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El regreso de Donald Trump a la Casa Blanca me hace preguntarme por la acción más querida del mundo, Nvidia (NVDA).
¿Será buena o mala la presidencia de Trump para la joya del mercado de la inteligencia artificial? ¿Alguna vez ha cuestionado al CEO Jensen Huang sobre X? ¿Jensen siente algo en particular acerca de Trump, y quizás podría añadir riesgo a la acción de la compañía?
Todo esto importa ya que, como mencioné, Nvidia se ha convertido en el mercado, incluso antes de su inclusión en el antiguo índice industrial conocido como el Dow Jones Industrial Average (^DJI).
La respuesta breve a todas estas preguntas apremiantes es, ¿quién sabe realmente? No puedo encontrar mucho.
Haz una búsqueda avanzada en la cuenta de X de Trump, y no encontrarás ninguna publicación sobre Jensen o Nvidia. Escudriña entrevistas de Jensen de la anterior presidencia de Trump, y no hay mucho para que Trump se deleite al regresar a la Oficina Oval.
“Soy optimista sobre el resultado, independientemente de cómo sea, en general prefiero un gobierno más liberal. Tengo confianza en la resistencia de las instituciones. Encontraremos un camino y avanzaremos”, dijo Huang en una historia de VentureBeat de noviembre de 2016 tras la primera victoria de Trump en la Casa Blanca.
Huang es amigo cercano del CEO de Tesla (TSLA) y partidario de Trump, Elon Musk, pero no está claro qué significa eso para las fortunas financieras de Nvidia en los próximos cuatro años.
Al hablar con inversores, la impresión inicial es que Nvidia debería estar bien, ya que los factores que impulsan su negocio son simplemente demasiado poderosos para ser sofocados.
“Es difícil trazar una línea recta entre la inteligencia artificial o Nvidia y Trump”, dijo Eric Jackson, fundador de EMJ Capital, en el podcast Opening Bid de Yahoo Finance (video arriba; escucha abajo). “Creo que hay algunas formas interesantes en las que la inteligencia artificial está infiltrando todos los rincones de la tecnología. Pero en general, obviamente, Trump es muy pro-crecimiento, bajas tasas impositivas, y eso arrastrará a toda la tecnología, incluida la inteligencia artificial.”
Jackson piensa que Nvidia podría ver una mayor demanda de la industria minera de bitcoin, ya que Trump podría abrir más los mercados de activos digitales.
Nvidia también podría beneficiarse de regulaciones más flexibles en la industria energética, liberando a los hiperescaladores para avanzar más rápidamente con la construcción de infraestructura de inteligencia artificial, razonó Jackson.
Un riesgo a tener en cuenta, dijo Jackson, es si ocurre una guerra comercial inducida por aranceles con China. Nvidia no solo vende chips en China, sino que también tiene un talento importante en desarrollo de productos en el país. También hay que tener en cuenta lo que esta guerra comercial significaría para la relación de China con el importante productor de chips Taiwán.
Historia Continúa
Pero en general, los expertos dicen que Nvidia está preparada para seguir siendo Nvidia.
El analista de Bank of America, Vivek Arya, me dijo que los próximos tres chips de la compañía después de Blackwell – Blackwell Ultra, Rubin y Rubin Ultra – podrían ser grandes rendidores. Estas ofertas comenzarán a llegar al mercado en el tercer trimestre de 2025 según el análisis de Arya.
Los datos de Yahoo Finance muestran a los analistas estimando un crecimiento de las ganancias de Nvidia del 43% a $4.08 por acción en 2025. Me parece conservador basado en todas las conversaciones que he estado teniendo. Podría fácilmente argumentar que Nvidia hará $5 por acción en el próximo año. Suponiendo un múltiplo de P/E de 40 veces en lugar del bastante bajo 37 veces actualmente, Nvidia sería una acción de $200 en comparación con los $148 de hoy.
Jackson piensa que la acción vale como mínimo $250.
Es difícil ver cómo una presidencia de Trump desenredaría este potencial poder de ganancias futuro en 2025, si acaso podría encenderlo.
“Trump es un claro fundamento alcista para las Grandes Tecnológicas. Creemos que Musk ayudará a navegar los problemas con China para que no impacten negativamente el yin y yang de la tecnología estadounidense y la Revolución de la IA. Y con Lina Khan [probablemente] fuera de la FTC, Nvidia será más agresiva en fusiones y adquisiciones tecnológicas”, dijo el analista tecnológico de Wedbush, Dan Ives.
Habiendo presentado esto, ¿qué podría salir mal?
Tres veces por semana, tengo conversaciones llenas de perspicacia con los nombres más grandes en negocios y mercados en Opening Bid. Puedes encontrar más episodios en nuestro portal de video o ver en tu servicio de streaming preferido.
Brian Sozzi es el Editor Ejecutivo de Yahoo Finance. Sigue a Sozzi en X @BrianSozzi y en LinkedIn. ¿Consejos sobre acuerdos, fusiones, situaciones activistas o cualquier otra cosa? Envía un correo electrónico a [email protected].
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