, después de incidentes de rotura de palas en proyectos clave en alta mar.
Molchanov, de Raymond James, advierte que la fuerte subida significa que podría haber poco margen para seguir subiendo, sin embargo.
Es una acción del S&P 500 que se ha duplicado en los últimos seis meses. Si eso suena un poco como ciertas otras compañías relacionadas con la IA con las que la gente está familiarizada, bueno, no es una coincidencia, dijo Molchanov.
Llamando a la subida impulsada por la IA como exagerada, el analista y su equipo rebajaron la acción de Sobreponderar a Mantener en base a la valoración. Gran parte del entusiasmo por la IA ya está incorporado en el precio de las acciones de Vernova, dijo.
La conclusión es que creemos que la acción podría necesitar un período de consolidación después de sus ganancias impulsadas por el sentimiento, y esperamos revisar nuestra calificación si y cuando el intercambio se vuelva menos concurrido, dijo.
La acción tiene 19 recomendaciones de Compra, seis de Mantener y dos de Venta por parte de analistas.
Ines Ferre es una reportera de negocios senior de Yahoo Finance. Síguela en Twitter en @ines_ferre.
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