Las empresas estadounidenses ya dominan el mercado bursátil global en cuanto a tamaño. Un nuevo gráfico de JPMorgan Asset Management muestra que esto se espera que continúe en gran medida. La firma atribuye este auge a la inteligencia artificial.
En las Proyecciones de Mercado de Capital a Largo Plazo 2025 de JPM lanzadas el lunes, el equipo proyectó que la participación de la capitalización de mercado de las empresas estadounidenses en el mercado bursátil global total disminuirá del 64% actual al 60% en 2037. Aún así, como se puede ver en el gráfico a continuación, Estados Unidos (en verde) mantendría una gran ventaja sobre la estimación de la segunda mayor participación en el mercado bursátil global, China (en rojo).
La jefa global de multiactivos y soluciones de cartera de JPMorgan Asset Management, Monica Issar, dijo a Yahoo Finance durante una mesa redonda con medios el lunes que Estados Unidos seguirá liderando en participación de capitalización de mercado a medida que los beneficios de la inteligencia artificial se expandan más allá de algunos nombres tecnológicos grandes que han dominado el repunte del mercado en el último año a empresas de diversas industrias.
Issar dio dos razones para la predicción: la producción de ingresos y la mejora de márgenes. La primera vendrá del dinero que fluye hacia la inteligencia artificial beneficiando a empresas fuera de Big Tech. Esto se traduce en que las empresas tecnológicas compren chips de IA de empresas como Nvidia (NVDA), y, a medida que necesitan más potencia, estos operadores de IA se ven obligados a gastar con empresas de los sectores de Servicios Públicos (XLU) y Energía (XLE).
A medida que la IA hace que las empresas sean más eficientes y elimina el trabajo más simple, recortando eventualmente costos, las empresas estadounidenses deberían recibir un impulso en los márgenes de ganancias.
“Va a ser predominantemente Estados Unidos, y luego, obviamente, Europa seguirá, porque se está empezando a ver algo de adopción allí”, dijo Issar.
Para poner en perspectiva el dominio actual de Estados Unidos, solo la capitalización de mercado de Nvidia (NVDA) es mayor que la mayoría de los otros países del G7, escribió el economista jefe global de Apollo, Torsten Sløk, en una nota de investigación el jueves. (Divulgación: Yahoo Finance es propiedad de Apollo Global Management.)
Para estar seguros, Sløk señaló que esto podría representar un riesgo para el mercado en general.
“Los mercados bursátiles globales, incluidas las asignaciones de jubilación a acciones, están básicamente apalancados a Nvidia”, escribió Sløk. “Esperemos que el valor de Nvidia no disminuya significativamente”.
Otros tienen una visión más optimista del dominio de la superpotencia de la IA. En una nota de investigación reciente detallando por qué el S&P 500 (^GSPC) podría promediar más del 10% de rendimiento anual en la próxima década, el cofundador de DataTrek Research, Nicholas Colas, señaló que Estados Unidos está a la vanguardia de la adopción de la IA y está bien posicionado para dominar en medio de la “adopción global” de la tecnología.
Colas escribió que las probabilidades de que una empresa tecnológica no estadounidense suba en la próxima década y desplace a las grandes empresas tecnológicas que actualmente impulsan la participación de mercado de Estados Unidos como Apple (AAPL), Nvidia, Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN), Alphabet (GOOGL, GOOG) y Meta (META) son “casi nulas”.
“Estados Unidos continúa dominando el capital de riesgo global”, escribió Colas. “Si una nueva empresa estadounidense amenaza eventualmente su preeminencia, entonces ciertamente saldrá a bolsa, estará en el S&P 500 y generará futuros rendimientos”.
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Josh Schafer es un reportero de Yahoo Finance. Síguelo en X @_joshschafer.
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