El dólar se disparó a medida que Donald Trump se adelantaba en la carrera presidencial de EE. UU., lo que provocó un fuerte aumento de los rendimientos del Tesoro ante la especulación de que sus políticas mantendrían elevadas las tasas de interés en EE. UU.
La subida de los rendimientos de los bonos prometía atraer efectivo hacia EE. UU. a medida que los inversores aprovechaban los pagos más altos. El dólar se disparó contra todos sus principales contrincantes en el comercio asiático, a pesar de que la carrera aún estaba demasiado reñida para llamarla y estados cruciales aún no habían informado de los recuentos de votos.
La ganancia de la moneda se produjo en medio de una venta en el mercado de bonos a medida que los operadores recalibraban las probabilidades de lo que ha sido una carrera muy reñida entre Trump y la vicepresidenta Kamala Harris. Trump ha prometido recortar impuestos y aplicar aranceles elevados a las importaciones, lo que avivaría las presiones inflacionarias y probablemente ralentizaría el ritmo de los recortes de tasas de interés de la Reserva Federal.
“El plan de Trump de aranceles e impuestos debería resultar en una mayor inflación y mayores déficits, lo que debería significar tasas más altas a largo plazo”, dijo Priya Misra, gestora de carteras en JPMorgan Investment Management.
El índice Bloomberg Dollar Spot subió un 1,2% después de subir anteriormente hasta un 1,6%. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años subieron 11 puntos básicos hasta el 4,37%. El repunte del dólar envió a los pares de divisas de todo el mundo a la baja, con el euro, el yen, el dólar australiano y el franco suizo todos más débiles en al menos un 1%. Las pérdidas en el peso mexicano alcanzaron el 3%.
La estrecha contienda ha elevado la volatilidad en los mercados, donde los fondos de cobertura y otros operadores se han lanzado a los llamados intercambios de Trump, como apostar contra los bonos de EE. UU. o el peso mexicano, durante gran parte de octubre antes de reducirlos esta semana, ya que Harris registró algunos resultados sólidos en las encuestas de opinión.
A partir del 29 de octubre, los fondos de cobertura y otros operadores especulativos se posicionaron para un nuevo repunte del dólar, también impulsado por la demanda de activos refugio ante el resultado de las elecciones. Estos fondos, gestores de activos y otros especuladores tenían alrededor de $17,8 mil millones en posiciones alcistas en dólares, según datos de la Comisión de Negociación de Futuros de Materias Primas recopilados por Bloomberg.
Sin embargo, estados pivotales en disputa como Michigan, Wisconsin y Pensilvania siguen siendo muy reñidos y aún no han sido llamados. Esto deja abierta la posibilidad de una reversión brusca en los mercados de divisas, como se ha visto en ciclos anteriores.
“Los movimientos tienen sentido si es una victoria de Trump”, dijo Tom Fitzpatrick, director general de perspectivas de mercado global en R.J. O’Brien. “Pero en este momento el mercado está un poco adelantado a sí mismo”.
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