Berkshire Hathaway Inc. alcanzó una reserva de efectivo de $325.2 mil millones en el tercer trimestre, un récord para el conglomerado, mientras Warren Buffett continuaba absteniéndose de adquisiciones importantes mientras reducía algunas de sus participaciones accionarias más significativas.
Berkshire una vez más redujo sus tenencias en Apple Inc., dijo la compañía con sede en Omaha, Nebraska, en un comunicado el sábado. Su participación en el fabricante de iPhones tenía un valor de $69.9 mil millones al final del trimestre, frente a los $84.2 mil millones en el segundo trimestre, lo que indica que Berkshire redujo su participación en aproximadamente un 25%.
Berkshire reveló por primera vez su participación en Apple en 2016 y había gastado $31.1 mil millones por las 908 millones de acciones de Apple que tenía hasta finales de 2021.
Buffett dijo en mayo que es probable que Apple siga siendo la principal tenencia de Berkshire, indicando que problemas fiscales motivaron la venta. “No me importa en absoluto, bajo las condiciones actuales, aumentar la posición de efectivo”, dijo en la reunión anual de accionistas.
“No creo que Warren Buffett haya estado nunca realmente muy cómodo con la tecnología”, dijo Jim Shanahan, analista de Edward Jones.
Cathy Seifert, analista de investigación de CFRA, dijo que la participación de Berkshire en Apple estaba “empezando a convertirse en un porcentaje desproporcionado” de su cartera general. “Creo que tenía sentido reducir un poco esa exposición”, dijo.
Vendedor Neto
Berkshire reportó $34.6 mil millones de ventas netas de acciones en los tres meses hasta septiembre.
La compañía ha tenido dificultades para encontrar maneras de desplegar su reserva de efectivo, ya que Buffett ha encontrado que los precios de mercado son demasiado altos para encontrar ofertas atractivas. En la reunión anual, Buffett dijo que Berkshire no tenía prisa por gastar “a menos que pensemos que estamos haciendo algo que tiene muy poco riesgo y puede hacernos ganar mucho dinero”.
Los rendimientos más altos en las tenencias de efectivo “elevan un poco el listón para otras oportunidades”, dijo Shanahan.
Los intereses y otros ingresos por inversiones se han más que duplicado en el negocio de seguros del conglomerado, alcanzando los $3.5 mil millones en los tres meses hasta septiembre.
Buffett, de 94 años, ha utilizado parte de la reserva de efectivo para recomprar algunas de sus propias acciones, aunque incluso eso se había vuelto más costoso recientemente. Las acciones de Berkshire han subido un 25% este año, aumentando su valor de mercado a $974.3 mil millones. Su capitalización bursátil superó el billón de dólares por primera vez el 28 de agosto.
Historia Continúa
Este último trimestre, Berkshire se negó a recomprar sus propias acciones por primera vez desde que cambió su política en 2018.
“Creo que los inversores van a quedar decepcionados por eso”, dijo Seifert.
Ganancias Operativas
Las ganancias operativas de Berkshire cayeron un 6% respecto al año anterior, a $10.09 mil millones, debido a la caída de las ganancias por suscripción de seguros. La compañía también registró una pérdida de cambio de divisas de $1.1 mil millones durante el trimestre.
Las ganancias por suscripción en la colección de negocios de seguros de la empresa cayeron un 69%, a $750 millones, frente a los $2.4 mil millones del año anterior, impulsadas por mayores pérdidas en Berkshire Hathaway Primary Group.
Berkshire estimó que el impacto del huracán Helene en sus ganancias este trimestre fue de $565 millones. Se espera que el huracán Milton resulte en un golpe antes de impuestos de $1.3 mil millones a $1.5 mil millones en el cuarto trimestre.
Si bien las primas ganadas crecieron en la aseguradora de automóviles GEICO, disminuyeron aproximadamente un 5.6% en los negocios de reaseguro de Berkshire. Seifert dijo que esto podría señalar que Berkshire está adoptando una estrategia de “riesgo bajo” este trimestre.
(Actualiza detalles en todo el texto a partir del quinto párrafo.)
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