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Deutsche Bank reportó un récord de beneficios en el tercer trimestre, ya que sus ingresos por trading y asesoramiento en banca de inversión se dispararon, pero dijo a los inversores que se preparen para pérdidas por préstamos más altas de lo esperado por segunda vez en casi tres meses.
El director financiero James von Moltke dijo a los periodistas el miércoles que las provisiones para préstamos dudosos aumentarían a €1.8bn este año, desde €1.5bn en 2023, lo que hizo que las acciones cayeran hasta un 4 por ciento en la negociación matutina. El pronóstico fue peor de lo anunciado en julio, cuando el banco elevó por última vez sus previsiones debido a las inciertas condiciones macroeconómicas.
A pesar de la caída del miércoles, las acciones del mayor banco de Alemania aún suben alrededor del 30 por ciento en lo que va del año, operando cerca del nivel más alto en siete años.
Deutsche Bank anunció el mayor beneficio antes de impuestos del tercer trimestre en sus 154 años de historia el miércoles y confirmó que estaba en camino de cumplir con su guía de ingresos anuales de alrededor de €30bn.
Los beneficios antes de impuestos en el tercer trimestre aumentaron un 31 por ciento interanual a €2.3bn. Los ingresos de la banca de inversión subieron un 11 por ciento, impulsados por sólidas operaciones de trading de renta fija y un aumento del 24 por ciento en los ingresos por originación y asesoramiento.
“No estamos contentos de no haber alcanzado nuestra guía [sobre pérdidas por préstamos], pero no estamos preocupados de que haya una deterioro más amplio de la cartera en las suscripciones”, dijo von Moltke a los reporteros.
Las mayores pérdidas por préstamos fueron provocadas por la crisis inmobiliaria comercial, algunos “grandes impagos corporativos” y préstamos minoristas que se volvieron insostenibles debido a una integración fallida de TI.
Los analistas de Barclays escribieron en una nota para los clientes que el “ligero fallo en la provisión llamará la atención”, pero que sólo da lugar a “preocupaciones limitadas”. Los vientos en contra desaparecerán en 2025, dijo von Moltke. “Hoy vemos absolutamente que la dirección es a la baja y potencialmente significativamente a la baja mirando hacia el próximo año.”
Deutsche Bank quiere reanudar recompras de acciones después del golpe financiero de un caso de litigio de accionistas de larga data que resultó ser más pequeño de lo temido. “Ahora hemos solicitado autorización para más recompras de acciones”, dijo el director ejecutivo Christian Sewing en un comunicado el miércoles por la mañana. El banco no reveló el tamaño y el momento potenciales.
Deutsche reservó €1.3bn a principios de este año mientras se preparaba para perder una demanda por el precio que pagó a los accionistas de Postbank durante su adquisición hace más de una década y detuvo sus recompras de acciones.
Después de que el 60 por ciento de las reclamaciones durante el verano, el banco redujo la provisión por cargos por litigios de Postbank en €440mn. Subrayó que el banco seguía confiando en que podía “superar” su objetivo de redistribución de capital de €8bn entre 2022 y 2026, del cual se ha cumplido el 41 por ciento hasta ahora.
Preguntado sobre la especulación de que Deutsche Bank podría actuar como un potencial caballero blanco para Commerzbank, que está bajo asedio por parte de UniCredit, von Moltke dijo a los periodistas que Deutsche Bank no posee acciones de su rival alemán y no ha estado “esperando junto al teléfono” una llamada del gobierno alemán o de Commerzbank para intervenir.
En 2019, Berlín había alentado a Deutsche Bank a adquirir Commerzbank, pero Sewing se alejó de una posible transacción. En las últimas semanas, Deutsche ha señalado reiteradamente que no está interesado. “Nuestro comentario de que nos hemos centrado en ejecutar nuestra estrategia. . . ha sido preciso en todo momento”, dijo von Moltke.
El retorno postimpuestos sobre el capital tangible medio de los accionistas de Deutsche en el tercer trimestre aumentó 0.3 puntos porcentuales a 7.6 por ciento, ajustado por la provisión de Postbank, aún por debajo de su objetivo medio de más del 10 por ciento.
Excluyendo los elementos únicos, el índice de coste sobre ingresos de Deutsche se situó en el 69 por ciento en el tercer trimestre, frente al 72 por ciento del año pasado y en comparación con sus objetivos de 2025 de menos del 62.5 por ciento.
El ratio de capital común de nivel 1 de Deutsche Bank, un indicador clave de la fortaleza de su balance, fue del 13.8 por ciento, frente al 13.5 por ciento en el trimestre anterior y muy por encima del objetivo de más del 13 por ciento.