Boeing ha anunciado planes de recaudar hasta $25 mil millones en nuevo capital y ha acordado una línea de crédito de $10 mil millones, ya que el fabricante de aviones estadounidense busca fortalecer su balance en medio de una huelga paralizante por parte de su sindicato de trabajadores más grande.
En un documento, Boeing informó a los inversores que tiene la intención de recaudar hasta $25 mil millones en deuda o capital, añadiendo que esto proporcionaría “flexibilidad para que la compañía busque una variedad de opciones de capital según sea necesario … durante un período de tres años”.
También ha firmado un acuerdo de crédito adicional de $10 mil millones con un consorcio de prestamistas.
Boeing no proporcionó detalles sobre cuánto tenía la intención de recaudar exactamente y cuándo. Dijo que no había utilizado la nueva línea de crédito.
“Estos son dos pasos prudentes para apoyar el acceso de la compañía a la liquidez”, dijo la compañía, añadiendo que el acuerdo de crédito proporcionaba acceso adicional a corto plazo a la liquidez mientras navegaba por un “entorno desafiante”.
La agencia de calificación S&P Global Ratings advirtió la semana pasada sobre una posible rebaja de los bonos de Boeing a la categoría de basura, y los analistas habían dicho que esperaban que la compañía buscaría recaudar al menos $10 mil millones en nuevo capital para mantener su calificación crediticia de grado de inversión.
“Se han dado un tiempo”, dijo Ben Tsocanos, director aeroespacial de S&P, el martes. Sin embargo, agregó: “En última instancia, la compañía tiene que resolver la huelga y realmente estar en camino de fabricar aviones nuevamente para mantener la calificación”.
Un tenedor de bonos dijo: “Creo que esta es una estrategia inteligente por parte de la administración. Básicamente están buscando un puente financiero solo para darle confianza al mercado de que no hay preocupaciones a corto plazo mientras atraviesan negociaciones con el sindicato”.
La agencia de calificación Fitch dijo que las acciones de Boeing “aumentarían la flexibilidad financiera y moderarían las preocupaciones de liquidez a corto plazo en medio de una huelga prolongada y desafíos operativos continuos”.
Las acciones de Boeing subieron poco menos del 2 por ciento a $151.92 en las operaciones de la tarde en Nueva York después de caer inicialmente cuando se abrieron los mercados.
Algunos analistas, sin embargo, no estaban convencidos. Nick Cunningham de Agency Partners, dijo que la vaguedad y amplitud del documento y la necesidad de financiamiento temporal implicaban “que los bancos están teniendo dificultades para vender esta emisión a posibles inversores o prestamistas”.
Un segundo tenedor de bonos dijo que esperaba que cualquier emisión de capital recaudado “estuviera más cerca de los $15 mil millones y no de los $10 mil millones”, para limitar el riesgo de que Boeing tuviera que recurrir nuevamente a los accionistas si la primera emisión resultaba insuficiente.
El plan de recaudación de fondos llega en un momento en que Boeing lucha por hacer frente al impacto de una huelga de su sindicato más grande que ha detenido la producción en fábricas en el estado de Washington, amenazando con una posible rebaja crediticia.
La acción industrial de 33,000 miembros de la Asociación Internacional de Maquinistas y Trabajadores Aeroespaciales, que comenzó el 13 de septiembre, ha detenido las líneas de fabricación de la mayoría de sus aviones, incluido su más vendido 737 Max.
“Desde una posición de fuerza en las negociaciones, no estoy seguro de que necesariamente necesites [emitir] el capital antes de que se resuelva la huelga”, agregó el segundo tenedor de bonos. “No quieres necesariamente decirle al sindicato ‘tengo una gran liquidez, sigamos adelante para siempre en este asunto'”.
Un tercer tenedor de bonos señaló que no sabía cuánto tiempo duraría la huelga, diciendo: “El problema con estas cadenas de suministro es una vez que las apagas, es bastante difícil volver a encenderlas, así que no sabemos cuánto efectivo necesitan, y ellos tampoco”.
El grupo ha estado lidiando con problemas desde que un panel de puerta se desprendió de uno de sus aviones 737 Max en pleno vuelo a principios de enero. Los reguladores exigieron que la empresa redujera la producción del jet más vendido como parte de un esfuerzo más amplio para mejorar la calidad y la seguridad.
Boeing anunció el viernes que recortaría 17,000 empleos de sus operaciones para frenar las pérdidas, ya que registró alrededor de $5 mil millones en cargos antes de impuestos.
También anunció otro retraso para su avión 777X hasta 2026. La compañía dijo que terminó septiembre con $10.5 mil millones en efectivo y valores negociables, cerca del mínimo que ha dicho que necesita para operar, después de haber consumido $1.3 mil millones en efectivo durante el tercer trimestre.
Boeing tenía cerca de $58 mil millones en deuda consolidada al final del segundo trimestre.
Informe los resultados completos para el tercer trimestre el 23 de octubre.
Kelly Ortberg, quien se convirtió en director ejecutivo de Boeing en agosto, dijo a los empleados el viernes que “restablecer nuestra compañía requiere decisiones difíciles” y cambios estructurales, para asegurar que “podamos mantenernos competitivos y cumplir con nuestros clientes a largo plazo”.
Reporte adicional de Jennifer Hughes