Por qué Wall Street está reevaluando la posición de Tesla y mirando hacia Netflix.

Tesla (TSLA) tiene trabajo por hacer si quiere seguir entre las élites tecnológicas.

A pesar de un sorprendente informe de ganancias que hizo que las acciones del fabricante de vehículos eléctricos se dispararan, resultando en su mayor salto intradía en más de una década, Wall Street está reevaluando una vez más su inclusión en los Siete Magníficos.

Los miembros del grupo: Nvidia (NVDA), Apple (AAPL), Alphabet (GOOG, GOOGL), Amazon (AMZN), Meta (META), Microsoft (MSFT) y Tesla, dominaron los mercados en 2023 y han regresado como un posible impulsor clave a medida que comienza la temporada de ganancias del tercer trimestre. Se espera que el grupo lidere con un crecimiento de ganancias del 18.1% interanual en el tercer trimestre, y cuatro de las acciones: Nvidia, Alphabet, Amazon y Meta, se prevé que estén entre los 10 principales contribuyentes al crecimiento de las ganancias del S&P 500, según FactSet.

El debate sobre Tesla ha regresado ya que persisten las preocupaciones a pesar de su resurgimiento en ganancias. Los beneficios del tercer trimestre de Tesla aumentaron un 17%, un cambio dramático después de dos trimestres de declives.

Eso no es suficiente para Wall Street: los estrategas me dicen que aún corre el riesgo de quedarse atrás del resto de las grandes tecnológicas debido a fundamentos sobrevalorados.

El estratega global principal de Freedom Capital Markets, Jay Woods, comparó a Tesla con bitcoin, sugiriendo que las acciones operan más en base a “esperanzas y sueños” que a fundamentos.

“Tesla tuvo su momento de gloria… para mí, es más como un Cisco o un Intel durante la burbuja de las punto com, y ahora estamos avanzando hacia otras cosas”, advirtió Woods en el Morning Brief de Yahoo Finance.

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Si bien el CEO Elon Musk a menudo ha categorizado a Tesla como una empresa tecnológica, las apuestas de la firma en inteligencia artificial y robótica probablemente tardarán años en dar frutos. Mientras tanto, Tesla debe confiar en mejorar su negocio principal de automóviles, en marcado contraste con sus compañeros de los Siete Magníficos.

“He estado en el sector tecnológico desde 1990, y recuerdo a los Cuatro Jinetes… No añadimos una acción automotriz con Cisco, Intel, Dell y Microsoft”, me dijo el inversor tecnológico de largo plazo Dan Morgan.

El bajo rendimiento reciente y la alta valoración de Tesla tensan aún más su posición entre sus compañeros de los Siete Magníficos. Con casi 73 veces las ganancias futuras, su múltiplo precio-ganancias futuro supera con creces a los demás en el grupo.

Hasta el viernes por la tarde, poco más del 40% de los analistas que cubren a Tesla calificaron las acciones como Comprar, según datos de Bloomberg, lo que convierte a Tesla en la acción menos favorecida de los Siete Magníficos entre los analistas.

En cuanto a la posible sustitución de Tesla, Netflix ha surgido como un fuerte contendiente.

Ayako Yoshioka, de Wealth Enhancement Group, me señaló que Netflix “tiene mucho sentido”, ya que las acciones del miembro original de FAANG alcanzaron recientemente un máximo histórico, impulsadas por ganancias sólidas y una guía sólida.

Desde principios de año, las acciones han subido un 55%, solo por detrás de Nvidia y Meta en los Siete Magníficos.

Jesus Alvarado-Martinez, de Portfolio Wealth Advisors, me dijo que ser miembro de los Siete Magníficos se trata de ser una “máquina de flujo de efectivo”, y Netflix “cumple con los requisitos”.

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“El flujo de efectivo libre de Netflix ha sido implacable… Ganancias magníficas, flujo de efectivo libre magnífico y números de suscriptores magníficos”, agregó Alvarado.

El flujo de efectivo libre del servicio de streaming ha aumentado constantemente desde la pandemia, llegando a $2.19 mil millones en el tercer trimestre, frente a los $1.89 mil millones del año anterior. Para 2023, su flujo de efectivo libre totalizó $6.93 mil millones, en comparación con $1.62 mil millones en 2022.

Jessica Reif Ehrlich, analista de Bank of America, ve el crecimiento del flujo de efectivo libre de Netflix como un “catalizador” para las acciones y estima que el flujo de efectivo libre aumentará a $8.9 mil millones en 2025 y $11.16 mil millones en 2026.

Hasta el viernes, los analistas son abrumadoramente optimistas sobre Netflix. El 87% de los analistas que cubren las acciones las califican como Comprar, mientras que solo el 3% recomienda vender las acciones.

Si bien el destino de Tesla en los Siete Magníficos sigue siendo incierto, el reciente repunte de Netflix recuerda a los inversores por qué alguna vez fue un favorito, fortaleciendo aún más el argumento de que ahora podría ser el momento adecuado para considerar un cambio en el grupo dominante.

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Seana Smith es una presentadora en Yahoo Finance. Sigue a Smith en Twitter @SeanaNSmith. ¿Consejos sobre acuerdos, fusiones, situaciones de activismo o cualquier otra cosa? Envía un correo electrónico a [email protected].

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