A tan solo días de las elecciones presidenciales en Estados Unidos del 5 de noviembre, los inversores están tratando de evaluar cómo reaccionarán los mercados de valores a medida que las encuestas y plataformas de apuestas apuntan a una carrera reñida entre la Vicepresidenta Kamala Harris y el ex Presidente Donald Trump.
La ventaja de Harris sobre el republicano se ha reducido a un solo punto porcentual en la recta final de la contienda presidencial, según una encuesta de Reuters/Ipsos publicada el martes.
La mayoría de una docena de analistas con los que habló Reuters esperan que un regreso de Trump impulse los mercados de valores, con algunos prefiriendo un gobierno dividido.
Las acciones de criptomonedas y las pequeñas empresas han aumentado en la previa a las elecciones.
El compromiso de Trump de reducir impuestos corporativos y disminuir regulaciones podría impulsar los mercados a corto plazo si gana, dijo Todd Morgan, presidente de Bel Air Investment Advisors.
Por otro lado, Trump ha prometido intensificar los aranceles comerciales, especialmente contra China, y “anular todos los fondos no gastados” bajo una ley de clima de Biden-Harris que incluye cientos de miles de millones de dólares en subsidios para vehículos eléctricos, energía solar y otras tecnologías de energía limpia.
Un Congreso dividido podría ser el mejor resultado ya que limita lo que el presidente puede lograr y gastar, según Brian Klimke, estratega principal de mercado en Cetera Investment Management.
Aquí hay una lista de acciones y sectores que podrían moverse según el resultado de las elecciones:
BANCOS: Una victoria de Trump o una barrida republicana podrían impulsar a los bancos de Wall Street como JPMorgan Chase (JPM), Bank of America (BAC) y Wells Fargo (WFC) debido a una mejora en la inversión nacional, regulaciones más laxas, adiciones de empleo nacional y recortes de impuestos, según analistas de Bank of America.
Sin embargo, las preocupaciones sobre un mayor déficit comercial y aranceles se ven como negativas para el sector.
Los beneficiarios de fusiones y adquisiciones incluyen a Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS), Lazard (LAZ) y Evercore (EVR) debido a un enfoque más indulgente en la aplicación de regulaciones antimonopolio.
CRIPTOMONEDAS: Un enfoque regulatorio más “receptivo” hacia los activos digitales bajo una victoria de Trump podría beneficiar a las acciones de criptomonedas, según analistas de TD Cowen que destacaron la probabilidad de que el expresidente nombre a un presidente de la SEC pro-criptomonedas.
MicroStrategy (MSTR), Riot Platforms (RIOT), MARA Holdings (MARA), Hut 8 (HUT) y Bit Digital (BTBT) subieron entre un 3.4% y un 45% en octubre.
ENERGÍA: Los analistas de Morgan Stanley creen que una presidencia de Trump podría priorizar la reducción de la carga regulatoria en la producción nacional de petróleo y gas, mientras considera la posibilidad de políticas comerciales más restrictivas.
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“El apoyo de Trump a las industrias de combustibles fósiles podría beneficiar a las acciones de petróleo y gas, ya que probablemente seguiría políticas que favorecen la producción de energía nacional,” dijo Daniela Hathorn, analista de mercado senior en Capital.com.
Trump podría aprovechar la autoridad para aumentar rápidamente los niveles de producción, lo que beneficiaría a empresas de exploración como Chevron (CVX), Exxon Mobil (XOM) y ConocoPhillips (COP).
También podría revertir la pausa de la administración Biden en la emisión de nuevos proyectos de exportación de GNL, lo que probablemente beneficiaría a Baker Hughes y Chart Industries. Sin embargo, el arancel propuesto del 60% sobre importaciones desde China podría afectar a exportadores de GNL como Cheniere Energy (LNG) y New Fortress Energy (NFE) en caso de acciones retaliatorias.
ACCIONES RELACIONADAS CON TRUMP: Trump Media & Technology Group (DJT), en el que Trump posee la mayoría de las acciones, la empresa de software Phunware (PHUN) y la plataforma de intercambio de videos Rumble (RUM) podrían beneficiarse aún más si él gana. Tanto Phunware como Trump Media & Technology han duplicado su valor en octubre después de un rendimiento lento en los últimos meses.
OPERADORES DE PRISIONES: Geo Group (GEO) y CoreCivic (CXW) pueden beneficiarse de la reelección de Trump, con promesas de una represión a la inmigración ilegal y restricciones a la inmigración legal, lo que podría aumentar la demanda de centros de detención.
TRANSPORTISTAS: Los analistas de Wells Fargo dijeron que el arancel propuesto a las importaciones chinas bajo un mandato de Trump podría perjudicar la demanda de transportistas de paquetes como FedEx (FDX) y United Parcel Service (UPS), y el transitario C.H. Robinson Worldwide (CHRW), que tienen una exposición sustancial a China.
ACCIONES DE PEQUEÑAS EMPRESAS: Las empresas enfocadas en Estados Unidos podrían beneficiarse de incentivos empresariales y aranceles que favorecen la producción nacional. El índice de pequeñas empresas Russell 2000 (RTY=F) ha subido casi un 9% hasta ahora en 2024.
CONSTRUCTORAS DE VIVIENDAS: La promesa de Harris de construir más hogares y reducir los costos para inquilinos y compradores de viviendas en gran parte a través de incentivos fiscales, junto con un entorno de tasas de interés benigno, podría impulsar a las constructoras de viviendas D.R. Horton (DHI), KB Home (KBH), Lennar (LEN), PulteGroup (PHM), Zillow Group (Z) y Toll Brothers (TOL).
SALUD: El sector ha sido un foco clave de la campaña de Harris.
Se ha comprometido a reducir los costos de la atención médica implementando topes en los precios de medicamentos recetados, como limitar los precios de la insulina a $35. Esto podría afectar los márgenes de ganancia de gigantes farmacéuticos como Eli Lilly (LLY), Merck (MRK) y Pfizer (PFE).
Sin embargo, Andrew Wells, CIO de SanJac Alpha, espera que las aseguradoras de salud como Humana (HUM) y UnitedHealth Group (UNH) puedan beneficiarse de una mayor cobertura bajo una presidencia de Harris.
IMPUESTOS CORPORATIVOS: La propuesta de Harris de gravar a las corporaciones y a los ricos incluye una tasa impositiva corporativa del 28% que podría ayudar al déficit de EE. UU.
Según Stock Analysis, Microsoft (MSFT), Apple (AAPL) y Alphabet (GOOGL, GOOG) fueron las tres empresas que más impuestos sobre la renta pagaron en los últimos 12 meses, sumando un total de $67.73 mil millones.
“Es muy improbable ver una ola azul, pero si eso sucede, la reacción del mercado podría ser temporalmente negativa debido a las perspectivas de mayores tasas impositivas corporativas,” dijo Klimke de Cetera.
ACCIONES RENOVABLES: La energía verde está en camino de prosperar bajo Harris, con el potencial de incentivos aumentados y políticas de apoyo, así como regulaciones sobre las grandes empresas petroleras, según Hathorn de Capital.com.
Harris buscará reducir significativamente la contaminación para 2035, alineándose con el Acuerdo de París, un pacto climático del que Trump ha prometido retirarse.
Grandes empresas de energía renovable de EE. UU. como NextEra Energy (NEE) y productores de hidrógeno como Plug Power (PLUG) y Bloom Energy (BE) también podrían beneficiarse.
(Reporte de Ankika Biswas y Pranav Kashyap en Bengaluru; Edición de Sweta Singh y Devika Syamnath)