Mercado de valores hoy: Comercio de Trump, recuperación de acciones de DJT

Los futuros de acciones en EE. UU. subieron tarde el martes a medida que continuaban llegando los resultados de las elecciones presidenciales, mientras los inversores también miraban hacia la reunión de la Fed más tarde esta semana.

Los futuros del Dow Jones Industrial Average subieron un 1%, el S&P 500 ganó un 0.9% y el Nasdaq sumó un 0.6%.

Hasta ahora, se han llamado estados confiablemente Republicano y Demócrata. Indiana, Kentucky, West Virginia, Alabama, Mississippi, Oklahoma, South Carolina, Florida, Tennessee, Arkansas, Nebraska, North Dakota, South Dakota, Louisiana, Wyoming, Ohio y Texas están en la columna de Donald Trump. Vermont, Maryland, Connecticut, Massachusetts, New Jersey, Illinois, Delaware y Nueva York están en la columna de Kamala Harris.

Aún no se han llamado estados clave, pero hay señales de que Trump ha mejorado su desempeño respecto a 2020 en otros estados como Florida y Virginia.

El llamado “Trump trade” repuntó tarde el martes después de retroceder más temprano en el día y el lunes. El dólar se fortaleció, con el índice del dólar estadounidense subiendo un 1.2%. El rendimiento del Tesoro a 10 años aumentó 13 puntos base hasta un 4.42%, y el Bitcoin se disparó un 7.8%.

Estos activos han seguido las perspectivas políticas de Trump porque sus aranceles, recortes de impuestos y medidas en inmigración se consideran inflacionarios, limitando la capacidad de la Reserva Federal para reducir las tasas aún más, mientras también se ha reivindicado como un defensor del sector de la criptomoneda.

Mientras tanto, las acciones de Trump Media and Technology se dispararon un 10% en el after-hour trading después de cerrar a la baja en la sesión regular en medio de una operativa volátil.

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Los mercados internacionales observaron con cautela las últimas horas de la elección en EE. UU., ya que el próximo presidente podría tener un gran impacto en la economía global, especialmente en el comercio. Trump ha prometido aumentar los aranceles en general, con los aranceles a China especialmente listos para aumentar. Y el lunes, amenazó con imponer un arancel del 25% a las importaciones de México a menos que cerrara su frontera con EE. UU., y aumentarla hasta un 100% si no cumplía.

Al abrirse el mercado en China, el índice CSI 300 subió un 0.2% y el índice compuesto SSE de Shanghai ganó un 0.5%. En Japón, el Nikkei 225 añadió un 2% y el Topix subió un 1.7%. Anteriormente en Europa, el Stoxx 50 subió un 0.4% mientras que el Stoxx Europe 600 obtuvo una ganancia de menos del 0.1%.

Si los recuentos de votos se disputan o se retrasan por un período prolongado, eso podría dejar a los mercados en el limbo. Otras carreras también son críticas, ya que el partido que controla el Congreso también determinará cuánta libertad tiene el próximo presidente para promulgar políticas. Separadamente, la Fed concluye su reunión de política el jueves, con tasas que se espera que bajen 25 puntos base.

Economía de Trump vs. Economía de Harris

Bajo otra administración de Trump, los inversores esperan menos regulación por parte del gobierno federal. Eso debería impulsar las acciones bancarias, criptomonedas y acciones de cripto como Coinbase, así como empresas del sector del petróleo y gas.

También ha amenazado con revertir las políticas emblemáticas del presidente Joe Biden, incluyendo aquellas que fomentan la energía renovable y los vehículos eléctricos. La promesa de Trump de frenar la inmigración y lanzar una campaña de deportación masiva también ha elevado las acciones de los operadores de prisiones Geo Group y CoreCivic.

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Se espera en gran medida que una administración de Harris proporcione más continuidad con la de Biden, manteniendo políticas que promueven la energía verde e infraestructura. También ha presentado planes para fomentar más oferta de vivienda, lo que potencialmente beneficiaría a las acciones de constructores de viviendas.

Sus posiciones divergentes sobre impuestos también afectarán las ganancias corporativas, el ingreso personal y las acciones. Trump ha prometido extender los recortes de impuestos de su primer mandato y reducir aún más la tasa corporativa. También ha insinuado una serie de eliminaciones, incluyendo impuestos sobre propinas, horas extras y pagos de Seguridad Social, así como exenciones para militares, veteranos y socorristas. Incluso ha coqueteado con la idea de eliminar por completo los impuestos sobre el ingreso.

Harris ha respaldado la extensión de los recortes de impuestos de Trump para los estadounidenses que ganan menos de $400,000, pero no para los más ricos. También se ha comprometido a aumentar la tasa corporativa y obligar a los ricos a pagar impuestos sobre ganancias de capital no realizadas, mientras amplía los créditos fiscales por hijos y otorga exenciones fiscales para pequeñas empresas.

El próximo presidente enfrenta una deuda masiva de EE. UU.

Quien sea el próximo presidente, probablemente enfrentará un ajuste de cuentas sobre la creciente deuda y déficit de EE. UU.

Pero eso podría llegar antes bajo una administración de Trump. Los observadores del presupuesto han advertido sobre el déficit federal en expansión. Si bien se expandirá bajo Trump o Harris, el Penn Wharton Budget Model y el Committee for a Responsible Federal Budget han dicho que las políticas de Trump generarían un agujero mucho más profundo. El aliado de Trump, Elon Musk, ha dicho que puede recortar el gasto federal en $2 billones, pero los escépticos señalan que eso es poco probable sin desmantelar los beneficios sociales y militares o arruinar la economía.

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Ningún candidato hizo de la reducción del déficit una prioridad durante la campaña, pero los mercados financieros podrían forzar la cuestión. Los “vigilantes de bonos”, o inversores que protestan por los masivos déficits vendiendo bonos para elevar los rendimientos, ya están opinando sobre la elección, según Ed Yardeni, el veterano de Wall Street que acuñó el término en la década de 1980.

A medida que el Departamento del Tesoro subasta mayores volúmenes de deuda para financiar el mar de tinta roja del gobierno federal, los inversores en bonos podrían negarse, enviando las tasas al alza y elevando los costos de endeudamiento en segmentos clave de la economía, como las tasas hipotecarias.

“Los vigilantes de bonos también pueden estar votando en contra de Washington, pensando que no importa qué partido gane la Casa Blanca y el Congreso, las políticas fiscales aumentarán el ya abultado déficit presupuestario del gobierno federal y calentarán la inflación,” escribieron el mes pasado Yardeni y su colega Eric Wallerstein. “La próxima administración enfrentará desembolsos netos de intereses de más de $1 billón sobre la creciente deuda federal.”

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