Las acciones asiáticas subieron con los futuros de acciones europeas y estadounidenses a medida que los inversores se posicionaban para un segundo mandato de Donald Trump y un recorte de tasas de interés esperado de la Reserva Federal.
Las acciones chinas estuvieron entre las mejores intérpretes en Asia, con optimismo en Beijing sobre la implementación de más medidas de estímulo y datos alentadores de exportaciones. Esto ocurrió después de que el S&P 500 aumentara un 2.5% el miércoles, su mejor día posterior a una elección en la historia, y el Nasdaq 100 avanzara un 2.7%. Se pronostica que la Fed recorte su tasa clave en un cuarto de punto el jueves.
La subida en las acciones de EE. UU. reflejó las expectativas de que la agenda política de Trump, que favorece impuestos más bajos y menos regulaciones, pueda respaldar las ganancias corporativas. Al mismo tiempo, los rendimientos del Tesoro a 10 años aumentaron 16 puntos básicos el miércoles debido a las expectativas de que los planes fiscales del presidente electo y la propuesta de aumentar aranceles impulsarán la inflación y erosionarán la capacidad de la Fed de reducir las tasas.
“Después de digerir la victoria de Trump en la presidencia, los inversores en Asia ahora se centran en los próximos anuncios de estímulo de China”, dijo Frederic Neumann, economista jefe de Asia en HSBC Holdings Plc en Hong Kong. “Las esperanzas están aumentando de que China pueda revelar un paquete fiscal sustancial en los próximos días, dando un impulso a su languideciente economía.”
El yen se fortaleció después de que el principal funcionario de divisas de Japón, Atsushi Mimura, dijo que las autoridades tomarían medidas apropiadas contra movimientos excesivos en la divisa. La moneda había caído alrededor de un 2% el miércoles, ya que el dólar se disparó después de la victoria de Trump.
El índice del dólar de Bloomberg bajó en Asia después de haber subido alrededor del 1.3% el miércoles. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años cayeron un punto base a 4.43%.
El índice CSI 300 de China subió más del 2% después de haber caído al inicio de la jornada. Las acciones de consumo y propiedades se dispararon ya que los operadores apostaban a que Beijing cambiaría su enfoque para impulsar la demanda interna y contrarrestar cualquier impacto negativo del retorno de Trump a la Casa Blanca.
El crecimiento de las exportaciones de China aumentó en octubre al ritmo más rápido en más de dos años, prolongando una racha de resistencia que ayudó a sostener la economía antes de una serie de medidas de estímulo destinadas a fortalecer la demanda interna.
“Es muy probable que veamos significativamente más estímulos fiscales y monetarios de Beijing, lo que podría contrarrestar algunos de los vientos en contra del comercio”, dijo David Chao, estratega de mercados globales en Invesco en Singapur. “Todos los ojos están puestos en lo que puede surgir del arsenal de políticas de China después de la reunión del comité permanente de la Asamblea Nacional Popular el 8 de noviembre.”
La historia continúa
Los reguladores chinos han pedido a los bancos del país que reduzcan las tasas que pagan por los depósitos a la vista de otras instituciones financieras en un movimiento para liberar fondos inactivos y impulsar la economía, según personas familiarizadas con el asunto.
Los diferenciales de los bonos en dólares de grado de inversión en Asia se estrecharon a un mínimo histórico, con primas de rendimiento en los bonos disminuyendo al menos un punto base, según operadores de crédito. Los diferenciales se habían reducido a 73 puntos básicos el miércoles, el nivel más bajo basado en datos recopilados por Bloomberg desde 2009.
Decisión de la Fed
Se pronostica ampliamente que los funcionarios de la Fed reducirán su tasa de referencia en 25 puntos básicos al final de su reunión de dos días, una medida que vendrá después del recorte de medio punto en septiembre. Han proyectado otra reducción de un cuarto de punto este año, en diciembre, y un punto completo adicional de reducciones en 2025, según la estimación mediana publicada en septiembre.
“Lo que los inversores realmente quieren saber es: ¿cómo afectarán las políticas fiscales y arancelarias propuestas por el presidente electo Donald Trump a las perspectivas de tasas del FOMC?”, escribió la economista de Bloomberg Anna Wong en una nota de investigación. “Los participantes del FOMC probablemente estén lidiando con esa misma pregunta.”
El “índice del miedo” de Wall Street, el VIX, cayó el miércoles por la mayor cantidad desde agosto. Casi 19 mil millones de acciones cambiaron de manos en las bolsas de EE. UU., un 63% por encima del promedio diario en los últimos tres meses.
Bitcoin, visto por muchos como un llamado “intercambio de Trump” después de que él adoptara los activos digitales durante su campaña, cayó el jueves después de alcanzar un máximo histórico el día anterior. El petróleo subió después de una sesión de montaña rusa el miércoles mientras los operadores evaluaban el probable impacto de la victoria electoral de Trump en el mercado del crudo.
Eventos clave esta semana:
Comercio y reservas de divisas de China, jueves
Decisión de la tasa del Banco de Inglaterra, jueves
Decisión de la tasa de la Fed, jueves
Sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan de EE. UU., viernes
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Acciones
Los futuros del S&P 500 subieron un 0.2% a las 3:44 p.m. hora de Tokio
Los futuros del S&P/ASX 200 apenas cambiaron
El Topix de Japón subió un 1%
El Hang Seng de Hong Kong subió un 1.5%
El Shanghai Composite subió un 2.3%
Los futuros del Euro Stoxx 50 subieron un 0.4%
Monedas
El Índice del Dólar de Bloomberg cayó un 0.2%
El euro subió un 0.2% a $1.0747
El yen japonés subió un 0.4% a 154.05 por dólar
El yuan offshore subió un 0.2% a 7.1898 por dólar
Criptomonedas
Bitcoin cayó un 1.9% a $74,522.99
Ether subió un 3.7% a $2,788.33
Bonos
El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años apenas cambió en 4.43%
El rendimiento de los bonos a 10 años de Japón aumentó 2.5 puntos básicos a 1.005%
El rendimiento de los bonos a 10 años de Australia aumentó un punto base a 4.64%
Materias primas
El crudo West Texas Intermediate subió un 0.2% a $71.86 por barril
El oro al contado cayó un 0.1% a $2,655.93 por onza
Esta historia fue producida con la ayuda de la Automatización de Bloomberg.
–Con la asistencia de Richard Henderson, Haidi Lun, Finbarr Flynn y Winnie Hsu.
Más leídas de Bloomberg Businessweek
©2024 Bloomberg L.P.