Las acciones de Nu Holdings (NYSE: NU) han aumentado un 88% este año debido al fuerte crecimiento y la rentabilidad acelerada del banco digital más grande de América Latina. Con la acción cotizando en un máximo de 52 semanas, las expectativas están creciendo de cara al próximo informe de ganancias del tercer trimestre de la compañía (para el período finalizado el 30 de septiembre), que se publicará el 13 de noviembre.
Veamos qué esperar y si las acciones de Nu Holdings podrían ser una buena compra en este momento.
¡Comience sus mañanas de manera más inteligente! Despiértese con noticias matutinas en su bandeja de entrada todos los días de mercado. ¡Regístrese gratis »
Warren Buffett debe haber visto el potencial en Nu Holdings cuando Berkshire Hathaway surgió como inversor en torno al momento de la oferta pública inicial de la compañía en 2021. En ese momento, la inversión de $1 mil millones destacó como una excepción dentro de la cartera de acciones de Berkshire, históricamente construida en torno a empresas más maduras de mercados desarrollados.
Mucho ha cambiado en los últimos tres años, con la posición actual de Berkshire Hathaway en las acciones de Nu valorada en $1.7 mil millones, lo que representa una participación del 2.2% en la compañía. Es justo decir que Nu Holdings ha sorprendido positivamente a muchas personas a través de su exitosa estrategia de mercado.
Nu Holdings se está beneficiando a medida que los clientes utilizan cada vez más la plataforma como su cuenta bancaria principal, al tiempo que participan más con la plataforma añadiendo nuevos productos con el tiempo.
Los resultados de Nu este año se han destacado por su capacidad continua de monetizar a sus 105 millones de clientes, un nivel que ha aumentado un 25% en el último año en países como Brasil, Colombia y México.
En el último segundo trimestre reportado (para el período finalizado el 30 de junio), el ingreso promedio por cliente activo (ARPAC) alcanzó los $11.20, un 30% más en una base neutral de tipo de cambio respecto al año anterior. El nivel en rápido crecimiento de los depósitos de clientes como un bajo costo de financiamiento ha respaldado un aumento significativo en las actividades de préstamos. Métricas crediticias sólidas impulsaron un aumento del 65% en los ingresos del segundo trimestre, mientras que el ingreso neto ajustado se más que duplicó en comparación con el período del año pasado en una base neutral de tipo de cambio.
En general, Nu Holdings está en racha, y el mercado querrá ver más impulso en estos indicadores clave en el tercer trimestre para reafirmar la trayectoria de ganancias de Nu.
Según un promedio de estimaciones de Wall Street, se espera que Nu Holdings informe ingresos del tercer trimestre de $2.9 mil millones, un 39% más que en el tercer trimestre de 2023. El consenso es un beneficio por acción (BPA) del tercer trimestre de $0.11, lo que representa un aumento del 57% respecto al resultado de $0.07 del año pasado.
Al menos igualar esas expectativas será importante este trimestre, pero los comentarios de la gerencia sobre las condiciones actuales y la perspectiva de la compañía hasta 2025 podrían jugar un papel más importante en la reacción inmediata del mercado de valores al informe del tercer trimestre. En este caso, los detalles de la cartera de préstamos, incluidas las tasas de morosidad y el margen de interés neto, serán importantes en la medida en que confirmen que la configuración macroeconómica de la región sigue siendo sólida.
Desde un nivel alto, Nu Holdings está bien posicionado para capturar el viento de cola secular de una clase consumidora en crecimiento en América Latina y una población bancaria aún grande y poco penetrada. Existe la sensación de que las tendencias aún están en las primeras etapas de una oportunidad multidecenal.
Estos factores y las perspectivas de crecimiento ayudan a justificar una valoración costosa para las acciones de Nu Holdings, que actualmente cotizan a 36 veces su BPA consensuado para todo el año como una relación precio-ganancias (P/E) adelantada. Ese nivel representa una prima en comparación con algunos líderes fintech como Block o PayPal, más cerca de una relación P/E adelantada de 20, pero también un descuento en comparación con disruptores bancarios como SoFi Technologies con una relación aún más amplia de 85 o Rocket Companies con 56.
Un sólido informe de ganancias del tercer trimestre de Nu Holdings podría ser el catalizador para que las acciones se disparen, con algunos precedentes en el mercado para sostener una valoración más alta.
Comprar cualquier acción antes de las ganancias trimestrales puede ser complicado, ya que las diversas partes móviles del informe con una capa de incertidumbre pueden llevar a una ronda de volatilidad si los resultados decepcionan. Reconociendo esos riesgos, creo que las acciones de Nu Holdings aún merecen una recomendación de compra con potencial alcista hasta 2025 y más allá. Los inversores que se mantengan enfocados en el panorama general a largo plazo deberían seguir siendo recompensados por este líder de la industria de alto crecimiento.
Antes de comprar acciones de Nu Holdings, considere esto:
El equipo de analistas de Motley Fool Stock Advisor identificó recientemente lo que creen que son las 10 mejores acciones para que los inversores compren ahora… y Nu Holdings no fue una de ellas. Las 10 acciones que se incluyeron podrían generar retornos enormes en los próximos años.
Considere cuando Nvidia se incluyó en esta lista el 15 de abril de 2005… ¡si hubiera invertido $1,000 en el momento de nuestra recomendación, tendría $829,746!*
Stock Advisor proporciona a los inversores un plan fácil de seguir para el éxito, que incluye orientación sobre cómo construir una cartera, actualizaciones regulares de analistas y dos nuevas selecciones de acciones cada mes. El servicio Stock Advisor ha más que cuadruplicado el rendimiento del S&P 500 desde 2002*.
Vea las 10 acciones »
*Rendimientos de Stock Advisor al 28 de octubre de 2024
Dan Victor no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. Motley Fool tiene posiciones en y recomienda Berkshire Hathaway, Block y PayPal. Motley Fool recomienda Nu Holdings y recomienda las siguientes opciones: llamadas de enero de 2027 por $42.50 en PayPal y llamadas cortas de diciembre de 2024 por $70 en PayPal. Motley Fool tiene una política de divulgación.
¿Es Nu Holdings una compra antes del 13 de noviembre? fue publicado originalmente por The Motley Fool