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Los ejecutivos han intensificado las ventas de sus acciones en empresas cotizadas en el Reino Unido antes del Presupuesto de este mes, ya que la canciller Rachel Reeves considera aumentar el impuesto sobre las ganancias de capital en un intento por fortalecer las finanzas públicas.
Desde las elecciones del 4 de julio en Gran Bretaña, los directores de empresas cotizadas han vendido acciones a un ritmo promedio de £31 millones por semana, más del doble del ritmo de £14 millones de los seis meses anteriores, muestran los registros regulatorios.
El valor total de las ventas desde el día de las elecciones ha alcanzado alrededor de £440 millones, según las cifras recopiladas por la plataforma de inversión AJ Bell.
Fuentes gubernamentales han confirmado que Reeves está considerando un aumento del impuesto sobre las ganancias de capital como parte de un esfuerzo de varios miles de millones de libras para cubrir un agujero en las finanzas públicas.
Algunos propietarios de negocios también están acelerando los planes para vender por completo sus empresas para evitar el posible aumento del impuesto sobre las ganancias de capital, según una encuesta realizada por la gestora de patrimonios Evelyn Partners.
Actualmente, las tasas de impuesto sobre las ganancias de capital en las ventas de acciones o de empresas tienden a variar entre el 10 por ciento y el 20 por ciento.
La canciller dijo en una entrevista con el Financial Times la semana pasada que no haría nada que pudiera afectar al crecimiento. “Lo estamos abordando de manera responsable y debemos asegurarnos de que no estamos reduciendo la inversión en Gran Bretaña”, dijo.
El lunes, Reeves y el primer ministro Sir Keir Starmer serán anfitriones de una cumbre de inversión global en Londres, insistiendo en que Gran Bretaña es un gran lugar para hacer negocios, pero el fantasma de un Presupuesto que aumenta impuestos planea sobre el evento.
Varios ejecutivos que han vendido acciones le dijeron al FT que tomaron la decisión debido a los temores sobre el Presupuesto del 30 de octubre. Citaron preocupaciones de que un aumento en el impuesto sobre las ganancias de capital podría llevar a una mayor salida de inversores.
“Mi venta se debió puramente a preocupaciones sobre los cambios en el impuesto sobre las ganancias de capital”, dijo un ejecutivo de una empresa cotizada en Londres que vendió acciones en septiembre. “El enfoque de la canciller de dejar toda la economía en el limbo por posibles cambios no es en absoluto útil.”
Otro ejecutivo de una empresa cotizada en el mercado junior Aim de Londres que también realizó ventas el mes pasado dijo que estaban preocupados de que los cambios en el impuesto sobre las ganancias de capital pudieran disuadir a futuros inversores. “La gente será más reacia a arriesgar su capital”, dijo.
El índice FTSE Aim All-Share ha bajado un 3,5 por ciento en lo que va de año.
El impuesto sobre las ganancias de capital, que recaudó £14,4 mil millones en 2022-2023, lo pagan alrededor de 350,000 personas, pero solo 12,000 de ellas representan dos tercios del total recaudado.
La encuesta de Evelyn Partners también encontró que casi un tercio de los 500 propietarios de negocios que han acelerado sus planes de salida en el último año lo hicieron debido a preocupaciones sobre un posible aumento en el impuesto sobre las ganancias de capital.
Una quinta parte de las empresas dijeron que estaban buscando acelerar una salida debido a un posible recorte en el alivio del impuesto de sucesiones, lo que significaba que podría ser más caro transmitir una empresa a la próxima generación.
“La gente se está quedando sin tiempo para tomar estas decisiones antes del Presupuesto y el riesgo es que se pongan nerviosos”, dijo Chris Etherington, socio de la firma contable RSM UK. “Todos tienen el 29 de octubre como fecha límite estricta.”
Una investigación independiente publicada el viernes por el Centro de Análisis de la Tributación sugirió que una revisión del impuesto sobre las ganancias de capital podría recaudar hasta £14 mil millones al año para el gobierno.
El estudio analizó los posibles efectos de un paquete integral de reformas que amplía la base impositiva y lleva las tasas del impuesto sobre las ganancias de capital a la par con el impuesto sobre la renta.
Anna Leach, economista jefe del Instituto de Directores, dijo que las empresas estaban preocupadas de que llevarían la peor parte de los cambios fiscales después de que el Partido Laborista descartara aumentos para los trabajadores. “Han descartado a todos los demás”, dijo.
“La ambigüedad en torno a los aumentos de impuestos está afectando la confianza y toda la negatividad del gobierno está haciendo que las empresas se pregunten si el dolor vale la pena”, agregó.
Los gestores de carteras y los planificadores fiscales dijeron que el silencio del Partido Laborista antes de un evento fiscal crucial que marcará el tono de la administración estaba llevando a los clientes a “llenar el vacío”.
Laura Foll, gestora de fondos en Janus Henderson, añadió que la “brecha de información” sobre los planes del Partido Laborista, junto con el tono negativo del gobierno sobre las finanzas públicas, había llevado a los inversores a planificar un “escenario catastrófico”.
El gobierno dice que necesita cubrir un “agujero negro” de £22 mil millones dejado por la administración conservadora anterior.
En respuesta a preguntas sobre las ventas de acciones, el Tesoro dijo que está comprometido a fomentar que las empresas crezcan y se enumeren en el Reino Unido.
“La canciller toma decisiones sobre la política fiscal en eventos fiscales”, agregó. “No hacemos comentarios sobre especulaciones en torno a los impuestos.”
Reportaje adicional de George Parker y Sam Fleming