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(Bloomberg) — Las acciones asiáticas cayeron por segundo día consecutivo junto con los bonos, ya que los operadores consideran la disminución de las expectativas de recortes de tasas de interés de la Reserva Federal para el resto del año.
El índice MSCI AC Asia Pacific cayó hasta un 1,1% a medida que los referentes en Australia y Japón disminuyeron mientras que los mercados chinos subieron. Esto después de que las acciones en EE. UU. cayeran desde niveles casi sobrevendidos, tras un avance implacable hacia máximos históricos.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años aumentaron 11 puntos básicos a 4,20% el lunes, después de que el presidente del Banco de la Reserva Federal de Kansas City, Jeffrey Schmid, dijo que prefiere un ritmo más lento de reducciones de tasas de interés dada la incertidumbre sobre cuán bajo debería recortar las tasas en última instancia el banco central de EE. UU. Los bonos de Australia y Nueva Zelanda cayeron.
El riesgo de un ritmo más lento de recortes de tasas “sería positivo para el dólar y también normalmente un viento en contra para las acciones asiáticas”, dijo Kieran Calder, jefe de investigación de acciones en Union Bancaire Privee en Singapur.
Varios factores, incluidas las preocupaciones sobre el suministro y mejores datos económicos de EE. UU., están impulsando la venta de bonos, escribió Chris Weston, jefe de investigación en Pepperstone Group Ltd., en una nota. También están afectando al mercado las apuestas sobre las elecciones en EE. UU., con los operadores “adelantándose al riesgo de una ‘Marea Roja'”, dijo, refiriéndose a la posibilidad de que los republicanos se hagan con la Casa Blanca y el Congreso.
Una victoria presidencial de Donald Trump avivará las preocupaciones de que su apoyo a una política fiscal más laxa y aranceles elevados profundizará el déficit federal y alimentará la inflación, socavando los bonos del Tesoro.
Las posibilidades de que los funcionarios de la Reserva Federal mantengan las tasas de interés sin cambios en noviembre se están acumulando a medida que la economía de EE. UU. avanza con fuerza, según Torsten Slok, economista jefe de Apollo Global Management.
Los mercados de acciones de Asia se preparan para su semana más activa de cotizaciones en más de dos años, ofreciendo una prueba crucial de la demanda a medida que las empresas se apresuran a recaudar dinero antes de las elecciones en EE. UU. Las acciones de Hyundai Motor India Ltd. están listas para comenzar a cotizar en Mumbai el martes después de recaudar $3.3 mil millones en la mayor oferta pública inicial de la nación del sur de Asia.
En Japón, la cotización de $2.3 mil millones de Tokyo Metro Co., programada para el 23 de octubre, fue recibida con una fuerte demanda, con inversores extranjeros buscando más de 35 veces las acciones ofrecidas a ellos, según varios de los colocadores líderes en la operación.
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“Los mercados blandos de EE. UU. no suelen ser una buena configuración para Asia, donde también hay varias OPV esta semana que pondrán a prueba la demanda minorista e institucional”, dijo Calder.
Mientras tanto, los operadores seguirán monitoreando los esfuerzos de Beijing para impulsar el crecimiento en su economía con estímulos. Central Huijin Investment Ltd., una unidad del fondo soberano de riqueza de China que en ocasiones ha comprado acciones para estabilizar el mercado de valores, emitió bonos que llevaron sus ventas totales de deuda local este año a un récord.
El lunes, los bancos chinos redujeron sus tasas de préstamo de referencia después de un alivio por parte del banco central en septiembre, como parte de una serie de medidas destinadas a frenar la caída del mercado inmobiliario.
“La verdadera pregunta es cuánto se traduce ese estímulo en condiciones financieras más fáciles de tal manera que cree un aumento duradero en la demanda”, dijo Jim Caron, director de inversiones del Grupo de Soluciones de Cartera de Gestión de Inversiones de Morgan Stanley, en Bloomberg TV.
Los operadores japoneses mantienen un ojo en la antesala de las elecciones de este próximo fin de semana. El apoyo a la coalición gobernante del primer ministro Shigeru Ishiba continúa debilitándose, lo que indica la posibilidad de que la votación resulte en una administración debilitada e inestable.
Los mercados de divisas siguen en vilo ya que el yen se debilitó frente al dólar y alcanzó el nivel de 151 por dólar el martes.
Ganancias en EE. UU.
Wall Street enfrenta un gran desafío de ganancias esta semana, con aproximadamente el 20% de las compañías del S&P 500 programadas para informar, con los operadores preparándose para resultados clave de empresas como Tesla Inc., Boeing Co. y United Parcel Service Inc.
La última encuesta del Pulso de Bloomberg Markets Live muestra que los encuestados consideran los resultados de las empresas estadounidenses como más cruciales para el desempeño del mercado de valores que quién gane las elecciones de noviembre o incluso el camino de la política de la Reserva Federal.
Nvidia Corp. alcanzó un máximo histórico, con el Nasdaq 100 subiendo un 0,2%. El Russell 2000 retrocedió un 1,6%. Las constructoras de viviendas cayeron. United Parcel Service se hundió tras una recomendación de venta en Barclays Plc. Boeing subió después de un acuerdo tentativo con el sindicato de sus trabajadores.
“Con el mercado de valores tan caro como está (especialmente en términos de precio/ventas), es mucho más vulnerable de lo habitual cuando este tipo de problemas políticos y geopolíticos se convierten en preocupaciones significativas en el pasado”, dijo Matt Maley en Miller Tabak.
El oro se estabilizó, después de alcanzar un máximo histórico en la sesión anterior, mientras los operadores digieren las opiniones de los funcionarios de la Reserva Federal sobre las tasas de interés en EE. UU. El petróleo bajó moderadamente después de subir casi un 2% el lunes en medio de tensiones en Oriente Medio.
Eventos clave esta semana:
Entrevista a Christine Lagarde del BCE por Bloomberg Television, martes
Andrew Bailey del BOE, así como Klaas Knot y Robert Holzmann del BCE hablarán en el Foro Regulatorio Global de Bloomberg en Nueva York, martes
El presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, habla, martes
Decisión de tasas de interés de Canadá, miércoles
Confianza del consumidor en la zona euro, miércoles
Ventas de viviendas existentes en EE. UU., miércoles
Ganancias de Boeing, Tesla, Deutsche Bank, miércoles
Libro Beige de la Fed, miércoles
Ventas de viviendas nuevas en EE. UU., solicitudes de desempleo, PMI de Manufactura y Servicios de S&P Global, jueves
Ganancias de UPS, Barclays, jueves
Habla de Beth Hammack de la Fed, jueves
Bienes duraderos en EE. UU., sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan, viernes
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Acciones
Los futuros del S&P 500 cayeron un 0,2% a las 1:01 p.m. hora de Tokio
El Topix de Japón cayó un 1%
El S&P/ASX 200 de Australia cayó un 1,6%
El Hang Seng de Hong Kong subió un 0,5%
El Shanghai Composite subió un 0,5%
Los futuros del Euro Stoxx 50 subieron un 0,1%
Divisas
El Índice del Dólar de Bloomberg se mantuvo sin cambios
El euro se mantuvo sin cambios en $1,0819
El yen japonés se mantuvo sin cambios en 150,96 por dólar
El yuan offshore se mantuvo sin cambios en 7,1342 por dólar
Criptomonedas
Bitcoin cayó un 0,5% a $67,356.95
Éter cayó un 1,2% a $2,641.99
Bonos
El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años avanzó un punto base a 4,21%
El rendimiento de los bonos a 10 años de Japón avanzó tres puntos básicos a 0,985%
El rendimiento de los bonos a 10 años de Australia avanzó 15 puntos básicos a 4,42%
Productos básicos
El crudo West Texas Intermediate cayó un 0,2% a $70,43 por barril
El oro al contado subió un 0,4% a $2,731.58 por onza
Esta historia fue producida con la asistencia de Bloomberg Automation.
–Con la asistencia de Jason Scott, Winnie Hsu y Abhishek Vishnoi.
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