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Advent International está preparando una oferta de adquisición para Tate & Lyle del Reino Unido que marcaría el último intento de capital privado de adquirir un grupo cotizado en Londres.
La firma de compra con sede en Estados Unidos se encuentra en las primeras etapas de preparación de su oferta, según dos personas con conocimiento directo del asunto, quienes advirtieron que no había certeza de que se hiciera una oferta firme.
Advent aún no ha propuesto una oferta, agregaron las personas, pero si se hiciera, superaría el valor de mercado de 2.8 mil millones de libras de Tate & Lyle.
Después de que el Financial Times informara por primera vez sobre las preparaciones de la oferta el miércoles, las acciones de Tate & Lyle subieron un 12.6 por ciento a 839p, aumentando su valor de mercado a 3.2 mil millones de libras. Las acciones cerraron con un aumento del 8.3 por ciento a 807p.
El interés por las adquisiciones de empresas en el Reino Unido ha aumentado este año a medida que las valoraciones deprimidas atraen a compradores extranjeros y las expectativas de que las tasas de interés hayan alcanzado su punto máximo restauran la confianza en las operaciones comerciales.
Un enfoque vendría en un momento inconveniente para Tate & Lyle, que está en proceso de realizar su propia compra, habiendo acordado comprar el proveedor de pectina y gomas especiales CP Kelco por 1.8 mil millones de dólares.
Tate & Lyle fue una vez el líder global en azúcar, pero en las últimas dos décadas ha cambiado su enfoque de ingredientes a granel a soluciones de ingredientes especializados.
La empresa de 165 años ha capitalizado la reacción de los consumidores contra los alimentos ultraprocesados y la creciente presión regulatoria sobre las empresas de alimentos y bebidas para mejorar el perfil nutricional de sus productos a través de la reformulación.
Después de deshacerse de su negocio histórico de azúcar en 2010, en 2021 vendió una participación mayoritaria en su división de edulcorantes comerciales en las Américas, que generaba la mayoría de sus ingresos, al grupo de capital privado KPS Capital Partners por 1.3 mil millones de dólares. Se deshizo de su participación restante en mayo de este año.
El antiguo gigante del azúcar ahora se centra en ayudar a las empresas de alimentos a reducir el contenido de azúcar, sal y grasa de productos como galletas y refrescos, y ofrecer “etiquetas limpias” – envases que indican productos naturales confiables, con listas de ingredientes más cortas.
La adquisición de CP Kelco por parte de Tate & Lyle, anunciada en junio, agrega aproximadamente un 30 por ciento a los ingresos del grupo.
El director ejecutivo Nick Hampton dijo que el acuerdo ayudaría a expandir sus soluciones de “sensación en la boca” – la combinación de sabor y textura que puede hacer que los productos sean más saludables sin alterar la experiencia del consumidor.
Tate & Lyle informó de una disminución del 2 por ciento en los ingresos a 1.6 mil millones de libras en el año hasta marzo, lo que dijo que fue resultado de la demanda de consumo deprimida. Los ingresos antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización aumentaron un 7 por ciento a 328 millones de libras.
Los representantes de Advent y Tate & Lyle se negaron a hacer comentarios.
Reporte adicional de Alexandra Heal